新能源汽车销量、出口、渗透率及展望分析

内外共振，持续增长。

1.国内新能源汽车：插混车型销量增速明显，新能源渗透率持续提升

政策刺激成效明显，汽车市场销量显著增长。得益于以旧换新等汽车消费刺激政策，汽车市场热度不断攀升，众多车企 也纷纷推出新款车型。2024年1-10月，我国共实现汽车销量2462.4万辆，同比增长2.7%。新能源汽车实现销量975.0万辆， 同比增长33.9%，新能源渗透率上升至39.6%。其中，纯电车型销售583.0万辆，同比提升13.0%；混动（插混）车型销售 391.5万辆，同比大幅增长85.0%。预计在新年前，随着政策效应进一步释放加上年末车企和经销商加大促销力度，汽车 消费需求将继续保持旺盛状态，整体市场有望延续上升势头。鉴于当前以旧换新政策对提振消费起到了明显作用，2025 年相关政策有望持续执行。

2.新能源汽车出口：出口增长态势持续

中国汽车出口持续增长，插混车型海外市场前景广阔。今年总体汽车出口仍延续增长态势。据中汽协，2024年1-10月， 我国共实现汽车出口485.5万辆，同比增长23.8%。新能源汽车实现出口105.8万辆，同比增长6.3%。其中，纯电车型出口 83.6万辆，同比增长9.2%；混动（增程）车型出口22.2万辆，同比增长近2倍。随着中国新能源汽车产业规模的扩大和市 场需求的增长，中国的新能源汽车品牌正加速走向国际市场，并在海外获得了越来越高的认可度。尽管近期面临一些外 部国家的干扰，但自主插电式混合动力汽车在发展中国家市场的出口势头依然强劲，展现出广阔的发展前景。

3.欧洲新能源汽车：碳排放考核节点或驱动新能源渗透率大幅上升

需求侧受宏观因素影响，新能源渗透率增速放缓。根据国际货币基金组织，2024年下半年，欧洲核心通胀韧性犹存，加之政策走向和地缘 政治冲突仍然来带不确定性，欧洲整体经济仍未完全复苏。2024年1-10月期间，欧洲实现汽车销量1082.1万辆，同比小幅增长0.9%。新能 源汽车实现销量238.0万辆，同比下降2.5%。其中，纯电和插混车型分别实现销量160.3/77.7万辆，同比变化分别为-1.7%/-4.1%。

Fit for 55计划下，供给侧新能源转型明确。2021年7月，欧盟发布Fit for 55减排方案，新修订案确定了2035年起所有新售乘用车零排放 的目标，同时细化要求2030-2034年新车排放目标需在2021年的基础上降55%。2024年9月，欧盟委员会拒绝了汽车制造商关于推迟2025年汽 车二氧化碳减排目标的呼吁；未达标车企可能面临高达160亿欧元的罚款，新能源转型压力显著。整体来看，要达到2025年新车每公里排放 95克二氧化碳的目标，纯电汽车市场渗透率需达到20-22%，目前渗透率在15%以下，政策压力或促使中国新能源汽车对欧出口增速的进一步 增长。

4.美国新能源汽车：IRA法案长期利好，新能源转型或加速提升

新能源渗透率持续提升至10%。美国近年汽车销量成波动上涨态势，但整体规模仍未恢复至疫情前的水平，新能源渗透率近年则稳步增长。 2024年1-10月期间，美国实现汽车销售1349.76万辆，同比增长1.19%。新能源汽车实现销量128.11万辆，同比增长6.81%。其中，纯电和插 混车型分别实现销量119.42/28.83万辆，同比增长5.82%/12.09%。

IRA法案明确补贴条件，或促新能源渗透率稳增。美国IRA（通货膨胀削减法案）新规于2024年1月1日生效，电动汽车补贴车型目录发生重 大变化，可获补品牌数量从29款缩减至13款。短期来看，拥有补贴的品牌/车型减少势必照成消费者相关购车需求下降。长期来看，车企可 通过使其车型迎合IRA关键原材料和电池要求获得补贴，这或导致2025-2026年的新车更容易获得补贴。此外，新规下购车者不再需要等到 次年的报税季才能申请汽车税收抵免，购车补贴将通过经销商处理并在购车当天兑现。新规下新能源转型指引明确且消费者补贴申请流程 优化，将保障美国新能源汽车渗透率持续提升。