吉利汽车各品牌销量情况如何？

新车计划进展顺利，各品牌销量有望共振向上。

1.银河品牌：银河 E5、星愿上市，扩大银河品牌覆盖市场

银河系列于 2023 年 2 月发布，定位中高端新能源系列车型。随着新车型持续上市， 银河品牌销量有望快速提升。银河旗下有两大产品系列：智能纯电 E 系列和智能电 混 L 系列，分别对应纯电和混动市场。2023 年，银河上市了银河 L6、银河 L7 车型， 2024 年银河 E8、银河 E5、星愿陆续上市。目前，银河 E8、银河 E5、星愿组成覆盖 C 级轿车、A 级 SUV、A0 级轿车的纯电车型矩阵，银河 L6、银河 L7 和即将发布的银 河星舰 7 组成覆盖 A 级轿车、A 级 SUV 和 B 级 SUV 的插混车型矩阵。

新车瞄准性价比新能源车市场，银河销量有望再上新台阶。新上市的银河 E5、星愿 定价均在 15 万元以下，其中银河 E5 定价 10.98-14.58 万元，银河星愿定价 7.28- 10.18 万元。银河 E5 上市后的首月实现销量 1.2 万辆，推动吉利银河品牌 2024 年 8 月实现销量 2.7 万辆，同比增长 138.5%，环比增长 58.7%。

银河 E5 所属的 A 级 SUV 市场近年持续扩容，12-15 万元为主力价格带。2019-2023 年，A 级 SUV 市场年销量从 477.1 万辆增长至 695.1 万辆，CAGR 达 9.9%。从价格带 分布来看，12-15 万元是 A 级 SUV 的主战场，2023 年销量占整体的 30.4%；2023 年 12-15 万元 A 级 SUV 共销售 211.3 万辆，同比提升 30.2%，快于 A 级 SUV 市场 16.8% 的整体扩容速度。

银河 E5 凭借出色的产品竞争力上市首月即热销，后续销量有望对标细分市场销冠。 银河 E5 凭借出色的安全标准、空间体验、舒适驾控、整车能耗和智能座舱，上市 首个完整月实现销量 1.2 万辆，进入 12-15 万 A 级 SUV 市场销量前十，市占率 为 6.4%。从竞争格局来看，2024 年以来 12-15 万元 A 级 SUV 市场竞争趋于激 烈，销量领先车型的差距逐渐缩小。2024 年 1-8 月，12-15 万元 A 级 SUV 销量 前三的车型依次为比亚迪元 Plus、比亚迪宋 PRO 和哈弗 H6，分别实现月均销量 2.25/2.12/1.47 万辆，市占率分别为 13.5%/12.7%/8.8%，CR3 达 35.0%，同比下滑 6.2pct。

12-15 万元 A 级 SUV 新能源增长潜力大，银河 E5 有望充分受益。2024 年 1-8 月 12- 15 万元 A 级 SUV 市场新能源渗透率为 36.3%，相较 2023 年提升 4.1pct，与乘用车 全市场新能源渗透 41.5%相比增长潜力大。从该细分市场的热销新能源车型来看，银 河 E5 在外观尺寸、三电系统、智能座舱、智能化硬件等方面具备较强竞争力，看好 未来在产能充足的情况下银河 E5 月销进入细分市场前三。

星愿定位 A0 级轿车市场，定价区间为 7.28 至 10.18 万元，旨在通过产品力优势 和较强的性价比，与 5-8 万元和 8-12 万元价格区间的车型展开竞争。优质新能源 车型海豚、海鸥等的出现推动 A0 销量快速扩张。2023 年 A0 级轿车总销量为 126.9 万辆，相较 2019 年增长了 66.4%，CAGR 为 13.6%；主要增量来自于海豚、海鸥等优 质的新能源车供给的出现，满足较为年轻群体的购车需求。2023 年 A0 级纯电车型销 量为 97.6 万辆，同比增速为 254.2%，4 年间的 CAGR 为 128.7%。

从价格带分布来看，A0 级轿车 90%以上销量集中在 5-12 万元价格带。2024 年 1-8 月，5-8 万和 8-12 万元价格带销量占比分别为 56.3%和 38.4%，总占比达 94.7%。5- 12 万元 A0 级轿车 2023 年实现销量 117.2 万辆，同比增长 97.1%。

星愿有望凭借“越级”产品力，成为银河品牌旗下又一爆款车型。星愿共有 310km 和 410km 续航两个版本，定价 6.98-9.88 万元，跨越 5-8 万元和 8-12 万元价格带。A0级轿车市场头部车型销量占比较高，星愿具备“越级”产品力。2024 年 1-8 月，A0 级轿车月均销量前三的车型均为纯电，分别为比亚迪海鸥、比亚迪海豚和五菱缤果， 销量分别为 3.35/1.40/0.92 万辆，占比分别为 37.8%/15.8%/10.4%，CR3 占比达 63.9%。 其中比亚迪海鸥、五菱缤果定价区间为 5-8 万，比亚迪海豚属于 8-12 万价格带。从 车型产品力来看，星愿在车身尺寸、内部空间、快充速度、屏幕尺寸等显性方面数据 均超竞品车型，11 合 1 智能电驱+后驱+多连杆独悬使得星愿在三电和操控方面也领 先同级，同时搭载 Flyme Auto 提升整车智能化水平。看好星愿凭借“越级”产品力， 中性预期下销量进入细分市场前三。

随着新车上市，银河品牌的价位区间和车型的数量快速得到扩张。银河 E5 的热销证 明吉利品牌已具备塑造新能源爆款车型的能力，销量增长有望进入快车通道，推动下 吉利汽车新能源转型持续加速。银河预计 2024 年底有望推出星舰 7，定位 B 级 SUV 混动市场，进一步补齐车型矩阵，推动品牌销量增长。银河预计 2024/2025 年销量有 望达到 29.6/76.0 万辆，同比分别增长 254.3%/156.9%。

2.极氪品牌：极氪 7X、极氪 MIX 相继上市，车型矩阵加速展开

极氪品牌定位于高端品牌，始于 2021 年上市，首发车型极氪 001。2023 年极氪品牌 进入车型产出期，密集推出覆盖不同价格带、满足不同用户需求的新车型。其中，2023 年极氪品牌发布了极氪 007（B 级轿车）、极氪 009（C 级 MPV）和极氪 X（A 级 SUV）， 2024 年极氪发布了极氪 7X（B 级 SUV），预计还将发布创新车型极氪 MIX（B 级 MPV）； 2025 年预计还将发布极氪品牌的第七、八、九款车型，分别为猎装、C 级 SUV 和 D 级 SUV。

极氪 7X 上市于 2024 年 8 月，上市后显示爆款特质。极氪 7X 定位 B 级豪华纯电 SUV， 价格带覆盖 22.99-26.99 万元。相较竞品而言，在车身尺寸方面具备优势，提供充足 的腿部空间和豪华的座椅配置，同级最大得房率 83.34%。三电方面，采用 800V 高压 系统和高性能碳化硅电驱系统，续航长、充电快、加速快。智能化方面，搭载 8295 智能座舱平台和双 Orin-X 智驾芯片，浩瀚智驾 2.0 支持高阶智驾功能。

B 级 SUV 市场随着优质供给增多，市场需求持续扩张。2023 年 B 级 SUV 销量为 367.9 万辆，同比增长 15.1%，2019-2023 年销量 CAGR 为 12.1%。从价格带来看，整体分布 较为分散，主力区间依次为 25-30 万/20-25 万/15-20 万，2023 年销量分别为 110.8/62.2/40.6 万辆，占比分别为 30.1%/16.9%/11.0%，20-30 万占整体 B 级 SUV 销量的 47%。

ModelY 销量领先优势较大，优质供给具备较大销量潜力。B 级 SUV 市场热销车型前 三均为新能源车型，分别为 Model Y、比亚迪唐和理想 L6，2024 年 1-8 月销量月均 分别为 4.43/1.18/1.11 万辆，在 20-30 万的 B 级 SUV 中，市场份额分别为 32.9%/8.7%/8.3%，CR3 达 50.0%。其中仅 Model Y 一款为纯电车型，比亚迪唐以插混 车型为主，理想 L6 为插混车型。从 20-30 万 B 级 SUV 市场能源形式的分布来看， 2024 年 1-8 月插混和纯电车型月均销量分别为 1.8 万辆和 6.2 万辆，同比减少 11.9% 和增长 7.9%；渗透率分别为 13.5%和 46.1%，同比分别下降 1.7pct 和提升 3.7pct。

2025 年极氪预计还将推出 C、D 级 SUV 车型，有望拥有纯电和插电混两种版本。C+D 级 SUV 市场扩容速度较快，车型销量主要集中在 30 万以上价格带。2023 年 C+D 级 SUV 市场实现销量 114.5 万辆，同比增长 91.7%，2019-2023 年的 CAGR 为 54.2%。销 量主要集中在 30 万以上价格带，2023 年 30-40 万和 40 万以上车型分别实现销量 57.9 万辆和 30.4 万辆，同比分别增长 89.3%和 76.5%。

问界、理想领跑 C+D 级 SUV 市场。从国产热销车型来看，C 级 SUV 市场销量前五中， 有四款为自主品牌车型，2024 年 1-8 月问界 M7/理想 L7/宝马 X5/理想 L8/领克 08 新 能 源 分 别 实现 月 均销量 1.67/1.07/0.72/0.61/0.60 万 辆 ，市 场 份 额分 别 为 17.8%/11.4%/7.6%/6.6%/6.4%。D 级 SUV 市场主要以豪华车型为主，问界 M9 和理想 L9 领先较多，2024 年 1-8 月分别实现月均销量 1.16 万辆和 0.72 万辆，市场份额分 别为 58.7%和 36.5%。

2023 年起极氪品牌新车发布节奏加速，先后发布了极氪 009/极氪 X/极氪 007，销量 由 2022 年的 7.2 万辆增长至 2023 年的 11.9 万辆，同比增长 65.0%。2024 年 9 月份 极氪品牌发布了极氪 7X，预计极氪 MIX 将于 10 月份发布，分别定位 B 级 SUV 和 B 级 MPV，其中极氪 7X 定价为 22.99-26.99 万元，相较同级竞品 Model Y、比亚迪唐等具 备竞争优势。从 2025 年新车计划来看，有望推出猎装、C\D 级 SUV，数量仍然较多, 能源形式也或将拓展至插混市场，丰富极氪品牌的能源形式和车型矩阵，推动极氪销 量空间进一步扩大。我们预计 2024/2025 年极氪销量有望达到 21.7/44.5 万辆，同 比分别增长 82.8%/105.1%。

3.领克品牌：新能源转型步入正轨，纯电车型有望拓宽市场

随着新车的持续推出，领克新能源转型进入加速通道。2023 年 9 月领克旗下首款全 阵列采用新能源技术的车型领克 08 上市后，领克新能源转型正式步入正轨。2024 年 以来进入转型快车道。2024年1-8月领克新能源实现销量9.6万辆，同比增长449.6%， 新能源车型占领克整体销量达 56.7%，同比提升 41.8pct。其中领克 08、领克 07 两 款全阵列采用新能源技术的车型，分别实现销量 4.8 万辆和 2.1 万辆，分别占领克 品牌总销量的 28.2%和 12.2%，合计占比达 40.4%。

领克 Z10 补齐品牌能源形式，有望进一步拓展品牌销量边界。领克 Z10 是领克品牌 的首款纯电车型，上市后补足了领克品牌在纯电领域缺少车型供给的格局。领克 Z10 定位 C 级纯电轿车，C 级轿车市场主要以高端豪华的合资车型为主，近年随着自主新 能源车的快速发展，中高端价格带销量逐渐崛起。2024 年 1-8 月，C 级轿车市场销量 为 36.2 万辆，同比增长 12.7%，其中 40 万以下销量为 36.2 万辆，同比增长 44.8%， 占比达 51.5%，同比提升 11.4pct。

领克 Z10 定位于 C 级纯电轿车，为领克品牌首次进军纯电领域的尝试。领克 Z10 与 极氪 001、银河 E8 同属 SEA 浩瀚架构平台，都定位于 C 级纯电车型。定价方面，领 克 Z10 涵盖中高端价格带，定价 20.28-32.98 万元；极氪 001 25.9-32.9 万元定位 高端，银河 E8 16.58-22.88 万元定位中端，三者有望通过差异化，满足细分市场不 同用户的需求，形成合力对市场扩容。从热销车型来看，比亚迪汉、极氪 001、小米 SU7 较为领先，2024 年 1-8 月分别实现月均销量 1.7/0.9/0.7 万辆，市场份额分别 为 19.8%/10.3%/8.1%。

2023 年和 2024 年基于领克品牌推出的首个新能源架构 CMA-Evo 分别发布了领克 08 和领克 07，带动了领克新能源销量大幅提升。2024 年 1-8 月领克新能源销量为 9.6 万辆，同比增长 449.6%，占比达 56.7%。领克 Z10/Z20 分别于 2024 年 9 月和 10 月 上市，为领克品牌在纯电市场首次尝试，有望进一步推动领克品牌的新能源销量占比。 预计 2024/2025 年领克品牌销量有望达到 16.7/28.7 万辆，同比分别增长 157.2%/72.2%。