ABS市场发行及市场热点项目梳理

银行/互联网消费贷款共发行240单，发行规模为人民币1,923.94亿 元，与去年同期相比发行总额大幅上涨228.4%，发行数量位居第一。

1.ABS市场发行情况

根据Wind数据显示，2024年二季度及三季度共发行1,123单产品，发行规模10,944亿元，发行数量相较2023年同期上涨15%，发行规模则同比上升14%。ABS产品发 行速度明显加快，在2024年三季度的发行项目总数和规模环比二季度均有不同程度的上涨，项目总数环比上升32%，发行规模则上涨37%。

2024年二季度及三季度情况来看，信贷ABS新发产品102单，发行规模1,531亿元，项目数量对比去年同期下降15%，发行规模则下降9%。企业ABS新发产品683单， 发行规模6,279亿元，为四个市场类型中金额和数量规模最大，发行数量同比去年均上涨1个百分点。ABN新发产品328单，与去年同期相比数量大幅上升85%，发行规 模则同比上升79%，总额为2,897亿元。公募REITS类在2024年二季度及三季度共新发产品10单，发行规模238亿元。

根据Wind数据显示，2024年二季度和三季度中按照发行规模口径统计，基础资产分类前3类依次为：银行/互联网消费贷款共发行240单，发行规模为人民币1,923.94亿 元，与去年同期相比发行总额大幅上涨228.4%，发行数量位居第一；融资租赁债权共发行164单，发行规模为人民币1,709.51亿元；企业应收账款共发行152单，发行 总额为人民币1,579.12亿元。

2.市场热点项目

2024年二、三季度ABS市场热点项目主要集中在支持“绿色低碳”、“新能源”等方面，项目的成功发行体现了发起机构积极响应国家绿色发展等战略，同时年内规模 最大的一笔资产证券化信托项目的成功发行，标志着资产证券化业务进一步成为资产服务信托产品体系中可持续发展的主流业务，此次发行对信托公司在资产证券化领 域的进一步发展意义深远。

全国首单换电基础设施ABS成功发行

4月30日，吉利-易易互联1期绿色资产支持专项计划在深交所成功设立，华泰联合证 券担任独家财务顾问，华泰资管担任计划管理人。本项目是全国首单换电基础设施 ABS，对于新能源汽车产业高质量发展，践行绿色发展理念具有重大意义。 本次项目的成功发行，体现了券商紧跟新能源时代的步伐，以新质生产力为引领， 依托对新能源汽车产业链的深入研究和理解，充分挖掘吉利控股集团和易易互联在 新能源汽车产业链及换电补能行业的领先优势，为新能源汽车产业链引入金融活水， 为绿色出行和可持续发展贡献金融力量。

年内最大单ABS发行

5月21日，由建设银行作为发起机构和委托人、建信信托作为受托人和发行人的“飞 驰建普2024年第二期微小企业贷款资产支持证券”正式成立，规模高达人民币 130.55亿元。这是今年内规模最大的一笔资产证券化信托项目。 信托三分类自2023年6月落地以来，资产证券化被各家信托机构视为业务转型的突破 口之一，资产证券化正成为信托“新蓝海”。此次发行对信托公司在资产证券化领 域的进一步发展意义深远，推动信托行业加快向服务信托方向的转型。

中核保理成功发行央企首单外部结构化增信ABS

6月20日，中核集团下属公司中核保理在上交所成功发行“中核保理第1号第1期资产 支持专项计划”，票面利率创近期同类型产品新低，计划管理人为中银国际证券股 份有限公司。 该产品为央企首单外部结构化增信资产证券化产品（ABS）。产品发行规模共计人民 币9.74亿元，存续期限2.7年。其中优先级资产支持证券规模为人民币9.25亿元，优 先A1级、优先A2级和优先A3级票面利率分别为2.19%、2.20%和2.30%。在本次发 行中，中核保理坚持创新驱动融资业务，提出外部增信+结构化增信的创新结构，以 证券化方式实现表内资产真实出表、有效盘活，在低成本融资的同时，实现了压降 担保额度、压降两金规模、盘活存量资产三大目标。

66年！市场首单产权类持有型不动产ABS成功设立

7月2日，建信住房租赁基金持有型不动产资产支持专项计划成功设立，发行规模人 民币11.7亿元，产品期限为66年。本单项目是继华泰-中交路建清西大桥持有型不动 产资产支持专项计划在特许经营权领域完成“首秀”后，实现了“产权属性”的首 单项目落地。 持有型ABS产品的落地，通过创新的“六大机制”设计，进一步突出资产信用，在为 企业提供丰富金融工具的同时，为投资机构的资产配置提供了新的选择。从发行结 果来看，本产品吸引了包括理财、券商自营、保险在内的多元化投资人的积极参与。

全国首单碳资产ABS成功发行

7月24日，“深圳担保集团-南山区-中小微企业19号资产支持专项计划（碳资产）” 在深交所正式挂牌，本项目是全国首单碳资产证券化产品挂牌发行，标志着深圳率 先实现了碳资产证券化从“0”到“1”的突破。 本项目以企业碳排放权质押贷款债权作为基础资产，通过发行市场流通证券为企业 提供融资支持，助力企业“绿产”变资产，以金融创新带动绿色产业发展。此外， 碳资产证券化作为推动碳减排的重要市场化工具，对加强碳市场的流动性和活跃度， 推动全国碳交易市场扩容升级和提质提效，推动绿色产业发展，意义重大。

首单高速公路持有型不动产ABS面世

8月30日，“安江高速持有型不动产资产支持专项计划”在上交所成功设立，发行规 模人民币49.56亿元。该产品是市场首单高速公路资产的持有型不动产ABS，也是目 前发行规模最大的持有型不动产ABS。该项目的原始权益人为中交资产管理有限公司、 中交第二公路勘察设计研究院有限公司和中交第二公路工程局有限公司，原始权益 人牵头人为中交资本控股有限公司。 安江高速项目的发行，一方面有利于央企盘活基础设施资产、提升基础设施运营管 理水平；另一方面，也将为各机构的资产配置提供更多新选择。