奶牛养殖产业链、周期、现状及供给情况如何？

我国奶牛生产性能测定稳步推进。

1.奶牛养殖产业链

奶牛产业链主要由上游原奶供应、中游乳制品加工、下游终端销售三个部分组成。 上游原奶供应涉及奶牛养殖所需资源的供应环节，包括饲料、疫苗、兽药、育种与养殖。其中，饲料是行业最大的成本来源，占 比超60%，主要包括精饲料和粗饲料。玉米和大豆是奶牛养殖中重要的饲料之一，其价格波动较大，对奶牛养殖行业有重要影响。 奶牛育种与养殖主要包括奶牛的牧场建设、养殖技术等，呈养殖规模化、品种优良化的发展趋势。产业链中游是乳制品加工环节，主要产成品包括液态奶、奶粉、干酪类和其他乳制品。 产业链下游为终端销售，渠道日益多元化，价值链不断延伸。 产业链特点：关联性强：与饲料生产、乳制品加工等上下游产业深度耦合，形成协同发展格局。产业链长：覆盖良种繁育、科学 饲养、疫病防控、饲料供应、乳品加工等多个环节，形成了完整的产业链。技术性强：奶牛养殖涉及养殖技术、育种技术、疾病 防控技术等专业领域，技术性较强。

2.奶牛生命及产奶周期

生命周期：奶牛从出生到首次产犊一般需27个月左右的时间，其中怀孕周期一般为280-290天，产犊后母牛开始 经历产奶周期。 产奶周期：奶牛产犊后产奶周期主要分为泌乳期和干奶期，其中泌乳期通常持续约305天，具体又可分为泌乳盛 期（产后16-100天内）、泌乳中期（产后101-200天）以及泌乳后期（产后201天-干乳期前）三个阶段。泌乳期 结束后，奶牛进入约60天的干奶期，为下一次妊娠和产犊做准备。奶牛产犊后两个月可再次配种，期间边怀孕边 产奶。 利用胎次：在一般情况下，奶牛初产后产奶量呈逐胎次上升趋势，3-4胎产奶量达到高峰。此后，产奶量随胎次 增加而呈下降趋势。因此，奶牛场中奶牛一般在3-4胎后就被淘汰。

3.价格-成本双重压力导致当前奶牛养殖行业存压

近年来，我国国内生鲜乳阶段性供应过剩增加叠加饲料成本上行，经历价格-成本双重压力，奶牛养殖行业持续承压。2024年全年原奶均 价3.32 元/kg，奶牛养殖行业的亏损面超80%。

2021年起，我国奶业出现生鲜乳阶段性过剩、价格下行。奶业下行源于内外因交织：外部：2022年，主要奶业国奶价触顶回落，其中 美国、欧盟、新西兰奶价从高点回落25%、16%和17%，国际奶价回落传导影响国内；内部：供给端奶牛存栏及牛奶产量快速增长， 前四十位养殖集团奶牛存栏2023年较2021年增35%，而消费端乳制品零售额持续下滑，供需失衡加剧。

从行业成本结构来看，饲料是行业最大的成本来源，占比达60%以上，其中精饲料、粗饲料成本占比分别为44%、22%。随着近年来 贸易摩擦加剧以及供需关系的紧张，我国玉米、豆粕等饲料原材料的价格持续走高，促使饲料价格不断升高，挤压奶牛养殖利润。24 年饲料价格虽有所回落，牧场平均生产成本同比下降0.36元/kg，但成本降幅远小于原奶价格，奶价2024年首次出现倒挂。

4.供给： 阶段性过剩，去产能提质增效

从品种看

中国荷斯坦奶牛是20世纪50年代起通过引进荷兰荷斯坦奶牛与国内牛种杂交而来，其主要特点是体型大、产 奶量高、适应性强，能适应我国北方的寒冷气候。荷斯坦奶牛的产奶量一般在8000-10000升/年，其中脂肪 含量在3.5%-4%之间，蛋白质含量在3%-3.5%之间，相较于我国本土的黑白花奶牛和黄牛有更高的产奶量和 生乳品质。 我国奶牛养殖品种优良化，荷斯坦奶牛存栏占比逐步提升。2018-2024年，我国荷斯坦奶牛存栏量由504万头 增长至670万头，占总奶牛存栏量比重由49%增长至57%。

从生产性能测定看

我国奶牛生产性能测定稳步推进。奶牛生产性能测定作为奶牛群体遗传改良工作中一项非常重要的基础性工作， 直接影响群体遗传改良进展的总体水平。2024年全国奶牛生产性能测定工作稳步推进，据中国奶牛数据中心统 计，2024年全年共有1393个奶牛场的234.2万头奶牛进行生产性能测定，同比分别增长4.0%、20.4%，场平均 泌乳牛规模达到1681头，同比增加15.7%。 

参测奶牛整体生产效率和生乳品质均有所提升。从奶牛生产效率看，2024年参测奶牛测定日平均产奶量达 36.9kg，同比增加4.5%。从生乳品质看，卫生指标方面，2024年测定日平均体细胞数为20.4万个/mL，同比1.4%，体细胞数平均值优于欧盟限量标准；营养指标方面，测定日平均乳脂率3.98%、乳蛋白率3.38%，达奶 业发达国家水平。

从规模化和单产看

我国奶牛养殖规模化程度不断提升。百头以上规模场占比已由2008年的20%快速增长至2023年的76%，据乳 业时报，2024年存栏100头奶牛的规模化比重接近80%，规模化程度在畜牧行业中位居前列。随着我国奶牛养殖规模化、品种优良化、饲养科学化，我国奶牛单产量取得突破。2010-2024年我国奶牛平 均单产从4.8吨增长到9.9吨，位居全球第四位，其中规模场奶牛平均单产为10.9吨，已达到美国水平。

行业产能持续去化

奶牛存栏量有所下降。2024年奶牛存栏同比减少4.5%，奶牛养殖行业加速产能出清。 牛奶产量自2018年起首次出现下滑。2024年中国牛奶总产量4079万吨，同比减少2.8%，为2018年以来中国牛奶 产量首次出现下降。原料奶产量大幅下降对缓解奶源过剩、恢复供需平衡起到了重要作用。全国原奶核心产区也 出现下降趋势，据荷斯坦统计，全国10个主产省8个牛奶产量下降，Top10省产量减产99万吨，降幅2.9%。