《东盟分类目录》起源、设计原则、特征、应用及里程碑梳理

《东盟分类目录》可用于多种目的，并服务于不同的用户群体。

2020 年，三份关键文件确定了东盟对通用分类 目录的需求，即东盟资本市场论坛（ACMF）的《东 盟可持续资本市场路线图》（2020 年）、东盟金融 一体化高级委员会（SLC）的《东盟中央银行在管 理气候和环境相关风险中的作用报告》（2020 年） 和东盟资本市场发展工作委员会（WC-CMD）的《促 进东盟可持续金融报告》（2020 年）。每份报告均 强调了东盟需要一个可信、一致并且可互操作的分 类目录，但必须与该地区的独特情况（主要由新兴 市场和发展中经济体组成）相适应。缺乏通用语言， 可持续项目可能会面临“漂绿”风险，反而阻滞转 型的进程，并阻碍对可持续项目的投资。《东盟分 类目录》有助于统一东盟成员国关于绿色和可持续 活动及项目的定义，但同时要考虑各成员国在经济 发展、社会政治结构、金融体系和资源方面的不同 起点。考虑到所有这些特殊性，并为支持转型进程 而设计的区域分类目录将扩展金融市场参与者的范 围，从而推动该区域的可持续发展议程。

《东盟分类目录》遵循五个高级别原则，旨在 满足东盟经济、金融体系和转型路径的不同阶段需 求：原则1 ：东盟分类目录将成为所有东盟成员国的总体指导方针,提供通用语言并补充它们各自的可持续性倡议。 原则2： 东盟分类目录将考虑广泛使用的分类目录和其他相关分类目录，并根据需要进行本地化，以促进有序转型到可持续 的东盟。 原则3： 东盟分类目录应包容并惠及所有东盟成员国。 原则4： 东盟分类目录应提供一个可信的框架和相关定义。在合适的情况下，东盟分类目录所建立的框架和定义应以科学为 依据。 原则5： 东盟分类目录将与资本市场、银行和保险部门所采取的可持续性倡议保持一致，或至少不与之冲突。

东盟分类委员会（ATB）综合考虑了东盟成员 国（AMS）在技术和地理方面的局限，以及部署可 持续性（特别是气候行动）解决方案所将面临的结 构性经济和社会挑战，确认多层次分类目录是适用 的。鉴于以上因素，分类委员会提出了“搭积木” 的方法。在评估框架层面，构建基于原则的基础框 架（FF）和基于技术筛选标准（TSC）的“Plus 标准” （PS）；而在技术筛选标准层面，则纳入了多个层级。 基础框架（FF）和 Plus 标准（PS）均以东盟 对可持续性发展的承诺为基础。Plus 标准设计时参 考了《巴黎协定》目标，即将全球气温升幅控制在 工业化前水平以上低于 2℃，最好是 1.5℃之内， PS 最高层级反映了 1.5° C 的雄心。 基 础 框 架（FF） 和 Plus 标 准（PS） 都 要 求 经济活动必须显著有益于实现至少一项环境目标 （EOs），并满足《东盟分类目录》的所有基本准 则（EC）。根据与《巴黎协定》一致的目标，为 评估经济活动和投资是否达到分类目录门槛，PS 提供了经济活动层面的定量和定性技术筛选标准 （TSC）。PS 的绿色层级参考了欧盟分类目录的 技术筛选标准，同时为适应东盟各成员国的不同起 点并体现转型的紧迫性，又纳入了两个黄色层级。

《东盟分类目录》是一套可持续融资分类目录。 不过，它目前的重点是减缓气候变化，并特别考虑 到东盟的转型需求。随着时间的推移，考虑到东盟 的具体需求，还将增加其他可持续发展方面的内容。

《东盟分类目录》可用于多种目的，并服务于不同的用户群体。除了为投资者、金融机构、政策制定者和 实体经济参与者提供引导资本流向可持续活动的通用语言外，它还有助于开发新型金融产品或资产类别，如转 型资产类别。它能够支持资金提供方做出明智决策，同时帮助企业和项目所有者达到可持续融资的资格标准。 《东盟分类目录》还可以通过提供可信的基准，在支持风险管理的过程中将潜在“漂绿”风险降至最低。

《东盟分类目录》（第一版）于 2021 年 11 月 10 日发布，内容包含可持续金融分类目录的概念框架和 关键组成部分，旨在满足所有东盟成员国的需求。经过咨询了第一版的特定利益相关方之后，《东盟分类目录》 （第二版）于 2023 年 3 月 27 日发布。第二版引入了第三个基本准则——社会方面（SA），并完成了基础框架， 其中包括问题导引、决策树和案例分析，涵盖了所有环境目标和基本准则，以及针对电、煤气、蒸汽和空调的供应重点行业的技术筛选标准，其中还包括了煤炭逐步淘汰（CPO）和碳捕集、利用和储存（CCUS）相关标准。 随着第二版的发布，东盟分类委员会启动了另一轮利益相关方咨询活动，反馈结果是强烈支持第二版的实施。 在采纳利益相关方意见后，第二版于 2024 年 2 月 19 日生效。在针对第二版开展利益相关方咨询的同时，东 盟分类委员会（ATB）还为第三版的两个重点行业——运输与储存业和建筑与房地产业，开发了技术筛选标准 （TSC）。第三版纳入了东盟分类目录附件中的相关说明，该版本于 2024 年 3 月 27 日发布。目前针对第三 版的利益相关方咨询有待完成，《东盟分类目录》（第四版）计划于 2024 年第四季度开始制定。