国内碳酸锂供给情况如何？

青海盐湖已成为国内碳酸锂供给主力。

1.青海察尔汗盐湖-盐湖股份：目前在产 4 万吨锂盐，新建 4 万吨锂盐项目 投产在即

盐湖股份具有得天独厚的战略资源优势。公司拥有察尔汗盐湖铁路西侧矿区，察尔汗 盐湖总面积 5856 平方公里，是中国最大的可溶钾镁盐矿床，也是世界最大盐湖之一。氯化 钾、氯化镁、氯化锂、氯化钠等储量，均居全国首位。2024 年公司旗下蓝科锂业锂盐产能 达 4 万吨 LCE，目前新建 4 万吨锂盐项目稳步推进，有望于 2025 年投产，此外公司和比 亚迪有三万吨中试项目，公司远期成长可期。

盐湖股份于 2007 年成立蓝科锂业开始提锂业务，目前公司 51.42%控股蓝科锂业。蓝 科锂业作为国内盐湖提锂先行者，自 2007 年成立以来，经历了多次技术创新和产能扩张， 实现吸附法 0 到 1 突破。公司攻克了超高镁锂比盐湖卤水提锂的世界性难题，形成了以 “吸附 + 膜耦合”等关键技术和过程强化为主体的绿色、高效的工业化示范装置，实现了 资源的综合利用。近年通过工艺优化、技术创新、设备更新和管理提升，控股子公司蓝科 锂业碳酸锂产量逐步攀升，实现达产达标。“吸附 + 膜耦合”已经被充分证明适用于察尔 汗盐湖高镁锂比、低浓度的卤水，标志着察尔汗盐湖矿区的盐湖股份成功找到适合自身的 提锂工艺路径。

盐湖股份已建成的钾肥产能达 500 万吨，每年排放的老卤含约 20-30 万吨氯化锂， 可支撑公司未来提锂产能大规模扩建。2012 年 1 万吨碳酸锂项目开始稳定生产。2017 年， 科达制造成为蓝科锂业第二大股东，对前期项目进行技术改造并扩产至 2 万吨。2021 年， 2 万吨扩产项目投产，2022 年 6 月 2 万吨/年电池级碳酸锂项目沉锂装置全面试车。目前控 股 51.4%的子公司蓝科锂业产能达 4 万吨，公司积极通过添加萃取装置优化工艺，提高收 率，蓝科锂业单日产量已达 140 吨。 公司新建 4 万吨/年基础钾盐一体化项目公司已完成设计优化及前期手续办理工作；项 目全厂地基处理已全部完成，厂区内部主路路基工程已全线贯通，现场通车条件，主要厂 房及厂前区建筑完成封顶，主装置区工艺、管道、设备已开展安装工作，整体项目按照计 划推进。 2024 年 9 月，公司披露青海省政府国资委、青海国投与中国五矿签署合作协议，拟共 同组建中国盐湖工业集团有限公司，分别持股 18.73%、28.27%、53.00%。中国盐湖集团拟 支付现金购买青海国投及其一致行动人持有的 6.8 亿股公司股票。根据 2024 年 12 月 30 日盐湖股份公告 ，中国盐湖将直接持有盐湖股份 12.54%股权，成为盐湖股份的控股股东， 中国五矿将直接及间接合计控制盐湖股份 15.86%股权，成为盐湖股份的实际控制人。

五矿集团旗下五矿一里坪盐湖已建成投运 1.4 万吨/年碳酸理项目和 30 万吨/年氯化钾 项目，五矿雄厚的矿业资源背景与实力有望为公司赋能，携手合作打造世界级盐湖基地， 打开公司成长天花板。 根据 2024 年三季报，公司主营业务氯化钾产销稳定，公司前三季度氯化钾产量约 350 万吨，销量约 316.56 万吨。公司碳酸锂的产量和销量均实现了显著增长，产量达到约 30,853 吨，销售量约为 28,292 吨。

2.青海察尔汗盐湖-藏格锂业：采用连续吸附提锂技术，碳酸锂产能超 1 万 吨

藏格矿业成立于 1996 年 6 月，当时主营业务为日用陶瓷产品及陶瓷原辅材料的生产、 研制和销售。2002 年公司成立全资子公司格尔木藏格钾肥有限公司，主要从事氯化钾的生 产和销售。2007 年，对察尔汗铁路以东 13 家钾肥企业进行盐湖资源整合，公司抓住行业 发展机遇，通过整合取得青海察尔汗盐湖铁路以东 724.35 平方公里的盐湖资源采矿权。 藏格矿业旗下藏格锂业于 2017 年成立，公司采用的吸附法提锂工艺技术具有操作简 便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强的特点，并且对盐湖卤水的镁／锂比没有苛刻的 要求。因此吸附法提锂技术的成功开发对加快盐湖资源综合利用，实现盐湖地区循环经济 和可持续发展将起到积极的作用。公司一期项目工艺技术属国内首创，目前已申请发明专 利。 从超低浓度卤水中提锂。锂离子浓度仅有 0.06g/L，镁锂比高达 2000:1，超低浓度卤 水提锂是世界性的难题，国内外还没有一家企业从这么低浓度的卤水中提锂成功并规模化 生产，但藏格锂业已经克服了这个技术难题；采用了生物化工使用的模拟连续床技术，此 项技术的使用使吸附剂用量减少了 50%，锂收率提高至 80%，大大降低了建设成本； 采 用了“一步法合成”技术，碳酸锂最常见的生产方式为先生产工业级碳酸锂，再碳化氢化法 深加工，生产电池级碳酸锂，公司采用“模拟连续吸附→纳滤反渗透除杂→一步法合成”直 接生产出电池级碳酸锂，压缩了生产工艺。

虽然盐湖卤水提锂技术日渐完善和成熟，产能也逐步释放，但超低浓度卤水（锂含量 0.06g/L）提锂仍是世界性难题。2017 年-2018 年，格尔木藏格锂业为克服这一难关开展了 用吸附法从超低锂浓度卤水中提取生产碳酸锂的中试并达到了预期效果。根据中试结果， 藏格锂业技术团队提出超低浓度卤水提锂制取电池级碳酸锂技术工业化工艺设计方案，采 用“模拟连续吸附→纳滤反渗透除杂→一步法合成”工艺路线建设 1 万吨/年电池级碳酸锂项 目，该项目从 2018 年 6 月开工建设，2018 年 12 月 20 日产出产品，第一批产品就达到电 池级碳酸锂标准。 2024 年前三季度，氯化钾产量 75.6 万吨，较去年同比下降 1.32%，销量 71.5 万吨， 同比下降 28.22%；平均销售单价 2301 元/吨，同比下降 15.40%，销售成本同比上涨 16.84%。2024 年前三季度，公司碳酸锂产量达 9.3 千吨，同比上升 12.84%，销量达 1.0 万 吨，同比上升 31.56%。受价格持续下行的影响，前三季度碳酸锂平均销售单价为 8.9 万/吨，下降 63.73%，前三季度销售成本维持较为稳定的水平达 3.98 万元/吨，同比上升 2.39%。

3. 青海东台吉乃尔盐湖-东台锂资源：离子迁移法提锂，实际产量约 1.2 万 吨

东台吉乃尔盐湖位于青海柴达木盆地腹地，海拔 2681 米，属于硫酸镁亚型盐湖。青海东台吉乃尔锂资源公司目前主要从事东台吉乃尔盐湖锂资源开发，加工生产碳酸 锂产品。锂资源公司在 2016 年取得格尔木市东台吉乃尔盐湖锂硼钾矿探矿权，2018 年取 得该矿采矿权。

东台吉乃尔盐湖矿区面积达 314.2 平方公里，据西部矿业出具的储量核实报告，剔除 2018 年 7 月 31 日-2021 月 11 月 30 日期间生产动用量后，保有资源储量为：卤水量 66748.87 万方，氯化锂孔隙度储量 202.28 万吨（折合 176.19 万吨 LCE），氯化锂浓度 3030.48mg/L（折合锂离子浓度约 494mg/L）。B2O3 孔隙度储量 123.35 万吨，品位 1,848.05mg/L； KCl 孔隙度储量 1,213.89 万吨，品位 1.47%。

东台盐湖初期的产业化开发由青海锂业主导，之后并入新成立的东台锂资源公司。锂 资源公司锂硼钾综合开发项目于 2016 年 7 月在青海省经济和信息化委员会立项备案，总投 资额为 32.86 亿元，建设规模和内容为年产 3 万吨碳酸锂、年产 30 万吨钾肥（硫酸钾）、 年产 3 万吨硼酸的生产装置以及配套工程。锂资源公司目前已自建和运营年产 1 万吨碳酸 锂生产线，其子公司青海锂业运营年产 1 万吨碳酸锂生产线，合计形成年产 2 万吨碳酸锂生产线。目前公司具备碳酸锂名义年产能 2 万吨，实际每年产量约 1.2 万吨，尚未完全达 产。

青海锂业应用世界先进的高镁锂比盐湖卤水提锂工艺——离子选择迁移法技术，并以 此科技突破为核心，形成了一整套关于青海盐湖资源综合利用技术与工艺路线。经过多年 的工业化试验和生产，离子选择迁移合成碳酸锂技术完全适用青海盐湖复杂卤水提锂条 件。青海锂业已经解决了结晶、选择效率和质量波动等影响碳酸锂生产的诸多问题。在东 台吉乃尔盐湖区域，季节变化或者湖区洪水引起的卤水成份波动也不影响车间试验和生 产，充分体现了生产装置对卤水原料的适应性和通用性。同时，长年的试验和生产让青海 锂业完全掌握了设备特性，设备维护水平显著提升，装置运行平稳可靠。青海锂业所拥有 的碳酸锂生产工艺技术是青海省盐湖提锂工艺中能工业化规模生产的先进技术。

根据西部矿业公司披露，2021 年实现碳酸锂产量 10225 吨，2022 产量 1.2 万吨，2023 年产量计划 1.2 万吨。我们认为未来东台吉乃尔盐湖有望持续稳定生产，产量维持在 1.2 万 吨。

4. 青海西台吉乃尔盐湖-中信国安锂业：煅烧法改进为膜法，当前碳酸锂产 能达 4 万吨

西台吉乃尔盐湖位于柴达木盆地中部，具有丰富的锂、钾资源储备。中信国安锂业拥 有西台吉乃尔盐湖主体的采矿权，采矿面积约 493 平方公里，国安锂业主要产品均直接利 用西台吉乃尔盐湖卤水进行生产，不需另行采购主要生产原料，仅需采购水电能源、物流 运输以及包装物和少量生产辅料，相较于加工型碳酸锂和加工型硫酸钾生产企业而言，成 本优势明显。根据 2017 年的资源量评估，西台盐湖拥有资源储量（固体保有+液体孔隙 度）：截至 2017 年 3 月 31 日，矿区内固体矿中仍保有 KCl 资源量 2,125.97 万吨；液 体矿中仍保有 LiCl 孔隙度资源量 262.83 万吨，KCl 孔隙度资源量 2,073.10 万吨。

2003 年，为积极响应国家西部大开发号召，中国中信集团公司与青海省人民政府签署 了《关于合作开发青海柴达木资源的框架协议》。2003 年 3 月，青海中信国安科技发展有 限公司在格尔木市昆仑经济开发区注册成立，公司在柴达木盆地西台吉乃尔盐湖从事钾、 锂、硼、镁等盐湖资源产品的研究、开发、生产、销售业务，是集资源开发、技术研发于 一体的高科技盐湖化工企业。在青海省、海西州和格尔木市各级党委、政府的大力支持和 帮助下，公司于 2005 年建成国内首条年产 30 万吨硫酸钾镁肥生产线；于 2007 年建成国内 首条年产 2 万吨工业级碳酸锂生产线（东、西台各 1 万吨），采用煅烧法生产，实际产能约 5000-6000 吨/年。

公司 2022 年 3 月启动新建 2 万吨碳酸锂条生产线，同年 12 月底建成投产，于 2023 年 4 月达产。该产品品质达到国际领先水平，创造了膜法提锂工艺直接生产电池级碳酸锂和 同行业同等规模建设期和达产达标期最短的“双纪录”，是全球领先、国内单体产能最大、 工艺最先进、低碳智能化的电池级碳酸锂项目，已实现日产碳酸锂近 70 吨。截至 2023 年 6 月，公司已建成年产 30 万吨硫酸钾、3 万吨电池级碳酸锂、1 万吨精硼酸的生产装置及 盐田等生产辅助设施。

2023 年公司启动 15000 吨/年煅烧法电池级碳酸锂置换项目，项目以西台吉乃尔盐湖的 老卤为原料，采用“吸附+三级纳滤”提锂后生产电池级碳酸锂产品。本次主要置换煅烧法 年产 1 万吨碳酸锂项目，项目建成后煅烧法碳酸锂生产线中的沉锂车间予以保留，并进行 扩能。2024 年 1 月 9 日至 12 日，经过 72 小时严格考核，青海锂业年产 1.5 万吨电池级碳 酸锂置换项目顺利达标达产，再次刷新行业项目建设与达标达产新纪录。公司 1.5 万吨项 目投产后，青海锂业碳酸锂产能在短短两年时间内由不到 7000 吨迅速发展到 4 万吨/年以 上。 2019-2020 年碳酸锂产量为 5200 吨、5500 吨。2021 年公司计划生产 6000 吨。2022 年 我们预计产量和 2021 年相当，约 6000 吨。2023 年两万吨电池级碳酸锂于 2023 年 4 月达 产，满产约 3 个季度，故 2023 年整体产量我们推算约为 2.1 万吨。展望 2024 年，公司 1.5 万吨置换项目于年初 1 月达产，公司总产能达 4 万吨/年，预计 2024 年之后公司或将稳定 生产 4 万吨碳酸锂。