AI PC产品形态及市场空间如何？

PC产品迎来大模型时代变革，AI PC有望激发PC行业出货。

全球 PC 市场持续复苏，国内市场增长面临挑战。根据 Canalys 数据，2024 年第三季度， 全球 PC 市场连续四个季度实现增长，台式机、笔记本和工作站的总出货量增长 1.3%， 达到 6640 万台，其中笔记本（包括移动工作站）的出货量为 5350 万台，台式机（包括 台式工作站）的出货量为 1290 万台。由于微软宣布 2025 年 10 月 Windows 10 将终止服 务，所以仍有大量 Windows PC 装机需求。同时，54%的渠道合作伙伴预计 2024 年下半 年 PC 市场与去年同期相比有所增长。中国 PC 市场复苏轨迹与全球趋势并不一致。2024 年第二季度，中国大陆 PC 出货量（包括台式机、笔记本和工作站）同比下降 6%至 910 万台，其中消费市场和商用市场分别下降 3%和 9%，主要由于需求持续疲软导致。

端侧 AI 发展下， AI PC 有望重塑传统 PC 产品形态，通过多元产品形态满足用户需求。 AI PC 是一个内嵌大模型且能在本地运行的计算机产品。在当前，AI PC 更多是指配有能 在本地运行大模型、且具有良好能耗平衡能力芯片的 PC，它具有初级的 AI 能力。作为 AI 的载体，AI PC 涵盖多种产品形态，包括 AI 笔记本电脑、AI 平板电脑、AI 台式机等， 其中 AI 台式机不仅包括传统的桌面台式电脑、工作站、一体机（AIO）等形态，也包括与 终端紧密协同的边缘设备家庭 AI 主机、企业 AI 边缘主机。这些产品形态可以在家庭和企 业场景中灵活组合，以满足不同用户的需求。同时，AI PC 在实现 AI 模型和硬件融合的 基础上，具备了五大特征：能够实现自然语言交互、内嵌个人大模型、混合 AI 算力、开 放的 AI 应用生态、保护个人数据和隐私。

AI PC 渗透率持续提升，后续有望拉动 PC 市场整体增长。根据 Canalys 数据，24Q3 AI PC 出货量达到 1330 万台，环比增长 49%，占本季度 PC 总出货量的 20%。预计未来 AI PC 将加速渗透，根据 Omdia 数据，2024 年作为 AI PC 元年，其在全球 PC 出货量中的渗透 率仅为 0.5%；预计到 2028 年 AI PC 在 PC 市场渗透率将达到 79.5%。国内市场方面， AI PC 也将拉动 PC 市场进入新一轮增长。根据 IDC 预测，AI PC 在中国 PC 市场中新机 的装配比例将在 2027 年达到 85%，成为 PC 市场主流。PC 市场也将因 AI PC 的到来结 束负增长，在未来 5 年中保持稳定的增长态势。

头部 PC 厂商纷纷入局 AI PC，加速产业升级创新。大模型支持方面，各大厂商积极在产 品中搭载大模型，多数产品支持 200 亿参数的语言大模型，部分产品如微软的 Surface Pro 11 版和 Surface Laptop 7 支持端侧运行 130 亿参数的语言大模型。AI 功能方面，现有产 品的 AI 功能覆盖了会议、创作、翻译、图像处理、内容创作、个人助理等多个方面，可 以提高用户的工作效率和体验。价格方面，不同品牌的 AI PC 产品价格差异较大，价格在 5399 到 19999 元不等，覆盖了中端到高端的不同价格区间。

芯片厂商积极完善生态平台，英伟达等高算力厂商将优先推动游戏场景“掘金”。目前， 各主要芯片厂商也在密集推出产品，并实现市场化。同时，各厂商不仅推出硬件产品，还 积极构建和完善其生态平台，包括开发工具、软件框架和合作伙伴关系，旨在吸引开发者， 优化芯片性能，以及促进硬件与软件的协同工作。应用场景方面，以英伟达为例，其除了 提供算力升级外，其 DLSS 技术为游戏赋能，AIPC 对游戏场景的优化与体验升级有望优 先落地。

基于各大厂商的布局，AI PC 已初步实现落地，未来仍有巨大想象空间。随着技术不断创 新，未来的 AIPC 有望更安全、更智能。AIPC 未来发展路线或将聚焦两大方面：一是用 户数据和隐私保护，二是算力提升。

更安全：用户生态话语权或将持续提高，数据主权与隐私保护地位日益凸显。在 AI PC 的推动下，PC 产业生态将从应用为本转向以人为本，从应用驱动转变为意图驱动。 随着 AI 技术的不断进步，越来越多的企业加入 AI PC 的开放生态，形成用户、终端 厂商、模型、应用、算力多层开放的繁荣生态，用户的需求是推动整个生态发展的关 键要素。同时，随着用户话语权的提升，用户数据主权的重要性也日益提升。根据艾 瑞咨询数据，用户对于 AI PC 未来推广最大的顾虑来自隐私和数据安全性，占比达 69.3%。为更好地保护和利用用户的数据，隐私加密技术亟须进一步发展。

更智能：AI PC 算力有望持续提升，跨端协同、端边协同效应值得期待。为实现更高 效的运行，未来 AI PC 的算力将持续升级。一方面，以 CPU+GPU+NPU 的异构算力 形式将会长期存在，算力持续提升，未来可能还会演变为 CPU+GPU+NPU+DPU 等 模式；另一方面，AI PC 将会调用云端算力，可能未来将以 AI PC 为主要处理中心、 AI PC 与云端协同处理为主。同时，随着算力的提升，AI PC 与其他终端的关系必将 有所变更：1）AI PC 与其他终端的端-端互联与协同将会加强；2）AI PC 可以扮演边 的角色，为其他终端提供一定算力支持。