易方达基金治理架构、战略重点与产品特点分析

易方达形成了从投资管理联席委员会到 ESG 专设团队，再到各大类资产投研部门的决 策-融合-实践三级治理架构。

在决策与监督层面，投资管理联席委员会负责指导公司的责任投资战略和原则，并指导 和监督公司的责任投资实践。投资管理联席委员会由公司执行总裁担任主席，其成员包括各 大类资产板块投资决策委员会主席和相关的董事总经理。 在执行与融合层面，易方达设有专门的 ESG 团队，负责公司 ESG 战略的实施、ESG 与 投研流程的融合等，覆盖的资产类别包括主动权益投资、固定收益投资、量化投资和指数投 资等。该 ESG 团队成员包括各大类资产投研部门的 ESG 研究员和其他相关部门业务人员。 在投资与实践层面，各投研部门 ESG 研究员负责推动责任投资理念与投研体系的深度 融合，开展责任投资相关实践，包括在投研流程中系统地融合责任投资理念和方法，对投资 标的进行 ESG 评估及持续跟踪，开展尽责管理相关工作。其他相关部门业务人员在本部门 职能范围内，从事责任投资的相关工作，包括境内外投资者服务、外部机构合作、金融科技 和数据支持、ESG 风险控制等。

易方达的 ESG 投资战略重点在于将 ESG 因素深度融入投研全流程。从构建 ESG 底层 数据库，到自主构建本土化 ESG 评级体系，再到 ESG 研究与行业研究共同参与，确保在股 票池备选库等环节充分考虑 ESG 因素。 1）负面筛选：将违反易方达 ESG 原则的公司排除在投资范围之外，也会按照与客户的 合同约定作出相应筛选及排除；易方达的 ESG 排除条件包括但不限于：涉嫌欺诈发行、重 大信息披露违法；涉嫌危害国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全；存 在较高退市风险，被交易所实行退市风险警示或已确定退市；投资管理联席委员会或各资产 板块投资决策委员会认为需要适用的其他排除条件等；

2）ESG 整合：在传统金融分析框架的基础上，系统性地将重要的 ESG 因素纳入研究和 投资流程中。基于自身责任投资理念和投研经验，建立了独特的三级 ESG 评价体系，覆盖了 30 多个重要的 ESG 指标。该体系依托易方达的人工智能 ESG 技术平台 Ark.ESG，充分 利用内外部数据，并由 ESG 研究员和行业研究员负责开展分析评价；易方达指数研究和投 资团队根据被动投资的性质，积极与指数提供商和相关研究机构保持沟通，全面深入地分析 指数提供商的指数编制方法，并将 ESG 因素纳入指数研究、产品设计和产品运作中；

3）主题投资：将可持续发展主题作为投资方向，追求实现环境或社会效益，例如减缓 气候变化、预防污染、清洁能源、可持续农业、绿色建筑等主题，或投资于与联合国可持续 发展目标（SDGs）相关的主题领域； 4）尽责管理：一方面体现在积极参与，积极与上市公司和债券发行人交流，并与各相 关方合作，包括其它机构投资者、学术机构、非政府组织、商业社群等，提高被投资公司业 务和管理的可持续发展能力和水平，并推动被投资公司逐步做出积极改变；另一方面体现在 投票制度，按照投资者利益优先原则行使投票权，以提高被投资公司的长期发展预期以及整 体的 ESG 表现。易方达基金针对投票建立了完善的制度规则，从而规范各投资组合对外行 使投票表决行为。

易方达善于根据 ESG 不同议题设计产品以满足投资者多样化的需求。 （1）气候、能源、社会责任全覆盖的 ESG 主题产品：对于追求长期可持续投资回报、 关注社会责任的投资者，提供 ESG 主题投资产品，产品根据不同 ESG 议题划分，如聚焦减 缓气候变化、预防污染、清洁能源如绿色电力 ETF、环境保护如长江保护主题 ETF 等可持 续发展主题的产品，满足投资者在获取经济收益的同时实现环境和社会效益的需求； （2）丰富的风险跨度满足风险偏好不同的投资者：ESG 投资产品覆盖多种类型，包括 主动权益类、固定收益类、量化投资类以及指数投资类产品；主动管理型如环保主题、ESG 责任投资股票基金，被动指数型如碳中和 ETF、绿色电力 ETF 等，覆盖低碳经济、新能源 等政策热点领域。