知行汽车科技成长空间如何？

公司受益于AEB 标配及高阶智驾下探，且基于地平线多产品即将量产。

1.公司兼具域控硬件+软件算法能力，业内少有的软硬一体智驾方案商

大部分智驾 Tier1 重点关注域控硬件或智驾算法其一，公司软硬一体二者兼有；智驾域控产业链中，Tier2 主要为智驾芯片供应商，主要参与玩家为英伟达、地平线等。Tier1 为智驾域控供应商，其中部分玩家仅专注于智驾域控系统集成和硬件开发，对智驾算法涉足不多；同样，部分玩家也仅关注智驾算法开发，不具备生产智驾域控的工程化落地能力。而知行具备域控硬件和智驾算法能力，并自研软件中间件，软硬件深度适配，整体系统的协同性更高，且灵活性更强，可满足客户定制化开发需求。

公司自研软件中间件，适配性更强；公司凭借卓越的软硬件协同设计能力，开发了专有软件中间件，可用作连接软件与相关硬件的桥梁。通过自研软件中间件，可将软件部署到不同的计算平台及操作系统，能够快速适配不同整车厂的硬件，减少产品开发周期并提高适配性。

云端平台可实现数据闭环并不断迭代软件算法能力；公司开发云端平台，与IDC/IFC 产品的整车厂客户合作以获取真实数据，基于收到的第三方地图商或整车厂的数据，为公司机器学习模型提供背景信息。可不断完善自动驾驶解决方案及产品的功能，将各种新功能集成到单一软件中。

2.IFC：三代产品最高可支持高速 NOA，持续拓客户提振营收弹性

IFC 已升级至第三代，最高可支持 L2++级别智驾（高速NOA），产品及客户持续拓宽中；公司首款产品 IFC1.0 于 2018 年亮相，后续基于MobileyeEyeQ4 的 IFC2.0 于 2021 年量产，配套东风、吉利等客户车型。当前IFC主力产品为 IFC3.0，最高可支持高速 NOA（需OTA），当前已配套奇瑞星途星纪元车型。2024H1 公司 IFC 产品贡献营收1532 万元，同比+188%，与 2023 全年基本持平，处于高速成长阶段。

3.IDC：支持行泊一体及高速/城市 NOA，配套奇瑞并持续深化合作

公司域控产品大多行泊一体且具备 L2++及以上智驾能力，多款基于地平线芯片的产品即将量产保障后续营收；公司于2021年向极氪配套SuperVision产品，经过后续 OTA，已可实现城市 NOA 以及自动泊车能力，后续IDC系列产品均为具备自动泊车及行车智驾功能的行泊一体域控产品。此外公司基于地平线 J6E 的 IDC 510，以及与智驾大陆合作的基于地平线J6系列的轻量化城区智驾产品也将于 2025 年量产。2024H1 公司域控产品贡献营收6.0 亿元，同比+16.6%，公司 IDC 100/300/510 产品均深度配套奇瑞，后续随新产品量产，有望持续拉动营收成长。

4.公司为智驾域控重要外部供应商，24 年新增定点/量产奇瑞多款车型

公司是智驾域控行业重要的外部供应商之一，24 年新获奇瑞多车型定点，即将贡献营收；2024 年国内智驾域控供应商份额排行中，德赛西威为业内龙头，份额达 28.4%，其余 2-5 名分别为特斯拉、华为系、蔚来、零跑的内部供应商，公司位列第 7。2024 年公司主要配套极氪及奇瑞，其中极氪001/009是公司重点配套车型，但随公司于2024.05新增奇瑞欧萌达定点（该系列 24 年稳态月销 2.3w）；2024.12 奇瑞iCAR V23 正式量产（2025.01月销 0.7w）；IDC 510 将于 2025H2 搭载于奇瑞新车型，后续奇瑞系放量贡献营收并提振公司份额。

5.与地平线战略合作，25-26 年多款基于 J6 芯片的域控新品即将量产

地平线征程 6 系列涵盖多种芯片，公司基于不同芯片布局多个产品；地平线征程 6 系列于 2024 年 4 月发布，涵盖从低阶到高阶智能驾驶的多种芯片，其中 J6M 已于 2025.02 量产（搭载于比亚迪天神之眼C方案车型），其余芯片将在 2025-2026 年间陆续实现量产。公司在2024 年就基于地平线J3方案实现了 IFC 3.0 与 IDC 300 量产，并在2025.01 与地平线签署战略合作协议，后续基于地平线 J6 系列布局多个产品。其中基于J6E的IDC510将于2025.06量产，与智驾大陆合作的轻量化城区智驾产品将于2025H2量产。

6.与航盛成立合资公司进军舱驾一体，前瞻布局域控终局产品

与航盛电子合作进军舱驾一体，前瞻布局域控终局产品；航盛电子是中国汽车电子行业的龙头企业之一，产品覆盖智能座舱、智能驾驶、网联与软件服务系统、新能源汽车控制电子等多个领域。其中在智能化领域，航盛电子专注于智能座舱的信息娱乐系统、TBOX 终端、显示屏以及仪表等产品的研发与生产。2024 年，航盛电子在座舱中控屏集成产品方面装机量169.2万，市场份额 7.7%（第三名）；液晶仪表屏集成产品方面装机量62.7万套，市场份额 3.0%（第九名）。2024 年 8 月 5 日，公司与航盛电子签订协议，成立专注舱驾一体业务的高科技公司，重点进行舱驾一体产品的研发、生产及销售。

7.公司多产品已符合海外要求，依托奇瑞有望快速放量

智驾出海需满足 GSR 要求，并在 E-NCAP 认证中表现优异；目前欧洲的准入法规为 GSR，其中智能驾驶相关内容主要覆盖紧急制动、车道保持、盲区监测等，此外 E-NCAP 虽不是准入法规，但权威性强，同样聚焦此部分智驾内容，具备较强参考意义。因此国内车企智驾出海通常需要满足GSR要求，并在 E-NCAP 认证中取得较好成绩。

公司 IFC 及 IDC 多款产品已通过认证，当前主要配套奇瑞出海；公司是国内首家采用无图方案且符合欧盟新 GSR 法规的智驾供应商，此外iDC100也已经在奇瑞国际版车型（奇瑞星途揽月、星途凌云、星途瑶光海外版）上搭载，实现智驾量产出海。2024 年奇瑞汽车出口量达114.5万辆，同比+21.4%，连续第 22 年保持中国品牌乘用车出口第一，公司配套奇瑞出海，随不断切入新车型，海外业务也将成为重要增长点。