软镜特点、应用场景、渗透率及市场增量分析

软镜筛查需求大、渗透低，市场空间可期。

1.软镜已应用至多科室，可增强医院盈利能力

软性内窥镜是一种用于医学诊断和治疗的内窥设备，由图像处理主机及外接镜体组成。镜体 主要负责光学信号的采集与传输，主机负责图像信号的接收、处理和输出。 软镜主要特点是具备高度的柔韧性，能够弯曲和适应体内复杂的解剖结构。镜体通常由一个 细长、柔软的管状结构组成，内部配备有光纤及数码成像系统、以及各种操作工具接口，使医生 能够通过体内自然孔道（如口腔、鼻腔、直肠等）进入体内进行诊断和治疗。

相较于其他影像设备，软镜兼具高分辨率与实时可视化的特性，辅以镜下器械可实现高效诊 疗。由于成像原理的不同，影像设备的日常应用场景存在差异。例如超声通过超声波进行成像， 可接触皮肤快速成像近表面组织情况并实时显示；但其成像质量与组织结构和深度相关，日常多 用于浅表组织检查。软镜经由自然腔道，通过光源与镜体实时成像内部情况，能够直视病变而非 根据对比度重建图像，辅以软镜下手术耗材可对病变进行诊断与治疗。

软镜已应用至多科室，在诊疗中具有重要地位。软镜已应用至消化、呼吸、肝胆、泌尿等多 科室诊疗场景，其中消化、呼吸内镜的应用较为成熟。在诊断领域，软镜通过其微创性和体内直 观高质量成像，配合内镜下穿刺活检，显著提升各医学领域的诊断效率和准确性。因此，胃镜是 食管、胃部疾病诊断的首选手段，胃镜穿刺活检是公认的诊断胃癌的金标准。在治疗领域，软镜 凭借其微创性、实时可视化和多功能操作能力，结合内镜下手术耗材，可提高治疗的精确性和安 全性，显著缩短患者恢复时间，减少手术风险和并发症。 开展软镜筛查可增强医院盈利能力。假设某高等级医院内，一套高端国产软镜主机以及适配 胃肠镜中标价约 170 万元，内镜医师年薪 20 万元，单次胃肠镜检查 800 元，软镜一年运行 320 天，单次胃肠镜时间假设为 45 分钟；那么每日做够 7 次筛查就可以在一年之内覆盖成本并实现盈 利。而软镜主机的使用寿命约 5-8 年，镜体使用寿命约 2-3 年，因此软镜可为高等级医院带来较 强的盈利能力。同时，软镜检查带来的镜前准备检查项目、麻醉、取活检及病理、检查用药/耗材 等费用，可以为盈利能力进一步赋能。 对于低等级医院来说，在软镜资源不断下沉的过程中，性能与价格优势兼具的国产产品或为更优选择。此外，我们保守估计，对于消化门诊年诊疗人次破万的医院来说，软镜诊疗均可成为 院端的盈利项目，大部分二级及以上医院符合该要求。

2.政策落地助力软镜筛查普及，2020-2030 累计市场增量约 930 亿元

我国属于癌症高发大国，软镜筛查渗透率低。我国消化道及呼吸道癌症患者人数均为全球第一。我国属于癌症高发大国，据 IARC 统计， 2022 年我国癌症发病人数占全球 24.2%，死亡人数占全球 26.4%（我国人口占全球人口 17.25%）。 其中，肺癌、食管癌、结直肠癌、食管癌等软镜诊疗主要应用疾病的发病、死亡人数均位于全球 第一。

软镜筛查渗透率处于较低水平。针对目前软镜应用最成熟的消化道诊疗进行分析：日韩癌症 病谱与我国类似，均属胃癌高发国家，二者通过数十年的癌症早诊早治政策提高了国内消化内镜 展开率，推动了胃癌早期诊断率与胃癌五年生存率的提升；然而，由于我国胃癌筛查渗透率较低 且软镜相关产业链发展较晚的限制，我国早期胃癌诊断率与五年生存率远低于日韩。

国家健康规划为软镜普及提供保障，设备更新有望加速软镜放量进程。消化道肿瘤早诊早治系国家重要健康目标，为软镜筛查的普及提供了政策保障。《"健康中国 2030"规划纲要》明确提出到 2030 年将总体癌症 5 年生存率提高 15%，消化道肿瘤（食管癌、胃 癌、结直肠癌）筛查为重点任务，这一目标有望通过提高肿瘤的早诊率来实现。此后国家癌症中 心、各地卫健委等多个机构围绕该纲要推出了一系列早诊早治行动规划，为软镜筛查的快速普及 提供了强大的助推力。支付方面，普通胃镜、肠镜等检查项目被列入医保报销范围，职工医保报 销比例约达 70%-90%，城乡居民医保约为 50%-70%，为支付端扫清障碍。

设备更新于 2024 年末进入招标阶段，有望加速软镜放量助力早筛。2024 年初国家发布鼓励 医疗设备更新的政策，截至 2024 年末，全国设备更新项目审批披露金额超 616 亿元（截至 2025 年 2 月 23 日，该值超 795 亿元），采购意向披露金额超 227 亿元，招标披露金额约 73 亿元。设备 更新项目审批高峰发生于 4-6 月，采购意向由 8 月进入发布高峰期，招标由 11 月进入上升阶段。 产品结构上，超声、CT、MR、DR、消化道内镜招标频率居前。

2025 年初设备更新项目审批再创新高，有望于年中进入招标阶段。受到国家设备更新政策进 一步加大支持力度以及县域医共体建设加速推进的影响，2025 年第 8 周新增审批项目数 108 个，其中有披露金额的 42 个项目累计超 48 亿元，项目数与项目金额达到 2024 年 7 月至今的新高。根 据 2024 年设备更新的进展情况的经验来看，预计年初立项的大批设备更新采购项目将于 6-7 月份 进入招标环节。 集采逐步落地加速设备更新，有望于 2025Q2 陆续体现在公司业绩。2024 年末起，海南、四 川、河北、福建等地陆续开展大型医疗设备的集采工作，加速设备更新政策落地。相较于常规招 标采购，集中采购涉及环节、参与单位、审批流程较多，致使其采购流程相对较长，公司业绩落 地时间迟于常规招采。我们预计 2024 年末开启的设备集采浪潮有望于从 2025 年第二季度开始逐 步体现在公司的收入端。

3.市场测算：2020-2030 年期间累计市场增量约 930 亿元

2019 年我国早期胃癌诊断率仅约 10%，消化内镜诊疗量约为 3873 万例。据新华社报道，2018年我国“消化道肿瘤筛查及早诊早治项目”启动，预计在 2030 年达到胃肠道早期癌症诊断率提高 到 20%、胃肠道癌 5 年生存率提高至 50%的目标。因此，我们以 2030 年我国早期胃癌诊断率达 到 20%为测算基础。

软镜 2020-2030 期间累计市场增量约 930 亿元。我们假设 2030 年，消化内镜诊疗量为 7200 万例，其中诊断量：治疗量为 11：1。由此算出总时长并结合单设备运行工时及主机镜体配备比， 来计算设备保有量以及镜体保有量。市场总采购量分为保有量增加的增量以及设备更新换代带来 的更新量，将 2020-2030 年间的总增量均分在每一年，结合设备折旧年限可得 2020-2030 年间的 总更新量，辅以设备出厂价及国产化率可得设备市场空间。镜体市场规模计算与设备同理。最终 算得 2020-2030 年期间，软镜累计市场增量约 930 亿元。