国内游戏市场有何表现？

2024 年国内市场持续增长，精品化、出海及 IP 联动成小游戏 发展趋势。

版号发放数量攀升+小程序游戏表现亮眼+多端发行，助力2024年国内市场持续增长。 从整体市场来看，截至2024年12月25日，全年游戏版号发放总数已攀升至1416个，同 比去年增加超过30%，游戏新品供给力有所增强，新品集中面市并有主机游戏《黑神 话：悟空》、头部端游IP《地下城与勇士》移动版、小程序转APP游戏《无尽冬日》、 乙女游戏《恋与深空》等爆款出现，与多款长线运营产品平稳持续发力共同撑起收入 增长，与此之外，小程序游戏仍处于快速成长期，表现突出贡献显著增量，新游目前 普遍采用多端并发方式与云游戏促使用户消费更为便利等多重有利因素，共同促进 2024年游戏市场收入同比增加7.53%至3257.83亿元，创造历史新高。从细分市场来看， 移动游戏市场仍占据主导地位，同比增长5.01%至2382.17亿元；得益于现象级新品《黑 神话：悟空》优异表现，主机游戏市场规模显著扩张，同比增长55.13%至44.88亿元； 小程序游戏市场仍处于快速发展期，增速亮眼，同比增长99.18%至398.36亿元，贡献 显著增量。

多款游戏蓄势待发备受关注，有望带动25年游戏市场稳步提升。随着版号常态化发 放，多款新游蓄势待发，备受市场关注，发力方向以开放世界为主，同时多款新游背 靠经典IP，并融合幻兽帕鲁等新鲜玩法，将给游戏市场注入充足新鲜活力，带动2025 年移动游戏市场稳步提升。

头部厂商+创业团队发力布局，小程序游戏市场潜力较大。从目前国内游戏市场的表 现来看，随着传统渠道成本和买量成本的攀升，导致前期投入成本高，利润率也在下 降，所以各个厂商也在积极寻求转变，寻找全新的增长点。在互联网流量“存量博弈” 的时代，小程序正成为重要的引流方式，微信、支付宝、抖音等小程序平台拥有庞大 的用户基础，为开发者提供了广阔空间。根据伽马数据，小程序游戏市场处于快速发 展期，2024年同比增长99.18%至398.36亿元，增速亮眼，其主要原因在于以三七互娱、 点点互动、4399等为首的游戏头部厂商积极布局小游戏，同时微型创业团队也在入局， 秉持“小研小发”的道路，两者共同研发多种新玩法，覆盖面较广，带动行业规模快 速增长。

各大小程序平台积极部署小游戏，优势较为显著。从产品本身来看，相比于传统手游， 小游戏具有轻便快捷、方便付费、更易上手等优势。用户规模方面，更低门槛+更广 触达，能转化抖音、微信中此前接触游戏不多的潜在用户，带来增量游戏用户； 使用 时长方面，满足用户的轻度、碎片娱乐需求，有望提升用户在游戏内容中的使用时长； 付费方面，由于绑定微信钱包等支付途径，支付更加便捷，存量游戏用户延续付费习 惯，增量用户亦有付费意愿。

从平台表现来看，2024H1年微信小游戏开发者规模突破40万，小游戏的用户数已经达 到了10亿，月活跃用户已经突破了5亿，用户使用时长还在持续增长，有60多款小游 戏DAU（日活跃用户数）过百万，有240多款游戏的季度流水超过千万，并推出CSP合 作模式及IAA小游戏增长激励计划；抖音小游戏在数量、时长、用户数量上都有着较 为明显的提升，并投入50亿并升级小游戏激励政策，助推市场拓展；支付宝也在2023 年11月3日向所有开发者开放了小游戏开发能力，截至2024H1平台DAU千万级以及上线 游戏数量破千款，打通了游戏玩家的支付链路，且支付宝用户群覆盖的年龄段较广， 高龄用户具备更强的付费能力，这对于游戏产品的付费率提升、以及获取高价值用户 能带来正向效果，但是社交属性有一定欠缺，平台正在逐步发展完善中；华为及美团 也纷纷展开布局。

国内厂商积极探索小游戏发行新模式。目前市场上存在三种小游戏发行模式，分别是 纯小游戏，小游戏转为APP，APP转为小游戏，而国内上市游戏公司一般会采用后两种方式，更多是对过往表现较为成功的偏中轻量化的手游转变为小游戏，移植难度较低， 试错性更小，代表作则是三七互娱的《小小蚁国》及《谜题大陆》，吉比特《一念逍 遥》，均是在全球表现较为突出的产品，《小小蚁国》2021年上线时曾在全球做到月流 水峰值近3000万美元；而从2023年开始，不少中型厂商选择了先跳过APP转小游戏的 阶段，转而直接发力原生小游戏，之后再考虑推出APP端，例如三七互娱《寻道大千》， 吉比特《勇者与装备》。

厂商入局加剧小游戏市场竞争，精品化、出海及IP联动成为未来发展趋势。随着各大 游戏厂商纷纷开始布局小游戏，资本实现大规模注入，整个小程序游戏生态市场目前 处于较为动荡的时期，由于小程序游戏玩法休闲，具有可替代性较强，用户忠诚度较 低，长线运营能力较弱等特性，市场竞争逐渐加剧，各大游戏厂商纷纷倚靠自身研发 优势，加快产品上线速度，这便导致了整个小程序游戏市场新品更新迭代频率上升， 同时厂商入局也伴随着游戏买量成本随之提升，竞争趋势逐步往手游竞争格局靠拢， 我们认为在2025年小程序游戏会往两个方向发展： 1）精品化：随着大厂逐步加入小游戏市场，将会倚靠自身过往游戏研发、买量投放、 玩法移植等现有经验与打法，迅速地在小游戏老玩法的基础上融合新元素，在射击、 RPG、SLG、MMO等传统赛道结合小游戏自身轻度、休闲、娱乐性较强等特质，开拓新 玩法、新题材、新风格的创意小游戏，达到容纳更多体量的用户，实现整体精品化、 多样化及差异化布局； 2）出海：与国内手游拓展市场路径相同，海外市场是不可或缺的一部分，目前国内 已经有相关成功案例，例如4399《菇勇者传说》自去年11月上线后就先后登顶港澳台、 韩国、日本、欧美、东南亚等多个市场的畅销榜；点点互动《冰霜启示录》凭借融合 冰雪末日+SLG题材，近几个月位居出海收入榜榜首，根据data.ai的榜单，点点互动 近一年海外App Store与Google商店预估收入超38亿元，并在4月份移植至国内微信 小程序《无尽冬日》，并上架国内 APP，表现亮眼。由此来看，小游戏倚靠深度本地化 策略，以适应不同市场的文化特点和用户需求，出海正展现出强大的市场潜力和增长 动力，有望成为新的发展方向；

3）IP联动：IP联动将是小游戏团队实现长期获利的重要策略，通过打造和运营优质 IP，小游戏团队不仅能够提高用户的忠诚度，还可以拓展更多的商业化机会。IP授权 改编的小游戏，对比同品类玩法游戏表现更加出众，有着更低的获客成本、更快的回 本周期和更长线的生命周期，从而实现长线化运营。为促进优质IP游戏的创造生产， 微信小游戏平台联合各大IP授权方，推出了“微信小游戏IP限时合作计划”，支持免 版权金的IP改编游戏模式，进一步降低IP合作门槛，并集合阅文集团、腾讯视频、 bilibili、奥飞娱乐等多家IP授权方，确保IP池的丰富，我们预计后续IP联动活动将 成为常态，带动IP类小游戏质、量双增长。