奥迪威主要产品、研发投入及竞争力分析

智驾升级提升需求，公司强竞争力助力国产替代加速。

1、 公司立足换能芯片聚焦超声波感知，创新打造产品应用序列

奥迪威是专业从事智能传感器和执行器及相关应用的研究、设计、生产和销售 的高新技术企业。公司是国内超声波传感器和相关执行器的领先厂商，掌握了换能 芯片制备、产品结构设计、智能算法和精密加工等方面的核心技术，致力于成为物 联网感知层和执行层核心部件及其解决方案的主要提供方。 公司主要产品包括测距传感器、流量传感器、压触传感器及执行器、雾化换能 器及模组、报警发声器等，公司重视新产品的研发和技术创新，持续推动产品的数 字化、智能化、微型化和集成化升级，拓宽产品的应用领域，目前公司产品已广泛 应用于汽车电子、智能仪表、智能家居、安防、工业控制和消费电子等领域。

公司产品以自主研发和生产的换能芯片为基础，主要分为感知层的传感器产品 和执行层的执行器产品两大类别。传感器和执行器是按产品技术原理及其功能进行 分类的。其中：1）传感器采用正压电效应和逆压电效应的原理，作用是检测被测量 的信息，如距离、位置等，主要产品是超声波传感器及其模组，包括测距传感器及 模组、流量传感器及模组、压触及反馈执行器等，广泛应用于汽车电子、智能家居、 智能仪表、消费电子等；2）执行器采用逆压电效应的原理，作用是完成既定的动作 或反馈，如发声、振动等，用于实现发声、报警、雾化等功能，广泛应用于安防报 警、智能家居等领域，主要产品包括报警发声器、雾化换能器、雾化模组等。

超声波传感器是传感器的一大细分类别，由产生超声波的发射器、感知回波的 接收器和辅助节点组成。首先通过发送端发出振动脉冲，该脉冲以音速(340m/s)呈圆 锥形扩散，然后从物体反射回接收端。传感器将此反射波解析并计算发送信号和接 收回声之间的时间间隔以确定物体的距离。从结构来看，超声波传感器是一种压电 换能器，能够将电信号转换成机械振动，再将机械振动转换成电信号，且作为一个 收发器，在单一频率下既充当扬声器又充当麦克风。功能上，超声波传感器可以检 测各种形状、透明度或颜色的材料，唯一要求是目标材料是固体或液体（可以反射 声音），这意味着其可以实现非接触式检测，如液面、流量检测等。 超声波传感器系统通常具有以下主要特点：1）完全分立（由放大器、滤波器、 二极管和其他无源元件组成）。2）可作为集成的 AFE（AnalogFrontEnd）。3）可作 为在芯片上具有某些信号处理能力的专用标准化部件(ASSP)。4）可与片上 MCU 完 全集成。在一个超声波传感系统中，换能器的选择是影响超声波模块整体性能的关 键因素，而奥迪威立足于制造换能芯片的核心能力，实现产品较强竞争力。

测距传感器中，车载应用是公司主要发力方向，目前第四代 AK2 产品已具备领 先优势。公司车载超声波传感器产品从 2002 年发展至今，产品的迭代符合高度集成 化、智能化和小型化的发展方向。目前第四代产品已经开始应用，2022 年公司取得 部分国内主流品牌车厂的项目定点，同时 2023H1 公司获得国际认证机构 SGS 颁发 的 ISO26262 汽车功能安全 ASILD 流程认证证书，标志着建立起符合功能安全等级 “ASILD”级别的产品开发流程体系，达到国际先进水平，为助推智能汽车行业高 质量发展夯实了基础，将持续拉动车载测距产品价值量和盈利。（注：ISO 26262 确 定了四种 ASIL — A、B、C 和 D。ASIL A 代表最低程度的汽车危害，ASIL D 则 代表最高程度的汽车危险）

公司坚持持续的研发投入、实现技术创新，不断输出新产品平台及技术平台， 以导入量产化推出市场，持续优化产品的市场竞争力。目前公司五大业务模块均具 备较强的核心竞争力，在测量精度、可靠性、小型化、性价比等方面具备优势。

2019 年公司开始公司研发费用整体呈现稳步增长趋势，其中 2024Q1-3 公司研 发费用为 3644.69 万元。历经二十多年的技术研发和积累，公司掌握了从基础材料研 制、换能芯片制备、工艺技术开发到产品应用解决方案的专业技术能力，掌握多频 段信号的发生、处理、运算、传输等核心技术。截至 2024H1 拥有 308，其中 66 发 明专利，公司具备较强的研发能力。

公司长期投入研发，未来将持续在智能驾驶、超声成像、超声波燃气测量、尾 气净化、wafer 器件几个层面对目前产品布局持续完善并开拓增量业务。 2024 上半年奥迪威自主研发的压电叠堆、4 寸压电 wafer 等系列产品，已荣幸地 被收藏入景德镇中国陶瓷博物馆先进陶瓷展区。这些以压电技术为核心、适用于高 精度需求应用领域的压电叠堆和 4 寸压电 wafer 等产品。

2、 公司产品核心竞争力推动进口替代，带动公司规模升级空间

由于国内传感器行业发展较晚，目前外资企业在技术和规模上依旧具备较大优 势，而国内产业链从中低端逐步向高端冲击，在各个细分市场上不断突破外资壁垒， 实现份额持续上升。

全球超声波雷达行业中，一些国际知名企业凭借其强大的技术实力、品牌影响 力和市场份额，占据了主导地位。根据华经产业研究院数据，2022 年全球汽车超声 波传感器市场上，德州仪器、博世、法雷奥分别以 17.6%、15.4%、13.2%的市占率 位居前三，罗克韦尔、霍尼韦尔、村田紧随其后位居第四至第六。2022 年全球前六 大超声波传感器企业市占率合计达到 69.3%，基本垄断全球市场。 随着国内汽车智能化需求兴起，也进一步带动本土超声波雷达供应商市场份额 上升。根据高工智能汽车研究院监测数据显示，2024 年 1-8 月，中国市场乘用车（不 含进出口）前装标配超声波雷达国产化率达到 46.23%，同比 2023 年 1-8 月增加约 8 个百分点。 其中，本土领跑供应商君歌电子已陆续进入比亚迪、长安、广汽、东风、吉利、 上汽、五菱、日产、丰田等数家头部车企的供应商体系并实现量产供货，市场份额 排名第三。未来国内厂商有望持续突破，实现对外资进一步替代。

公司汽车电子领域的主要产品属于测距传感器类别，包括车载超声波传感器（含 数字式）和 ROA 生命探测超声波传感器等，其中车载超声波传感器是主要产品。 市场参与者主要包括整车厂的一级供应商和二级供应商，一级供应商向整车厂交付 包含传感器和算法软件的智驾系统，二级供应商向一级供应商交付车载超声波传感 器，少数一级供应商采用自制的超声波传感器，大部分向传感器供应商采购，而车 载传感器的二级供应商相对较少，形成寡头竞争的格局。一级供应商中，博世、法 雷奥和同致电子等市场份额较高，豪恩汽电、德赛西威等厂商快速发展；二级供应 商中，村田制作和奥迪威等厂商占据了主要市场份额。 公司竞争力：目前，各厂商的车载超声波传感器在性能指标上没有明显的差距， 但由于主要用于汽车主动安全系统，对产品可靠性和稳定性要求较高，公司凭借先 进的工艺技术、质量控制体系和长期的口碑积累，在国内市场取得了一定的行业地 位，持续对村田、博世等外资产品实现份额替代且打出差异化优势。