已开通个人养老金账户投资者画像、缴存及购买情况如何？

开通个人养老金账户的投资者整体教育水平较高。

1.已开通个人养老金账户投资者画像

根据面向36个试点城市一般基金投资者群体的线上调查问卷结果显示，高达62.55%的已开通个人养老金账户投资者年龄在25-40岁之间。其次为25岁以下的投资者，占到16.82%,两者合计占79.37%6。对比未开通个人养老金账户受访人的年龄分布，开通个人养老金账户的投资者更为年轻，反映出在职业生涯的偏早周期的投资者更加重视养老投资，更倾向于开通个人养老金账户。

个人养老金36个试点城市在地域分布上整体较为均衡，剔除4个一线城市后，东部与中部省市有16个城市参与试点,西部与其他地区省市也有16个城市参与试点。但调查问卷显示,在已开通个人养老金账户投资者中，主要以居住在-线城市以及东部、中部经济发达省市的投资者为主。其中中部省市的投资者占比为30.26%,东部省市的投资者占到29.04%，一线城市投资者占到28.63%，三个区域的投资者合计占比为87.93%。反映出经济发达省市的投资者养老意识更强,更愿意为养老进行投资。

是否开通个人养老金账户与投资者的收入水平以及收入是否稳定有一定关系。调查问卷显示,有高达33.96%的已开通个人养老金账户投资者职业为个体工商户或企业主,其次为国企工作人员、机关事业单位工作人员以及公务员,占比分别为19.27%6、13.30%与13.06%。反映出收入来源更多元,或收入预期更为稳定、经济状况良好的投资者更愿意在养老投资领域做出更多尝试。与此同时,灵活就业及其他人员在已开通个人养老金账户投资者中9.63%的占比显著低于在未开通个人养老金账户受访者中该类人员16.78%的占比,也为收入预期稳定的投资者更倾向于在养老投资领域做出尝试这一猜想提供了有力的例证。

开通个人养老金账户的投资者整体教育水平较高。调查问卷显示,具有本科及以上学历的投资者占比高达55.94%,学历在高中及以下的投资者占比仅为24.36%。

不同婚育状态对养老投资规划有一定的影响,已婚有子女的投资者开通个人养老金账户最为积极,最愿意通过多种方式增厚养老储备。调查问卷显示,开通个人养老金账户的投资者中,已婚有子女的投资者占比高达41.62%,而已婚无子女的投资者占比仅为29.63%。反映出在婚姻中承担较多责任的投资者具备更强烈的养老意识和更明确的养老规划。

调查问卷显示,月收入在10000-15000元的投资者中占已开通个人养老金账户投资者比例最高,为33.21%,其次为月收入在5000-10000元的投资者,占比为21.57%。月收入低于5000元的投资者占比仅为10.24%,反映出获得税收优惠是投资者开通个人养老金的重要驱动因素,但并非唯一驱动因素。为获得个人养老金账户的开户激励或为获得良好的投资回报也是投资者开通账户的驱动因素。

2.已开立个人养老金账户投资者的缴存、购买情况

在来自个人养老金36个试点城市的线上受访投资者中,有24%的投资者尚未开通个人养老金账户,9.8%的投资者开立了账户但尚未缴存,11.6%的投资者已缴存但未投资个人养老基金产品。已开通账户的受访者中,每年平均缴存金额低于1000元的投资者占比为52.98%,77%的投资者缴存金额低于5000元，顶格缴存1.2万元的投资者占比仅8.3%。对比调研样本中，58.68%的受访者可用于投资的家庭金融资产规模在10万元以上,显示出当前的个人养老金账户对投资者的吸引力尚未完全显现。

来自理财经理的问卷同样显示,51.6%的客户愿意开户但无缴款意愿或实际缴款金额较小。33.6%的客户虽已缴款但未投资个人养老金产品或仅购买养老储蓄产品。同样显示了目前个人养老金的缴款意愿以及投资意愿都不及开户意愿的状况。

对于投资者已开立个人养老金账户但未缴费的原因,有56.64%的理财经理认为是投资者错过缴费窗口期所导致,46.95%的理财经理则认为是因投资者收入或收入预期下降而取消了养老缴费预算,还有37.20%的理财经理认为投资者本身并无实际缴费意愿、开户仅为获得开户赠礼。

在已开立且已缴存个人养老金的受访投资者中,其每年投资的个人养老基金的金额呈纺锤型分布。其中每年购买产品金额在200-1000元之间的投资者占比最大,为39.24%,其次为投资金额在1000-5000元的投资者,占比为20.50%。年投资金额小于200元的投资者占到9.14%,等于12000元的投资者占到7.15%。有11.59%的投资者未投资个人养老基金。

受访者已投资的个人养老基金以1-2只为主,仅21.87%的受访者投资了3只及以上的个人养老基金产品。可能与购买个人养老基金的金额本身较少有关。

对于尚未开通个人养老账户或未购买个人养老产品的原因,34.6%的投资者是因为不知道在哪里开通个人养老金账户,27.9%的投资者则因为预算有限、无闲钱投资个人养老金,还有23.9%的受访者不了解个人养老产品。大部分受访者对个人养老的认知程度还没有关注到税收优惠、账户封闭期、产品收益这类细节上。因此在个人养老制度发展初期,尽可能地宣传和推广到不同层级的人群仍较为关键。

对于投资者已缴款但未购买产品的原因,来自理财经理的问卷则显示产品业绩是重要的影响因素。44.70%的客户反馈对产品以往业绩不满意,37.03%的客户认为产品可参考业绩历史过短。另外有33.03%的客户认为产品锁定期过长,26.83%的客户认为缺乏符合自身风险收益预期的产品,23.94%的客户认为申购产品操作繁琐,19.12%的客户认为费率优惠幅度不大。