电动重卡销量、政策及市场份额如何？

电动重卡正处加速渗透阶段。

2024 年电动重卡再次实现翻倍以上增长。新能源重卡包括纯电动重卡、插混重卡以及燃 料电池重卡，其中纯电动重卡大约占新能源重卡 9 成左右。2021 年前电动重卡仍处于发 展初期，渗透率不到 1%，行业销量会因部分地区大单的交付而波动；7M21 国五排放标 准切换，国六车型购置成本增加，相对应电动车的经济性便有所提升，当月电动重卡销 量实现常规月份历史新高（仅次于 6M19 深圳天量订单集中交付），年末单月渗透率已接 近 5%。2022、2023 年电动重卡分别销售 2.3 万、3.0 万辆，同比+135%、+34%，电池成 本在这两年增加明显，但不阻电动化趋势。2024 年受益于政策支持以及终端售价下降， 前十月电动重卡销售 5.3 万辆、同比+151%，增速重新提升，渗透率达到 11%，其中月度 已超 17%。

换电重卡曾主导电动化市场，目前主流产品为充电重卡。2020-2022 年换电重卡销量分别 为约 600 辆、3300 辆、1.2 万辆，占电动重卡比例分别为 24%、34%、55%，其中 2021- 2022 年销量同比+4.4 倍、+2.7 倍，12M22 换电重卡销量超 3300 辆，占电动重卡比例 63%。 2022 年换电重卡销量增速显著高于电动重卡整体，这主要与电动重卡最初先在封闭场景 如钢厂、电厂、矿区、港口推广有关，在此场景下，重卡行驶区域固定，区域所有权也明 确，业主自建换电站便可满足补能需求，换电重卡渗透率快速提升。另外电池成本增加， 车电分离的购车模式也在一定程度上促进换电重卡的发展。 但随着大宗短途倒运需求的增加，电动重卡的使用场景不再局限于封闭园区，偏市场化 的换电站建设、运营成本较高，同时电池成本也在下降，充电重卡开始成为主流，2023 年占电动重卡比例为 52%，超过换电重卡，2024 年前十月达到 62%，并可以预期未来电 动化将延续充电为主流的趋势。

政策：从购车补贴到以旧换新。2022 年 12 月新能源汽车购车补贴正式结束，2023 年 起只剩下一些地方补贴，2023 年初的透支效应也使得电动重卡的增长降速。2024 年 7 月以旧换新政策推出，到年底结束，报废及新购电动重卡单车补贴最高可达 14 万 元，由于部分地方政策落地在 9、10 月，因而政策的拉动作用或将在最后的 11、12 月显现。

新能源重卡头部份额被“新势力”占据，徐工、三一为两大巨头。2021-2023 年，新能源 重卡份额前三名均为非传统主机厂，传统仅有东风位列 4-5 的位置。三一自 2021 年起均 位列前二，最近 3 年的份额都在 16-17%之间，2023 年、2024 年前十月新能源重卡份额 第一为徐工，销量均略微高于三一。远程在 2021-2023 年处于前三，份额都在 11%左右， 但 2024 年前十月下滑至第 9，份额 5%。宇通在近几年新能源重卡份额一直在第五上下， 2024 年前十月份额 8%。 传统车企在 2024 年明显加速追赶。东风重卡的新能源起步在传统车企中较快，前几年份 额一直在 4-5 名之间，2024 年前十月也有 8%。另外几家传统车企的新能源发展相对较 慢，但 2024 年前十月解放、重汽、陕汽新能源重卡销量均进入前五，分别约 6100、5400、 4800 辆，同比+3.5 倍、+3.2 倍、+1.6 倍，增速都高于同期行业整体的+1.4 倍，份额分别 达到 11%、9%、8%；另外东风份额 8%，位列第 7；福田销量约 3400 辆、同比+3.0 倍， 份额 6%，位列第 8。

“新势力”龙头在新能源重卡份额优势依然明显，预计其将不断维持/提升竞争力。2024 年前十月，徐工、三一合计新能源重卡份额 34%，在传统车企在发力的过程中，其合计 份额不降反增。商用车推广中客户口碑是较为重要的一环，也是传统优势重卡企业维持 领先地位的原因之一，而在电动重卡领域，徐工、三一等“新势力”或可凭借先发优势提 前建立市场口碑，产品可靠性、耐久性受市场验证后也可助力其进一步推广。 传统龙头在重卡整体市场份额稳固，电动化后来居上体现竞争力。传统 5 家龙头在整体 重卡市场中的份额常年超过 80%，三一、徐工凭借电动化的先发优势在整体重卡市场中 份额位列 6、7 位，但 2-3%的份额与第 5 的福田 10%仍有质的差距。传统车企在柴油、 天然气的渠道、质量、口碑优势大部分可以在新能源领域发挥，这也使得五家新能源份 额从 2022 年合计不到 30%，到 2024 年前十月达到 43%。 综合看，新能源重卡远未达到稳定的格局，“新势力”想要保持份额，传统龙头想要进一 步抢占份额，我们预计未来 2-3 年新能源重卡的竞争将加剧，但终局或仍可能会是 4-5 家 占据全市场 80-90%的份额。