智能眼镜发展历程、现状、成本结构及市场分析

先有传统眼镜智能化，后有计算终端眼镜化。

行业早期产品为 AR 眼镜、音频眼镜，其中早期 AR 眼镜 以 BB 方案居多；23 年 9 月 Meta 联合 Rayban 推出 Rayban-Meta（AI+拍摄眼镜）、24 年出货量超 200 万台；24Q4Rokid 推出 AI+单色 AR 眼镜；25 年市面上有望出现大量的 AI+拍摄眼镜（类似于 Rayban-Meta）；25H2Meta 将联合 Oakley 推出运动眼镜、Rayban-Meta 带显款（AI+单色 AR）； AR+AI 是下一代产品形态，空间计算单元（类似于 Meta Orion）或是最终形态。

1.第一阶段。传统 AR 眼镜：2024 年前的主流产品形态，分体式承接观影功能，一体式搭载 AI。分体式（显示单 元和计算单元分离）应用场景局限于投屏/观影（如雷鸟 Air3、XREALOne），一体式（显示系统、计算单元、传感器和电池等核心组件高度集成在眼镜框架内）存在功能简单、硬件水平不足、价格昂贵等 问题，如 2023 年 10 月发布的雷鸟 X2 重量达 119g、售价达 4499 元；2024 年发布的星纪魅族 StarVAir2、影目 GO2 均为单绿色显示，主要功能仍集中于翻译等，基本不具备 AI 交互能力。 音频眼镜：壁垒较低，功能同质化。小米、华为、李未可、界环等均有布局，售价普遍在 500-1000 元， 功能为听音乐、通话，不具备 AI 交互能力，与蓝牙耳机无法拉开差距，市场体量较小。

2.第二阶段。AI+拍摄眼镜：依赖 AI 大模型发展、硬件优化，2025 年国内 AI 眼镜产品力有望快速提升。2023 年 9 月 Rayban-Meta AI+拍摄眼镜诞生，重量减至 50g、定价降至 299 美金起、美观度显著提升，2024 年出货量突破 200 万台。国内外厂商快速跟进这一爆款产品，预计 2025 年将陆续推出 AI+拍摄眼镜。 25 年 1 月雷鸟 V3 发布，根据 Wellsenn XR，后续小米 AI+拍摄眼镜有望发布，25H2 字节、华为产品 也有望发布。伴随产品减重、续航增强、计算能力提高、AI 功能丰富化，产品端有望百花齐放。

AI+骑行+拍摄眼镜：垂类发展有望率先放量。2025 年 3 月前锤子科技 COO 吴德周创办的致敬未知推 出首款主打运动拍摄的 AI 眼镜 Bleeq Up Ranger，将高清摄像头、AI 技术、开放式音频甚至处方镜片 兼容性集于一身；2025 年 9 月，Meta 有望联合 Oakley 发布一款骑行眼镜，垂类发展或是渗透率斜率 提升较快方向。

3.第三阶段。AI+AR 眼镜：依赖 AI 大模型、软件生态发展，同时硬件端持续优化。由于 AI+AR 眼镜相较于 AI+拍 摄眼镜增加了显示模块，且功能的进一步增加或将带来硬件端的体积及成本提升，对硬件技术提出更高 要求。当前部分产品思路向 AI+AR 方向发展，如 2024 年 11 月发布的 Rokid Glasses，但 AI 功能仍处 于起步阶段；2025 年 9 月 Rayban-Meta 下一代产品有望发布，预计在 Rayban-Meta 基础上增加显示 模块（单色）。伴随 GPT、Llama、Grok、Deepseek、豆包、通义千问等模型不断更新升级；波导 技术在材料、工艺及技术路径等方面持续创新，AI+AR 眼镜产品正从基础硬件叠加阶段，逐步向智能 辅助与智能助理方向发展。

4.第四阶段。空间计算单元：远期计算终端应具备过程产品的所有功能。Meta 计划 2026 年开始向开发者提供 Orion 原型机，2027 年初发布面向消费者的产品，重量不超过 100g；支持 6DoF 空间定位、手势识别、眼动 追踪、搭配 EMG 神经腕带，可实现 AI 实时识物、文字生图、刷网页、看短剧、玩 3D 游戏、免提视频 通话、多虚拟屏幕同屏共享等功能，还可应用于医疗、教育、工业等潜在领域。展望未来，真正的计算 终端在软件端应支持调用大部分 APP、小程序，智能程度、交互能力需大幅提升；在硬件端，伴随搭 载功能增多，芯片、AR 显示、摄像头等部件需在技术端大幅提升、成本端显著节降，此外最大程度减 薄减重、近视方案定制化水平提升、SKU 丰富多元化。

智能眼镜行业发展现状：AR 眼镜：生态逐步形成，当前产品力仍待改进、市场尚未放量。2012 年第一台 AR 眼镜产品由谷歌发布，2014 年 Facebook 进军 VR 领域、完成对头显厂商 Oculus 的 收购，由于技术要素不成熟，行业处于萌芽阶段。伴随华为、影目、雷鸟、Xreal 等品牌陆续推出新品， AR 眼镜步入快速发展阶段。据相关数据，2023 年全球/中国的 AR 眼镜出货量分别为 50/20 万台（同 比+35.1%/+53.9%）；2024 年全球 AR 眼镜出货量为 50 万台（同比持平）。目前 C 端保有量仍较少， 生态仍待开发，叠加产业上游供应链稀缺，需求尚未迎来真正起量。根据 Wellsenn XR 预测，2027 年 AR 全球出货量预计达到 150 万台，2024-2027 年 CAGR 为 44.2%。

AI 眼镜：AI 推动产品升级，AI+拍摄为当前主流发展方向。根据 Wellsenn XR，2024 年全球 AI 智能眼镜出货量 152 万台，销量逐季上升，其中 RayBan Meta 出 货量达到 142 万台，其余 AI 智能眼镜新品量产发售时间基本落在 2025 年。Wellsenn XR 预测 2025 年 全球 AI 智能眼镜销量 350 万台（同比+230%）。

分区域来看，中国市场 AI 智能眼镜销量为 5 万台、占比 3%，处于起步阶段；海外市场以 RayBan Meta 为主，暂无对标竞品发售。 分功能来看，2024 年全球 AI+拍摄眼镜销量 143 万台、占比 94%，摄像头加持解锁多模态 AI 大模型更 全面的功能应用；AI+AR 眼镜销量 6 万台、占比 4%，具备显示功能的 AI 智能眼镜能够提供更便捷的 信息交互，但受限于硬件难题、目前仍处于发展阶段；AI+音频眼镜销量 3 万台、占比 2%，应用场景存 在一定限制，与传统蓝牙耳机等设备难以拉开差距。伴随 AI 大模型快速迭代，直播、骑行等垂类需求 持续挖掘，AI 眼镜有望延续高速增长。

RayBanMeta 引领 AI+拍摄眼镜发展，AI 大模型优化+拍摄效果改进促 成爆品。RayBan Stories 是 RayBan 与 Meta 合作的首款智能眼镜（2021 年 9 月发布），搭载高通 Wear4100+SoC、512MB+4GB 内存、双五百万摄像头、三麦克风，支持 WiFi 蓝牙连接、音频录入播 放、图像视频拍摄等功能。RayBan Meta 于 2023 年 9 月推出，升级为骁龙 AR1Gen1、2GB+32GB 内 存、1200 万像素摄像头、五麦克风，WiFi 蓝牙芯片升级（连接速度更快、功耗管理更强），新增直播、 AI 相关功能。

Rayban Meta 爆品验证垂类发展趋势。Rayban Meta 从功能需求本质出发，简化设计、抓住垂直细分领 域切入（如直播），在 Rayban Stories 基础上硬件大幅升级，软件端接入 AI 大模型，新增多种交互功 能（如摄像头翻译、物体识别等）。根据 Sensor Tower 数据，MetaView APP（用于管理和控制 Meta 智能眼镜的 APP）日活人数、每天平均使用时长、每天平均使用会话次数、每次会话平均停留时长均稳 步提升，24 年 12 月在大促推动下达到巅峰，验证 Rayban Meta 的拍摄和 AI 互动功能的确是被高频使 用的。

当前阶段智能眼镜发展方向依赖于 AI 模型迭代。豆包、DeepSeek、海外大模型快速迭代突破，阿里、腾讯均重塑 AI 模型应用生态。根据财联社，苹果 正与阿里巴巴合作为中国 iPhone 用户开发并推出 AI 功能；微信搜一搜在调用混元大模型丰富 AI 搜索 的同时，正式灰度测试接入 DeepSeek；马斯克发布最新大模型 Grok3，AI 端快速迭代推动 AI 终端加 速迎来拐点。依托不断优化的 AI 能力，根据 Wellsenn XR，后续小米 AI+拍摄眼镜有望发布，其线 上+线下小米之家渠道有望赋能智能眼镜，与小米手机、汽车、智能家居等产品连接，形成“人—车—家” 全场景联动；此外，据 VRAR 星球报道，华为、字节 AI+拍摄眼镜均有望于 2025 年发布，有望驱动 国内市场迎来消费扩圈。

成本结构：（1）AR 眼镜：光学显示单元占比最高，芯片次之。根据艾瑞咨询，AR 眼镜 BOM 成本结构中，光学显示单元占比 43%（包括光机、波导镜片、显示屏）， 计算单元（主控芯片，含 CPU/GPU 等）占比 31%，存储占比 15%，感知单元占比 9%（包括摄像头、 传感器等）。当前各环节仍处于技术迭代阶段，伴随 AR 眼镜逐渐叠加 AI 内容，功能更加丰富，计算 能力要求提升，或导致硬件体积增加、成本提高。目前，芯片、电池、显示等模块仍有较大技术改进及 降本空间，伴随整机持续丰富功能、减薄减重、增强续航、成本下降，行业放量可期。

（2）AI+拍摄眼镜：成本主要集中于芯片。根据 Wellsenn XR，RayBan 一二代智能眼镜产品 BOM 成本差异不大，RayBan Stories 约 155.7 美元， RayBanMeta 约 174 美元，差异主要来自于主板芯片。伴随 AI 功能提升，性能有望持续改进，与此同 时对芯片的要求也在提高，重量、性能、续航作为智能眼镜的“不可能三角”，仍需不断优化、寻找平衡。

市场分析：（1）对标智能手表：中短期智能眼镜和智能手表均为智能手机的部分功能载体。当前智能手表主要承载通话、消息提醒、支付、导航、健康监测等基础功能；智能眼镜主要承载翻译、 识图、音乐/通话、拍摄、直播、导航、提词器等功能，均为智能手机配套产品。Data Reportal 预估 2023 年全球有超过 12 亿人拥有至少一块智能手表，我们认为伴随智能眼镜续航、重量、近视方案等问 题逐步解决，渗透率有望对标智能手表。

（2）对标光学眼镜：中期当智能眼镜功能更丰富、实用，且重量无限接近于眼镜后， 有望逐步替代光学眼镜。当前已发布最轻的 AI 眼镜为 24 年 12 月加南科技推出的 KANAAN-K1（不含近视镜片 29g），最轻的 AI+AR 眼镜为 24 年 11 月 Rokid 推出的 Rokid Glasses（不含近视镜片 49g），而普通镜架重量一般在 18g 以内，智能眼镜主机仍有减重空间。

当前 AI+拍摄眼镜主要功能为拍摄，AI+单色眼镜主要功能为翻译、导航、提词器，伴随重量最大程度 减轻、续航持续改善、功能趋于丰富（如导航、翻译、运动、旅游、展览、检测、视障人群辅助等）， 智能眼镜有望在中期替代眼镜。《世界视力报告》显示 2020 年全球至少有 22 亿人视力受损，预计部 分人群会将现有近视/远视眼镜升级为智能眼镜。

（3）对标智能手机：当智能眼镜生态搭建完整、具备过程产品的所有功能，远期有望 替代智能手机。2024 年 9 月扎克伯格在专访中表示，其坚信智能眼镜终将取代智能手机。当前智能眼镜无法脱离手机 使用，软件体验仍较弱；远期预计智能眼镜软件端可实现 AI 自如交互、功能大幅丰富；增加大量附加 功能会对计算能力提出更高要求，硬件端需同步改进（显示、续航、佩戴感受等）。GSMA 数据显示 2023 年全球约 43 亿人拥有智能手机，未来智能眼镜有希望逐步替代手机、成为新一代交互媒介。