汇丰银行业务架构是怎样的？

汇丰控股新组织架构改革凸显“香港+英国”两大本土市场+“交易银行+财富管理”两大核心战略布局。

1.香港+英国+CIB+IWPB

组织架构调整：将原来的工商金融和GBM两大板块整合为一个条线。此外，将香港、英国两个本土市场业务分别单独列为一个条线， 包含该地区所有的对公和零售业务。由此，汇丰目前的业务条线调整为香港（HK）、英国(UK）、企业及机构金融（CIB）、国际财 富管理及卓越理财(IWPB)四大业务条线。  组织架构调整可以节约“两个”15亿美元的成本：第一个15亿美元的成本节约会直接反应在利润表上，由组织架构简化，优化管理带 来的，薪酬成本预计将减少8%左右。第二个15亿美元的成本节约是退出部分不经济的区域或业务产生的，但这部分产生的15亿美元的 节约会重新部署到汇丰重点发展的业务上，比如香港、英国本土市场，交易银行、财富管理等。

2.香港+英国+对公+零售

中国香港、英国根基稳定，两部门利润占比近一半，存贷款占比都在20%-30%左右：香港部门近38%的ROTE水平，为四部门最高，主要得益 于较低的营业支出占比。英国部门ROTE为25%，处于四部门第二水平，主要得益于较低的信用成本和营业支出。 • 大对公部门贡献四成营收，但营业支出较大明显拖累利润：企业及全球银行（CIB）2024年营收占比41%；税前利润占比35%。营业成本占全集 团的44%，预计主要是此前CMB和GBM两部门较为冗余的组织架构造成的。 • 零售部门贡献稳定的20%左右营收和10%利润：零售及财富银行（IWPB）2024年营收占比21%；税前利润占比12%。利润主要受到信用成本拖 累。预计主要是高息环境下部分大众零售资产质量恶化导致的。

中国香港：ROTE最高，得益于较低营业成本和信用成本压降 

中国香港部门信用成本压降、利润趋势向好，ROTE最高： 2024年中国香港部门实现营收150.34亿美元，同比增长4%， 税前利润91.21亿美元，同比增长7%。2024年香港部门信用 成本同比下降28%，有力支撑利润释放。2024年香港部门 ROTE为38%,为全集团最高。 • 存贷情况来看，2024年贷款规模2384.2亿美元，同比下降 2%，主要是对公房地产规模压降，同时对公贷款、零售消 费贷款的信贷需求均未明显修复。存款规模5074亿美元，保 持5%的稳健增长。2024年贷存比47%，保持同业较低水平。

中国香港部门营收中净利息收入占八成，财富管理、 交易银行非息收入分别各占10%、5%： • 净利息收入是最主要营收组成，稳定贡献香港业务8 成营收。2024年银行账簿净利息收入同比下降1%， 主要是信贷需求偏弱情况下贷款规模同比下降。 • 非息收入同比增长9%，主要是财富管理收入高增驱 动。具体来看，交易银行非息收入同比增长3%，主 要得益于外汇、贸易业务量的增长。财富管理同比高 增32%，且呈现单边上行趋势，主要是持续增长的客 户量和AUM规模。

英国：英国地区收入仍在负增长，但趋势向好 

英国部门收入仍在负增长，但趋势向好：英国部门2024年营 收119.53亿美元，同比下降6%；税前利润66.05亿美元，同比 下降13%。 2024年英国部门信用成本同比下降22%，有力支 撑利润释放。营业成本同比增长9%，预计主要是部分员工 薪酬增长拖累。 ROTE为25%，处于四部门第二水平。 • 存贷情况来看，2024年贷款规模2691亿美元，同比增长1%， 主要是英国房市新政下，按揭信贷需求有所改善。存款规模 3300亿美元，同比保持稳定。2024年贷存比82%。

仅占比16%左右，其中交易银行、财富管理分别占比7%、3% • 净利息收入是最主要营收组成，稳定贡献英国业务85%左右 营收。2024年银行账簿净利息收入同比增长8%，增长趋势较 为稳定。主要是英国房地产新政下，按揭需求增长带动信贷 保持增长。净息差在高息环境下仍保持相对高位。 • 英国地区非息收入同比持平，主要是零售银行非息收入增长 驱动。具体来看，交易银行非息收入稳定小个位数增长，主 要得益于外汇、贸易业务量的增长。零售银行非息收入同比 增长8%，主要得益于零售客户数的稳步增长。

企业及机构银行（CIB）：CIB业务营收增长提速，信用成本拖累利润增长

• 企业及机构银行业务营收增长趋势向好，但信用成本 扩大拖累利润释放：CIB部门2024年营收268.2亿美元， 同比增长4%；税前利润11.4亿美元，同比增长2%。信 用成本大幅增长45%至8.7亿美元，主要是由于四季度 部分大户风险暴露。营业成本同比增长4%，成本收入 比保持稳定。营收同比增长提速，主要是投行及金融 市场业务非息同比高增贡献，净利息收入保持稳定。 • 存贷情况来看，2024年CIB业务贷款规模2878亿美元， 同比下降2%。存款规模5578亿美元，同比增长3%。 2024年贷存比52%，贷存比逐步下降。

净利息收入和交易银行非息分别占比五成、三成左 右。此外，投行、金融市场业务占比为3%、8%。 • 2024年银行账簿净利息收入同比持平，主要是净息 差仍保持相对高位，对冲了贷款规模下滑的影响。 • 非息收入同比增长6%，主要是投资银行和金融市 场同比高增驱动。其中交易银行非息收入同比下降 3%，主要是受费率下行的影响，但业务量增长一 定程度对冲了费率下行负面影响。受益于全球高息 环境，投行业务量增长，金融市场收益较好，投行 及金市业务分别同比增长12%、39%。

国际财富管理及卓越理财（IWPB）：营收、利润增长趋势向好，信贷需求偏弱

IWPB业务营收、利润增长趋势向好，2024年末均同比转 正：IWPB业务2024年营收140亿美元，同比增长5%；税前 利润39.7亿美元，同比增长14%。信用成本大幅增长23% 至10.38亿美元，主要是由于墨西哥等地区零售信贷资产 质量恶化导致的。营业成本同比压降1%，主要是部分地 区退出、员工减少带来的成本压降。 • 存贷情况来看，2024年IWPB业务贷款规模1378亿美元， 同比下降7%，主要是高息环境下零售信贷需求低迷导致 的。存款规模2594亿美元，同比增长1%。2024年贷存比 稳定保持在53%左右。

净利息收入和财富管理收入分别基本六四开。 此外，零售银行非息收入占比5%左右。 • 2024年银行账簿净利息收入同比下降4%，主要 是贷款规模下降导致的。非息收入同比增长 16%，主要是财富管理收入同比高增驱动。其中 零售业务条线财富管理收入同比增长18%。