AI端侧硬件分析现状与展望分析

可穿戴产品种类繁多，应用于各种生活工作场景，是重要的信息入口，成为 AI 端侧落 地的重要组成部分。目前，业界具有较多尝试的领域为 AI 眼镜及 AI 耳机。

1. AIPC

AIPC 在业界尚无统一定义，与传统 PC 的主要区别在于是否可在本地运行 AI 大模 型。AIPC 的概念最早由处理器芯片厂商英特尔于 2023 年 9 月提出，而后每家头部厂商对 AIPC 均有自己的定义，各厂商对功能定义均有差别，如英特尔认为 AIPC 由三个法则定 义：具备本地算力、经济回报、数据私有，而联想则认为 AIPC 需具备五大特征：具备个 人智能体、个人大模型、本地混合 AI 算力、开放 AI 应用生态、数据隐私安全保护。但整 体而言，目前业界一般认为 AIPC 硬件方面须使用支持 AI 的计算架构，即为如 “CPU+GPU+NPU”的异构方案，其与传统 PC 最大的区别在于可在本地端侧运行 AI 大模 型。 基于本地运行大模型的需求，AIPC 变化的核心在处理器。为了顺应 PC 领域的 AI 应 用和趋势，x86 和 ARM 阵营的处理器厂商都已对其产品规格进行了战略性升级，与以往机 型相比，一个关键的不同是集成 NPU。苹果和高通等 ARM 阵营公司在智能手机领域积累 了丰富经验，在 NPU 效率方面，这些公司的内部技术目前处于领先地位。与此同时，由英 特尔和 AMD 等巨头组成的 x86 阵营也不甘落后。AMD 于 2023 年底发布的 8040 系列有了 显著的进步，算力与当年年中推出的 7040 系列相比有了一个大飞跃。英特尔在同月推出了 英特尔酷睿 Ultra 处理器，TOPS 达到 10。

头部 PC 厂商均已加入 AIPC 的发展行列。苹果 Mac 早在 2020 年就已经从英特尔处 理器过渡到 M1，同时将苹果神经引擎（ANE）引入 Mac 产品组合，成为市场上唯一 AIPC。基于 Windows 系统的头部 PC 厂商也已公开表示，AIPC 将是他们即将推出的最重 要的创新产品，希望借助这类产品在 2024 年及以后实现市场加速复苏。围绕该类别的重点 信息包括：创造“全新的用户体验”（华硕）和提供“显著的生产力提升”（戴尔）。供应商还 宣传 AI 为“行业拐点”（联想），并指出与整个市场相比，该产品类别表现优异。在 CES 上，高通公布的最新数据是，搭载骁龙 X 系列平台的 AIPC 已经超过 60 款，预计到 2026 年这个数字将超过 100 款。

从市场表现来看，经过一年多各主流厂商的新品尝试与迭代，AIPC 销量已具备一定 规模，并快速增长。2024 年第二季度，根据 Canalys 的数据，支持 AI 的 PC 出货量为 880 万台，占本季度所有 PC 出货量的 14%。Apple 的整个 Mac 产品组合将 M 系列芯片与神经引擎相结合，拥有目前最高的 AIPC 出货量和产品组合份额。在 Windows 领域，支持 AI 的 PC 出货量环比增长了 127%。联想是全球出货量最高的 PC 供应商，已将支持 AI 的 PC 份额提升至本季度 Windows PC 总出货量的 6%左右。这意味着其支持 AI 的 PC 出货量环 比增长了 228%。惠普在其 Windows 出货量中实现了约 8%的 AIPC 份额，戴尔在其强大的 商业影响力的支持下，其 Windows 出货量中有不到 7%的 PC 是支持 AI 的 PC。

2024 年第三季度，AIPC 出货量达到 1330 万台，占本季度 PC 总出货量的 20%，环比 增长 49%。其中 Mac AIPC 占比 47%，Windows AIPC 占比迅速增长到 53%，季度份额首次 超过 Mac AIPC。Windows AIPC 出货量占第三季度 Windows PC 出货总量的 12%。其中， 惠普在 Windows AIPC 中份额最高，达到 15%。其次是联想和戴尔，均有 12%份额。 2024 年第四季度，AIPC 出货量达到 1540 万台，占该季度所有 PC 出货量的 23%。 Windows AIPC 占比继续提高。按厂商来看，在 2024 年第四季度，苹果在整个 PC 市场占 有 10.2%的市场份额，在支持 AI 的 PC 市场占有 45%的市场份额。联想在 AI PC 市场占有 15%的份额排名第二，惠普以 14%的份额排名第三。据 Gartner 预测，到 2025 年，全球 AIPC 的出货量将突破 1.14 亿台，同比增长 165.5%。

当前各大厂商推出的 AIPC 的主要产品功能有：1） AI 智能助手：如惠普惠小微、联想小天等，能够与用户交互，回答用户问题，帮 助查找文件，调用工具，执行本地知识库推理任务等，作为更便捷的交互入口， 对于消费及商用类用户均有帮助，能够提高使用效率； 2） 性能加强：如惠普 AIPC 支持处理 LLM 训练、机器学习等数据密集型 AI 操作， 戴尔 Pro 16 Plus 可助力企业加快部署 AI 应用程序，实现设备端 AI 集成等，主要 适用于商业类用户； 3） 一系列 AI 应用：如写作工具、PPT 辅助生成、图像/视频处理工具、翻译/纪要、 文件整理和查找等，可以适用于有该类需求的特定商用及消费类客户，帮助提升 工作效率及使用体验。

从产品实际用户反馈来看，厂商提供的这些功能在某些场景下确实能够提供许多方 便，相对于云端 AI 应用（如 ChatGPT、DeepSeek、豆包等）具有独特优势。例如可以通 过智能助手交互的方式直接修改电脑设置，而不用记住每个配置修改的具体位置；能够查 询本地文件，对于电脑中文件非常多的用户非常实用；能够处理本地文件，而不用将文件 上传到云端进行处理，适用于有保密性需求用户等等。

然而，市场上也有不少关于 AIPC 的质疑，主要包括： 1） 功能不及预期：一方面，AIPC 提供的功能，如一系列提升效率的 AI 助手，并不 一定能真正帮助用户提升工作效率。相反，由于功能的易用性、用户熟悉度等问 题，反而可能降低用户的工作效率。例如英特尔在 2024 年底的一份研究显示，许 多 AIPC 用户比传统 PC 用户处理工作效率更低，他们需要先研究 AI 功能用法， 并且熟悉与智能助手交谈的话术。再如联想 AIPC 个人数据库，需要事先在电脑 文件中选定加入个人数据库的文件，才可以进行操作。 另一方面，部分消费者认为其没有对于厂商提供的这一系列功能的需求，或者这 些需求只适用于极少数人群，是“伪需求”。用户认为自己可以直接通过访问 AI 应用网站使用 AI 功能（如 ChatGPT、豆包等），并不需要本地大模型能力，只有 少数有特殊需求的人群才有此需要，因此没必要为此专门升级本地硬件。而英特 尔的研究报告也显示，在考察的 6000 名消费者中，有 44%的消费者认为 AIPC 只 是个噱头，53%认为 AIPC 只适用于某些专业人士。 2） 价格：AIPC 价格普遍较为昂贵。AIPC 产品集成了高性能芯片、存储和传感器等 硬件，直接导致成本显著增加，而厂商在 AI 研发方面的投入，最终会转嫁给消费 者，导致产品价格上升。例如联想的 29 款 AIPC 中，12 款在 10000 元以上，8 款 8000-9000 元；戴尔 10 款 AIPC 中，5 款价格在 10000 元以上，最低价格 6999 元 （2025 年 4 月 2 日数据，价格为基本/标准配置价格）。没有足够有吸引力的功能 支撑下，难以让消费者为此买单。3） 技术及生态成熟度不高：目前 AIPC 属于较新的产品，目前技术及应用生态尚不 够成熟，还需要软件和系统功能的支持。例如，一些会使用到 AI 能力的第三方绘 图软件由于底层不支持而无法调用 NPU 算力，需要更多第三方软件配合升级版本 进行底层适配。 从过往科技新品发展的经验来看，价格一般会随着技术成熟及规模扩大而逐步降低， 但功能是否能持续得到用户的认可则决定未来产品规模能否持续扩大。AIPC 一定程度上 受到我们前面提到的三大因素催化，有望在未来迎来放量：1）AIPC 作为具备较大用户群 的终端产品，是 AIGC 落地的重要场景之一，产出压力较大的大模型厂商有意愿推动其发展；2）随着算力规模的增大及技术创新带来的成本降低，有望吸引更多个人及企业参与 AI 行业，催生更丰富的应用功能，逐步完善技术，推动 AIPC 的进一步渗透；3）PC 市场 为具备一定规模的成熟市场，用户对 PC 产品有概念及认知，厂商不必再从头培育市场、 教育用户，因此 AIPC 在渗透上相较其他终端具备一定先发优势。

2. AI 手机

作为体量较大的消费电子产品，手机也是 AI 硬件端落地的重要产品。苹果、谷歌和三 星等全球主要厂商以及华为、小米、荣耀、OPPO 和 vivo 等中国领先厂商都走在将生成式 AI 功能集成到其设备的前列。2024 年下半年，在各大手机厂商的新品发布会上，AI 能力 已然成为必不可少的宣传亮点。 对于 AI 手机的定义同样未能统一，与传统手机区别主要在是否支持运行端侧 AI 模型 和应用，最重要的硬件变化在处理器。与 AIPC 类似，AI 手机同样没有统一的定义，根据 Canalys 及 IDC，AI 手机需要关键的硬件能力，比如优化专用处理器（如 ASIC、GPU 等），算力达到一定水平（如 NPU 算力大于 40 TOPS、实时 LLM 大于 10 tokens/秒等），以 支持运行端侧 AI 模型和应用。

为 AI 手机提供处理器芯片的厂商中，第三方厂商主要有高通和联发科，苹果、华 为、三星、谷歌等全栈厂商则具备自己的终端。高通在实时性能方面展现出了高标准，其 骁龙 8 Gen 3 在设备上运行优化后的 7B 大语言模型时，速度能达到 20 个 tokens/秒。联发 科技的生成式 AI 产品战略同样具有竞争力，其天玑 9300 就配备 APU 790，其 NeuroPilot Stack 能帮助安卓设备厂商充分利用计算能力，该平台还简化了安卓开发者部署多模态生 成式 AI 应用的过程。联发科技正战略性的利用其在中国市场的主导地位推动其在智能手机 领域的生成式 AI 计划。联发科技与百川智能、百度文心、零一万物和阿里巴巴通义千问等 AI 模型供应商的合作，将巩固其在中国的应用程序开发版图，确保在中国市场的竞争中占 据有利地位。

头部终端厂商均有推出 AI 手机机型。苹果公司在 iPhone 15 Pro 系列及之后的新款手 机基本均支持其 AI 功能系统 Apple Intelligence。其神经网络引擎（Neural Engine）为其从 手机到电脑等产品组合带来了端侧 AI 功能。在云 AI 领域，苹果缺乏强大的基础设施，因 此强调端侧处理，对于要求更高的任务则通过合作伙伴提供方案。谷歌拥有强大的云基础 设施和世界一流的大模型，且涵盖云侧至智能手机和可穿戴设备等边缘设备的全套 AI 解 决方案。未来几年，在与三星等全球型厂商合作的推动下，AI 手机用户群有望实现大幅增 长。华为也拥有全价值链覆盖，从软件和云基础设施层面一直到终端用户设备，都有能力 提供解决方案。其操作系统 HarmonyOS Next 与盘古大模型深度融合，实现系统级 AI 能 力，而不仅仅是具有 AI 功能的应用程序。盘古大模型将 AI 能力深度融入 HarmonyOS Next 操作系统的各个子模块，如图像识别、智能通话、文档处理和跨应用协同等。

从销售数据来看，AI 手机初期渗透速度较快，苹果占据主要份额，其次是三星，小 米、VIVO、OPPO、荣耀等国内厂商也有不错表现。2024 年第二季度，Canalys 数据显示 全球智能手机当季出货量约为 2.9 亿台，其中 AI 手机销量约为 3500 万台，占所有手机比 例为 12%左右。其中销量前十的机型分别为：苹果 iPhone 15 Pro Max、苹果 iPhone 15Pro、三星 Galaxy S24 Ultra、三星 Galaxy S24、三星 Galaxy S24 Plus、小米 14、vivo X100s、三星 Galaxy Z Flip 6、OPPO Find X7、小米 14 Pro。 2024 年第三季度，Canalys 报告显示全球季度手机出货量为 3.1 亿台，AI 手机出货量 约 5262 万台，占比约为 17%。其中苹果总出货量约 3210 万部，占到 61%市场份额；三星 1300 万部，市场份额 25%；小米 360 万部，市场份额 7%；VIVO 220 万部，市场份额 4%；荣耀 80 万部，市场份额 2%。

在 2025 年 1 月的报告中，Canalys 数据显示在 2024 年第三季度，中国 AI 手机出货量 同比大幅增长 591%。从 2023 年第三季度到 2024 年第三季度，中国大陆 AI 手机出货量稳 步提升，渗透率从 3%提升到 22%。Canalys 还公布 2023 年第三季度到 2024 年第三季度中 国大陆安卓 AI 手机总出货量为 2600 万台，其中小米和 vivo 是两大巨头，分别占据 38%和 31%的份额，OPPO 和荣耀分别拿下 12%和 11%的份额，三星为 4%。

对于 AI 手机未来几年发展，各家机构预测较为乐观。Canalys 预测 2024 年全球 16% 的智能手机出货为 AI 手机，到 2028 年这一比例将激增至 54%。受消费者对 AI 助手和端 侧处理等增强功能需求的推动，2023 年至 2028 年间，AI 手机市场以 63%的年均复合增长 率(CAGR)增长。除了 Canalys 外，Counterpoint 曾预计 2024 年全球 AI 手机渗透率将达 11%，并将于 2027 年提升至 43%。IDC 则预计，2024 年全球 AI 手机出货量将达 2.34 亿 台，2028 年有望增长至 9.12 亿台。国内市场方面，IDC 预计 2025 年中国新一代 AI 手机市 场出货量预计达 1.18 亿部，同比增长 59.8%，占整体市场的 40.7%。2027 年有望增长至 1.5 亿台，占中国手机整体市场比例达 51.9%。

从目前 AI 手机提供的功能来看，主要体现为部分功能的智能化升级。围绕为用户简 化和加快日常任务处理、提升用户体验角度，AI 手机提供诸如：写作助手、语音纪要、照 片及视频智能处理及生成、智能本地文件处理/分类，以及更方便地应用云端大模型能力等 功能，强调个人数据的隐私安全性。

从产品实际用户反馈来看，部分用户对生成式 AI 功能具备较高兴趣，但支付额外费 用意愿较低。据报道，北美地区对生成式 AI 的认知度最高，达到 72%，且有高达 67%的 美国受访者表示愿意升级到一款搭载了生成式 AI 技术的智能手机。目前最受欢迎的 Gen AI 应用包括写作辅助、图像生成和语音助手等，并且已有更多用户开始使用手机智能助手 来进行手机操纵。 然而，尽管消费者对 AI 手机表现出较高兴趣，但为这些功能支付额外费用的意愿却不 高，部分已经购买并使用的用户也反馈了产品存在的不足，主要包含： 1） 价格提高，但缺乏“杀手级应用”：AI 手机需要强大的硬件支持，这推高了生产 成本，导致售价上涨。然而，消费者对 AI 功能的实际价值感知有限，不足以支撑 产品价格上涨。首先，用户已经习惯在没有智能助手的情况下使用手机，在大部 分情况下并不需要智能助手的帮助。对于其他智能化功能，用户也可以利用各种 AI 应用联网使用，通过手动控制上传 APP 的内容来保护隐私，而不必额外花费将 云端功能移动到本地，导致终端价格上涨。相较于 PC，使用移动网络的手机更无 需担心断网问题。

SellCell 的一项研究显示，73%的 iPhone 用户和 87%的三星用户表示其手机目前提 供的 AI 功能几乎没有任何价值，但 47.6%的 iPhone 用户认为 AI 是选择手机的关 键因素。因此并不是用户对 AI 没有认知或是不关心，而是目前 AI 手机提供的功 能并未让他们满意。

2） 技术成熟度不高：当前 AI 手机的技术仍处于探索阶段，许多功能尚未成熟，用户 体验不稳定。例如，AI Pin 和 Rabbit R1 等激进派产品因频繁断连和过热问题，市 场反馈不佳。再如 Apple Intelligence 的通知概要功能，将用户收到通知信息概括为一条要点，但用户反馈这些要点并不能有效概括所有未读信息，或产生了理解 错误的概括。 3） 信息安全存在隐患：AI 手机在运行过程中需要收集海量用户数据，相比 PC 而 言，手机的携带时间更长，能够接触到的用户信息更多，如果手机厂商或应用开 发者在数据收集、存储、使用和共享环节存在不规范操作，则可能导致数据泄 露。 展望未来，AI 手机需提供更实用的功能以及更好的体验来支撑更高的价格，大模型厂 商的产出压力及算力降本有望推动“杀手级应用”的产生。相对于 AIPC 而言，AI 手机在 渗透上更具优势。手机的换机周期相较 PC 更短，且许多厂商每年更新的旗舰机已经是 AI 手机，更促进了 AI 手机的渗透。但 AI 手机仍需配备与价格相匹配的功能，积累更多用户 好评，让用户认为值得购买，才能支撑未来的持续渗透。对大模型厂商而言，AI 手机也是 AIGC 落地的重要终端，且手机用户数量较 PC 更多，使用时间更长，倘若 AI 功能推广成 功，获得的收益可能更大，具有更高吸引力；数据中心的规模化以及 DeepSeek 的模型训练 降本方案有望成为端侧大模型功能加强的催化剂，促进“杀手级应用”的产生，进而推动 AI 手机的加速放量。

3. AI 眼镜、耳机等可穿戴产品

可穿戴产品种类繁多，应用于各种生活工作场景，是重要的信息入口，成为 AI 端侧落 地的重要组成部分。目前，业界具有较多尝试的领域为 AI 眼镜及 AI 耳机。

3.1 AI 眼镜

AI 眼镜可被视为智能眼镜的一种形式，已在市场上取得良好的反馈。智能眼镜已有较 长时间的发展，并衍生出多种品类。距离最初谷歌推出 Google Glass 已经过去了十多年， 智能眼镜经历多轮迭代，逐步衍生出纯虚拟场景的 VR 眼镜及显示增强的 AR 眼镜两大 类，而后又新增两者结合的混合现实 MR 眼镜。随着生成式 AI 技术的发展，智能眼镜开 始逐渐融入该项技术。到 2024 年，Meta Ray-Ban 意外取得巨大成功使得采用 AI 助手成为 智能眼镜进一步发展的大趋势。 META 与雷朋合作推出的 Ray-Ban Meta 眼镜于 2023 年 9 月发布，2024 年 4 月接入了 AI 功能，能够实现 AI 语音交互、AI 识物、翻译等功能。2024 年中即有行业媒体报道称该 产品销量破百万。近日，Meta 首席执行官马克·扎克伯格在电话会议中首次公布了雷朋智 能眼镜的销售数据，表示在 2024 年售出超过 100 万副雷朋智能眼镜。此前早在 2021 年， Meta 与雷朋就开始了合作。2021 年 9 月，双方联名推出了初代智能眼镜 Ray-Ban Stories， 但市场反应平淡，截止到 2023 年 2 月，仅售出了约 30 万副。相比之下，第二代产品销量 有了快速突破。 AI 眼镜相较传统 AR/VR 眼镜更轻便美观，相比音频眼镜功能更丰富。与 VR 产品相 比，AR/AI 眼镜相对更小更轻，外形更接近普通眼镜，具有更好的佩戴舒适度。在使用场 景方面，VR 眼镜创造完全沉浸式的虚拟世界，主要用于游戏娱乐行业、培训模拟；而 AR/AI 眼镜则可以看到外界真实环境，可以将数字信息融入环境中，因此除娱乐外，在医 疗保健、工业制造、物流等专业环境中尤其有利，具有更广泛的应用场景。AI 眼镜目前也 有带显示（如 Rokid Glasses）及不带显示（如 Meta Ray-Ban）的款式。Rokid Glasses 带单 色显示，功能相对彩色的 AR 眼镜有一定局限，但质量更轻体积更小，适合在更多场合长 时间佩戴，产品发布后其提词功能在网络上引起广泛关注。而 Meta Ray-Ban 不带显示功能，无法展示虚拟影像，功能进一步收缩，但相应的重量体积也能进一步降低，外形更加 美观。同时，相对于只增加耳机功能的音频眼镜，Meta Ray-Ban 带摄像头及 AI 助手，功 能更加丰富实用。

与上一代产品相比，Meta Ray-Ban 硬件性能优化，软件新增 AI 功能。从硬件上讲， 两款眼镜都具备摄像头和音频，外形上差异不大。Meta Ray-Ban 智能眼镜采用了 Ray-Ban Stories 的所有功能，并对其进行了提升。Ray-Ban Meta 的摄像头和拍摄图像质量有了很大 的进步。Ray-Ban Stories（第一代）配备的是 500 万像素摄像头，无论是拍摄照片还是视 频，质量都比较低。而 Ray-Ban Meta（第二代）搭载了一颗 1200 万像素超广角镜头，照 片拍摄清晰很多，最高支持 60 秒的 1080P 规格的视频录制。同时，存储空间从 4GB 扩 大到 32GB，也能在某些场景中取代手机镜头，方便的进行视频录制。在音频上提高音量 以及定向音频技术的加入提升了听觉体验。

此外，接入 AI 功能后，用户可通过“嘿 Meta”关键词语音唤醒启动对话式助手 Meta AI，并可通过语音指令拨打电话、发送短信、控制功能、询问问题、翻译以及记住停车位等。摄像头录制的视频可以使用人工智能和快速语音命令与联系人分享。通过免提直播并 让人工智能读出直播评论等。

Meta Ray-Ban 的成功一定程度带动了智能眼镜 AI 功能的发展。在 2025 年 1 月的 CES 大会上，大量智能眼镜公司参展，并展示了集成 AI 功能的新品：雷鸟创新发布了雷 鸟 V3 AI 拍摄眼镜，Rokid 在 CES 上展示了最新产品 AI+AR 眼镜 Rokid Glasses，加南科技 展示新产品 AI 智能近视眼镜 KANAAN-K1，李未可科技展出了 AI 眼镜 Meta Lens Chat 和 AI 拍摄眼镜 Meta Lens View，雷神科技及初创公司 Halliday 也都推出了 AI 眼镜产品。

AI 眼镜的出现为智能眼镜带来新的增长点。目前 AI 眼镜品类较新，没有专门的分类 统计，可以参考其他智能眼镜品类。根据洛图科技（RUNTO）发布的数据显示，2024 年 全球 XR（AR/VR/MR）设备出货量为 731 万台，同比下降 10.3%。其中 VR 和 MR（混合现实）设备的出货量占比较高，为 652.8 万台，在全球整体市场中的出货量份额为 89.3%。AR（增强现实）设备的出货量为 78.2 万台，出货量占比为 10.7%。 由于 AI 眼镜与 AR 眼镜相似度更高，通常被作为 AR 眼镜的子类或者衍生。按照 Meta 的说法，2024 年 Meta Ray-Ban 销量 100 万台以上，超过了当年 AR 眼镜全年销量， 增长势头迅猛。在中国的消费级市场，根据 IDC 数据，2023 年中国 AR/VR 头显出货 72.5 万台（sales-in 口径），其中 AR 出货 26.2 万台，VR 出货 46.3 万台，AR 眼镜销量增长迅 速，在第四季度出货 11.8 万台，首次超过 VR 眼镜（11 万台）。2024 年中国 XR 设备市场 在全渠道的销量为 53.6 万台，AR 眼镜销量开始增速下降，第三季度规模仅增长了 8.7%， 但从 9 月起，AI 智能眼镜作为 AR 衍生产品成为新的焦点，叠加消费电子“国补”政策以及 史上最长的双 11 大促，第四季度的 AR 销量激增，全年的中国 AR 零售市场实现近 30 万 台的销量和 32.1%的同比增长。IDC 预计 2025 年中国 AR 市场同比 2024 年将增长 143.9% （包含 AI 眼镜）。

虽然 AI 眼镜目前整体呈增长趋势，但目前销售规模较小，未来是否能够大规模放量仍 具有不确定性。根据用户使用的实际反馈来看，目前产品存在一些问题，可能制约其放 量： 1） 缺乏刚需场景：尽管 AI 眼镜以大模型功能为卖点，但目前尚未找到能够吸引大量 消费者购买的应用场景。目前 AI 眼镜主要提供常见的导航、拍摄、翻译、信息提 示等功能，这些功能虽然方便有用，但通过智能手机也能完成，缺乏更具吸引力 和实用性的应用生态，用户使用它的频率和时长有限，对其需求并不强烈。 2） 重量问题：目前 AI 眼镜虽然比 VR/MR 眼镜轻，但由于增加摄像头、电路板、麦 克风等电子零部件，相较于日常佩戴的近视眼镜仍然更重，长时间佩戴仍然会带 来不适感。例如，Meta Quest 3 VR 眼镜在 500g 以上，雷鸟 Air3 AR 眼镜重量在 76g，Meta Ray-Ban 重 50g 左右，而一般近视眼镜的重量在 14~35g。 3） 续航问题：AI 眼镜由于重量限制，无法使用大容量电池，且随着功能逐渐强大耗 电量也更大，长时间佩戴使用难以避免需要中途充电的问题，而近视人士如果眼 镜需要摘下充电将会带来较大不便。目前，AI 眼镜的使用续航时间约 4 小时，难 以做到使用途中不充电。4） 端侧算力有限：产品的重量和体积约束限制了 AI 眼镜的算力及存储配置，使其将 来可能无法运行一些复杂的离线功能。 5） 显示技术不足：部分 AI 眼镜配备显示功能，目前的显示技术无法在满足亮度、分 辨率及色彩基础上，兼顾重量、功耗及价格等因素，使得产品要么效果欠佳，要 么太贵。 功能吸引力及性价比或是放量关键。以上用户提及的问题包含功能设计和技术的局 限。对于包含 AI 眼镜在内的所有智能眼镜而言，即使在产品具备刚需场景且技术可实现的 情况下，仍然存在包含性能、续航、重量、价格等问题的产品设计“不可能三角”难题， 使得目前仍缺乏某款产品能够在性能及功能强大的基础上，能够兼顾美观与佩戴舒适度， 同时具备多数客户愿意购买的合适价格。我们认为，用户的这些需求更多来源于与成熟产 品的对标，然而对于早期产品而言无需面面俱到，在具备功能吸引力及性价比的情况下， 保证产品能够积累用户并持续迭代，即可逐步完善。

AI 眼镜尚不具备庞大用户群与成熟的技术，但有更强发展动能与创新空间，在 AI 训 练降本的背景下有望迎来快速发展。相较于 AI 手机、AIPC 等产品，AI 眼镜需要的一些技 术相对成熟度更低，需要突破的技术问题更多，且不具备规模较大的现有市场和用户群。 然而，在竞争格局已经较为稳定的手机及 PC 市场，许多 AI 大厂只能作为合作方及供应商 加入，获取的收益有限，而智能眼镜领域成熟度较低，AI 大厂可以直接加入竞争行列，有 机会获取更大收益，相应的动力也更强；训练及推理成本的降低也有利于各厂商推出更多 的产品尝试及配套应用，有利于技术问题的解决以及刚需场景的探索。

3.2 AI 耳机

终端厂商及互联网大厂入局 AI 耳机。耳机在基本实现无线化之后，消费者对耳机的 使用时长大幅提高，使用场景也更加丰富，成为 AI 技术应用的重要品类之一。随着 AIGC 技术的发展，不少耳机及 AI 厂商已经尝试将 AI 功能集成至无线耳机，并推出相应产品。 AI 耳机厂商可以分为两种类型，一类是硬件厂商，本身具有无线耳机产品，开始集成 AI 功能，如华为、小米等手机厂商，接入腾讯、百度、OpenAI 等外部公司的大模型或自研模 型，或飞利浦和纽曼等音频厂商，为耳机加入 AI 降噪或语音助手等功能；另一类是互联网 科技公司，如字节跳动、科大讯飞等，自身具备大模型及 AI 应用能力，将耳机作为 AI 落 地的一环。

无线耳机已具备一定市场规模。据 Canalys 数据显示，2024 年全球真无线耳机 （TWS）市场出货量达到 3.3 亿台，同比增长 13%，恢复了两位数增长。厂商方面，苹果 以 23%的市场份额居首，整体出货量达到 7600 万台。三星紧随其后，整体出货量达到 2800 万台，同比增长 13%，占据 9%的市场份额。小米位列第三，出货量为 2600 万台，同 比增长 58%，市场份额达到 8%，逐步逼近三星。boAt 出货量达到 2000 万台，排名第四。 华为出货量达到 1500 万台，同比增长 60%，排名第五。

AI 技术的介入为耳机提供的新的增长点。根据 RUNTO 线上监测数据，2024 年 8 月，中国在线电商平台的 AI 耳机虽然在耳机/耳麦总销售额中仅占 1.4%，但增长速度惊 人，对比去年 8 月数据同比增长 763.3%，销售额增长 1447%。2024 年 5 月至 8 月，产品均价稳定在千元以上，月度销售金额也迈上了 2000 万元的新台阶。2024 年全年中国传统 主流电商市场 AI 耳机销量 31.5 万副，到 2025 年 Q1 销量达 38.2 万副，保持高速增长势 头。

AI 耳机在技术与功能设计上面临更大挑战。AI 耳机的发展势头迅猛，但其未来的持 续渗透仍需产品突破市场考验。与 AIPC/手机/眼镜等产品相比，耳机对空间及重量有更高 的要求，使其在功能上面临更大的局限性，无法独立运行性能要求较高的 AI 功能，一定程 度上依赖手机等其他终端。如果无法突破技术瓶颈，那么具有产品组合及生态的全栈厂商 也许更具优势，或是在产品功能上需要更加有吸引力的设计。