AI智能眼镜发展历程、产业链及市场空间如何？

中国人口量已达峰值，正缓慢进入下行期，但国内近视人群比率仍在上涨，近视矫正等近视眼镜需求仍较为旺盛，同时户外出行、旅游、防晒等需求促进太阳眼镜市场继续增长。

1.AI智能眼镜：产品发展三阶段

目前AI智能眼镜的发展有三个阶段，分别为音频智能眼镜，带摄像头智能眼镜和AR眼镜。 音频智能眼镜具备基础眼镜所具备的基础功能，如近视镜片或墨镜片的定制，同时由于无摄像头智能眼镜所提供的功能相对较少，所以在三种类型的智能眼镜中，集成度最低，重量最低，同时研发成本以及硬件成本也最低。无摄像头智能眼镜工艺成熟，市场上已经存在成熟的产品； 摄像+音频智能眼镜具备基础眼镜所具备的基础功能，如近视镜片或墨镜片的定制，但由于相比与无摄像头智能眼镜增加了摄像头模块，在集成度、重量、研发成本以及硬件成本相对较高。

带摄像头的产品以Rayban Meta为代表的产品获得了超预期的市场接受度，同时体验上依然有迭代优化空间。AR眼镜在镜片中嵌入了用于显示功能的显示屏模组，所以不支持近视镜片或墨镜片的定制，但支持外挂或磁吸式的近视镜片或墨镜片。带显示屏智能眼镜在三种智能眼镜中，集成度最高，重量最高，研发成本以及硬件成本也最高，相应的功能也最多。带显示屏智能眼镜产品已经出现，但产品尚不成熟，在体验上依然有较大迭代空间。Meta最新发布的Orion属于这一阶段产品。

2.AI智能眼镜产业链梳理

上游产业链主要为AI智能眼镜硬件结构供应商，如光学模组、显示模组，音频模组，传感器模组、交互模组、电源、结构件等。光学模组主要为传统眼镜镜片厂商以及光波导镜片 厂商；显示模组包括LCOS、MicroOLED、MicroLED等屏幕厂商；音频模组包括麦克风厂 商以及扬声器厂商等；传感器模组包括IMU传感器厂商、摄像头厂商等交互模组主要为语 音交互解决方案厂商：电源主要为电池厂商：结构件包括转轴结构件以及镜架厂商等。中游产业链则包括ODM/OEM厂商、软件/系统厂商以及AI大模型厂商，涉及AI智能眼镜的软件构成、系统构成、方案解决以及生产。下游产业链在于AI智能眼镜的销售以及售后，包括AI智能眼镜品牌厂商以及传统视光渠道商和消费电子渠道等。不同于其他可穿戴产品，眼镜需要个性化的验光服务及产品调试，因此传统视光渠道将发挥重大作用和价值。

3.AI智能眼镜行业空间及规模测算

从佩戴眼镜的习惯出发，看AI智能眼镜潜力空间

从习惯佩戴眼镜的人群入手，去看待AI智能眼镜的市场空间，可通过渗透率假设测算。 全球近视眼镜+太阳眼镜年销量接近15亿，疫情带来的冲击逐消减，回到疫情前较稳定的状态，预计未来10年会保持较稳定的低速增长，至2032年，全球近视眼镜+太阳眼镜年销量预计将达18亿副，为智能眼镜的增长提供了广阔的可开拓市场。

中国人口量已达峰值，正缓慢进入下行期，但国内近视人群比率仍在上涨，近视矫正等近视眼镜需求仍较为旺盛，同时户外出行、旅游、防晒等需求促进太阳眼镜市场继续增长。根据wellsennXR数据整理及预测，2023年国内眼镜市场增长相对显著，中国近视眼镜+太阳眼镜销量约2.6亿副，2024年增长速度放缓，预计中国近视眼镜+太阳眼镜销量约2.7亿副，预计至2029年，年销量或达3亿副，保持较稳定增长，中国眼镜市场为智能眼镜的全面铺开提供了较坚实的用户基础。

从使用习惯出发，看AI智能眼镜潜力空间

从习惯佩戴眼镜的人群入手，去看待AI智能眼镜的市场空间，可通过渗透率假设测算 。按照乐观估计，2030年以20%的渗透率及2500元的单价测算：全球智能眼镜出货量可达3.48亿副，市场规模可达8700亿；中国智能眼镜出货量可达0.62亿副，中国市场规模可达1550亿。 中性估计全球/中国的智能眼镜市场规模也可达4350/775亿元，增长空间潜力大。