Mini LED电视售价、销量与企业布局进展如何？

Mini LED 电视日益成熟，渗透率快速崛起。

得益于技术性能的优越性，自 2018 年 TCL 发布全球首款Mini LED 电视以来，全球主要电视企业均陆续研发并推出 Mini LED 电视。在行业上下游的推动下，MiniLED 电视技术日益成熟，生产成本持续下降。根据高工LED 的数据，2023年MiniLED 背光生产成本较前两年已经降低 60%以上；根据DSCC 数据，2023 年65英寸Mini LED 背光模组成本约 150 美元，到 2025 年有望降至80-100 美元。终端电视售价也可以看出明显的趋势，回顾 TCL 近三年发布的Mini LED 电视机的价格，从 2021 年初的 200 左右分区售价上万元，到2022 年240 分区电视首发价4499 元，再到 2023 年 480 分区电视售价只要 4499 元，2025 年480 分区的电视仅要 3499 元（叠加国补，618 到手价为 2615 元），价格实现快速下探。目前国内主要电视企业普遍已推出 3000 元价位档的 Mini LED 电视，切入到电视机的主力销售价格段，如 TCL 的 Q10L 系列、海信的 E5Q、小米的S 系列、长虹的D6H等。

与同样相对 LCD 技术有升级的 OLED 来看，目前 Mini LED 的电视售价已具有明显的优势，切入电视的主销价格段。虽然早在 2007 年索尼便推出了全球首款OLED电视，2013 年底国内 OLED 电视也已面世，推出时间比Mini LED 要早很多，但从目前的价格来看，Mini LED 电视的售价要比 OLED 电视低30%以上，在大尺寸电视上价差更为明显。奥维云网数据显示，2024 年 OLED 电视销售均价在15000元左右，而 2024 年 Mini LED 电视销售均价逐季度降低，2025Q1 均价已到7000元左右，不足 OLED 电视均价的一半。2025Q1 我国 55.6%的电视机销量在3000元以下，当前海信、TCL、长虹等品牌的 Mini LED 电视（部分55 吋及65 吋型号）在国补后，价格已下探至 3000 元以下，成功切入电视的主销价格段。

产品日益成熟、叠加价格下探，2024 年 Mini LED 在电视领域的渗透率迎来爆发，行业规模快速成长。奥维云网显示，2024 年我国Mini LED 电视销量达到556.3万台，同比增长 490.6%；销量渗透率达到 18.0%，同比大幅提升15pct。在电视新的技术路线当中，Mini LED 的渗透率提升速度最快，销量规模也遥遥领先。2024年我国 OLED 电视机销量约 5.2 万台，同比下滑约40.9%；激光电视销量15.5万台，同比增长 15.7%。

全球范围内，Mini LED 电视也显现出快速增长的趋势，销量渗透率接近4%，反超 OLED 的占比。根据奥维睿沃及洛图科技的数据，2024 年全球Mini LED电视销量为 785 万台，同比增长 84.7%，占电视的销量比重达到3.8%；预计2025年全球Mini LED 电视销量有望超过 1300 万台，同比增长70.6%。与OLED 比较来看，由于 OLED 发展起步较早，2023 年前渗透率均高于 Mini LED 电视，但基本保持在3%左右，2024 年被 Mini LED 反超。从全球变化趋势看，Mini LED 的成长势头也远好于 OLED。

展望后续来看，Mini LED 电视有望通过元器件降本、设计方案优化、制造降本等途径，实现成本的持续降低，从而推动渗透率的提升。与普通背光电视相比，MiniLED 电视由于灯珠等数量大幅增加，导致背光灯板成本占比大幅提升。根据艾邦LED 的数据，以 65 吋电视为例，相比传统的直下式背光模组，搭载2000分区的Mini 背光模组成本将增加 285 美金左右，基本接近面板的成本；而搭载1000分区的Mini背光模组成本增加155美金。因而在电视面板经历多年的降本之后，Mini背光模组是 Mini LED 电视降本的重中之重。根据行家说的数据，65 吋MiniLED灯板成本中，PCB 基板成本占比最大，达到 38%；其次为驱动IC 及Mini LED芯片，占比分别为 30%和 23%。目前来看，在 PCB 基板、驱动IC、Mini LED 芯片及设计制造方法中均存在降本的空间。

在成本占比最大的 PCB 基板方面，目前普遍采用更换为更便宜的材料、异型PCB 等方式。更换材料主要考虑玻璃基板，但也存在巨量打孔等技术难题。异型 PCB 主要通过优化 PCB 板的形状，从整板状到鱼骨型、再到灯条形，从而减少 PCB 板面积。此外 Mini LED 背光对于 PCB 基板的性能要求较高，部分高性能产品仍存在国产化替代降本的空间。

驱动 IC 方面，可通过单颗驱动芯片驱动多分区或者分散式驱动芯片降低驱动芯片的使用量，达到降低成本的目的。国内企业在驱动IC 国产化的进一步突破，同样有望在整体上降低驱动 IC 的成本。目前国内企业如集创北方、明微电子等国产驱动 IC 方案，成本比进口方案低 30%-50%。

LED 芯片方面，目前降本的重点是减少 LED 芯片数量，如增加MiniLED的出光角、采用高压芯片驱动从而提升发光效率等。

其他的降本路径还包括采用巨量转移技术提升转移的效率，通过设备的国产替代降低折旧摊销成本，通过产业链一体化降低中间环节及物流成本，通过创新封装工艺节省中间环节等。

在上述降本路径的助推下，预计 Mini LED 电视有望保持较高成长速度，2027年渗透率有望突破 12%。随着 Mini LED 成本持续降低，Mini LED 电视相对OLED及传统 LCD 电视的优势将愈发显现，有望推动 Mini LED 电视渗透率的持续上升。洛图科技预测，2025 年在国补政策的拉动下，我国 Mini LED 电视将进一步向中低端市场下沉，整体出货量有望达到 923 万台，同比增长122%，渗透率超过25%。全球 Mini LED 电视的渗透率同样有望持续提升，根据TrendForce 预测，2027年全球 Mini LED 电视出货量有望达到 2440 万台，占全球电视的约12.1%。

从更中长期的维度看，预计 Mini LED 电视渗透率有望超过40%。我们分不同的尺寸对 Mini LED 电视的渗透率进行假设：在 50 吋以下的市场，消费者大多对价格较为敏感，由于传统 LCD 成本相对更低，预计基本以传统LCD 为主。从50吋以上，Mini LED 已能提供性能占优、且价格相对适中的产品，预计在70-85 吋之间为MiniLED 相对占优的区间，假设渗透率最高达到 60%；更大尺寸或遇到OLED 的竞争，渗透率有所降低。整体来看，预计中长期 Mini LED 电视的渗透率有望达到40.2%。

与 OLED 技术相比，我国在 Mini LED 技术上更具有领先优势，目前国内企业已在Mini LED 领域进行全产业链的布局，有望受益于 Mini LED 渗透率的持续成长。经过长期的发展，我国已在 LCD 电视面板上占据主导地位。根据洛图科技的数据，国内（含台系）面板厂 2024 年占据全球液晶面板 87.5%的份额。而在OLED领域，三星、LG 等韩系企业技术占主导，尤其是在大尺寸OLED 面板领域。根据DSCC数据显示，2024 年韩国在 OLED 上占据超 50%的产能，我国份额在40%多，预计2028年我国 OLED 产能有望超过韩国。所以 Mini LED 作为LCD 技术的升级，我国不仅率先投入研发并推出 Mini LED 电视，在 Mini LED 产业链的布局上也具备全球的领先优势。

我国企业已经在 Mini LED 外延、芯片、器件等多个环节进行产业链布局，推动Mini LED 在我国的快速发展及应用。我国 Mini LED 电视渗透率快速提升的背后，离不开我国企业在 Mini LED 产业链的全方位布局。当前我国厂商已经在MiniLED电视上游材料、芯片及中游封装、模组到下游显示等多个环节进行产业链建设。根据 LEDinside 的统计，2025 年以来，我国就有数十个Mini LED 相关的项目处于签约、开工等状态，涉及 Mini LED 外延、芯片、器件、背板、显示模组、背光模组等。

从结果来看，我国已经在 Mini LED 相关环节形成了一批头部企业，有望强化我国 Mini LED 下游应用企业在全球市场的竞争力。在LED 衬底及芯片领域，三安光电、华灿光电、乾照光电等 Mini LED 产品已进入放量增长阶段；在封装/模组领域，国星光电、兆驰光元、晶科电子、瑞丰光电、鸿利智汇等也已实现产品突破，开始进入量产阶段；上游设备上，中微公司、凌云光、新益昌、特仪科技等MiniLED 设备已实现交付使用；面板方面，TCL 华星、京东方、惠科等面板厂相继在Mini LED 技术方面投入资金和资源，已实现产品的大规模量产。在产业链上下游的协力推动下，我国头部电视企业在国内Mini LED 电视上已取得明显优势，在全球市场持续抢占更多份额。

1）在国内市场，TCL、海信连续蝉联我国 Mini LED 电视市场份额的前二，2024 年市占率预计在 30%左右；其次小米、创维市占率在15%左右，位居三四位。国内头部电视品牌海信、TCL 在国内 Mini LED 电视的领先优势较为显著。

2）全球市场来看，三星凭借其全球渠道布局较早的抢占了领先的份额，但随着国内企业在全球份额的扩张和品牌影响力提升，TCL、海信及小米等国内企业在全球 Mini LED 电视的份额持续提升。Omdia 数据显示，2022 年三星在全球 Mini LED 电视的份额占比超过一半；2023 年开始，海信及TCL 开始发力，占据 10%-30%的份额，三星市占率降至 40%左右；2024 年，三星市占率进一步下滑，TCL、海信市占率均超过 20%，呈现出三分天下的局面。以包含MiniLED 电视、OLED、Micro-LED 及 8K LCD 电视的高端电视市占率为例，2024Q4，三星出货量份额下降 12pct 至 29%，TCL 份额提升8pct 至20%，海信份额提升 6pct 至 16%，LG 份额下降 7pct 至 19%。

在 Mini LED 电视渗透率持续提升的背景下，我国电视头部企业有望凭借领先的产业布局及成本优势，不断抢占 Mini LED 电视市场份额。由此助推我国电视品牌在全球市场份额的提升，为我国电视品牌走向全球提供良好的契机。