河南省上市公司业绩有何表现？

整体营收和归母净利润规模创新高。

2024 年前三季度 111 家河南上市公司共实现营业收入 7695.93 亿元，同比增加 4.86%， 营收规模达到近年来同期最高水平；归母净利润 558.39 亿元，同比增加 29.51%；扣非后归母 净利润 536.36 亿元，同比增加 39.88%。与 2024 上半年相比，河南省上市公司前三季度的营 业收入增速略有下滑，但利润增速提升。2024 年前三季度河南省上市公司的营业收入和归母净 利润的规模都达到近年来同期最高的水平。 截至 2024 年 9 月 30 日，河南省上市公司的合计总资产规模 23997.91 亿元，净资产规模 7984.37 亿元，相比 2023 年末分别增加了 3.80%和 4.37%。

2024 年前三季度全部 A 股的整体营业收入同比减少 1.61%，归母净利润同比增加 0.06%， 业绩增速低于河南省上市公司的整体业绩增速；此外，河南省上市公司营业收入增速和归母净 利润的增速中位数约为 1.02%和-8.43%，略低于全部 A 股 1.73%的营业收入增速中位数和-5.28%的归母净利润增速中位数。 进一步对比创业板、科创板、沪深 300 以及北证 A 股在 2024 年前三季度的业绩变化，河 南省上市公司的整体营业收入和归母净利润增速也明显更高，好于市场主要板块和指数。

与全部 A 股相比，河南省上市公司数量占比为 2.07%。2024 年前三季度营业收入占比约 1.46%，归母净利润占比约 1.26%，总资产占比约 0.54%，净资产占比约 1.08%。营业收入占 比达到近年来同期最高水平，归母净利润占比仅次于 2020 年同期的 1.54%。 总体来看，河南省上市公司的营业收入、归母净利润、总资产、净资产等占比均低于上市 公司数量占比。与全国其他 31 个省、直辖市、自治区（不包含台湾省、香港特别行政区、澳 门特别行政区）相比，2024 年前三季度河南省上市公司数量排在第 12 名，营业收入和归母净 利规模排在第 11 名，总资产规模排在第 13 名，净资产规模排在第 14 名。相比 2024 年半年度 报告，河南省上市公司的收入规模和净资产规模的排名各上升 1 名。

在营收规模上，根据 Wind 数据显示，洛阳钼业在 2024 年前三季度营业收入规模超过 1500 亿元，达到 1547.55 亿元，在河南省 111 家上市公司中营收规模最大；其次是牧原股份和双汇 发展，营收规模分别为 967.75 亿元和 441.12 亿元。9 家公司营业收入超过 200 亿元，4 家公 司营业收入规模超过 100 亿元，51 家公司营业收入规模在 10 亿元-100 亿元之间，还有 44 家 公司营业收入规模低于 10 亿元。 河南上市公司的收入结构呈现较为明显的头部集中现象，111 家上市公司中，营收规模 TOP3 的公司合计营收占比达到 38.42%，相比 2024H1 的 37.23%有小幅提升。营收规模低于 100 亿元的 95 家公司虽然占省内上市公司数量的比重达到 85.59%，但合计营收规模仅为 26.08%。

从营业收入增长情况来看， 111 家公司中 60 家实现营收正增长，数量占比为 54.05%， 51 家实现负增长，相比 2024H1，营收正增长的公司数量有所减少。 营收增长的公司中凯旺科技增长幅度最大，2024 年前三季度同比增长 67.26%，但相比 2024H1 的 71.74%营收增速略有下滑；森霸传感以 56.87%的营收增幅排名第二；华英农业营 收增速 41.41%，排名第三。 4 家公司营收同比增速超过 30%，8 家公司营收增速超过 20%，14 家公司营收增速超过 10%，31 家公司营收增速在 0-10%之间。营收负增长的公司中，3 家公司营收同比降幅超过 50%，5 家公司营收降幅在 30%-50%之间，10 家公司营收降幅在 20%-30%之间，33 家上市 公司营收降幅在 0%-20%之间。

2024 年前三季度河南 111 家上市公司中，在归母净利润层面实现盈利的公司 87 家，占比 78.38%，亏损公司数量 24 家，占比 21.62%。 从归母净利润的规模来看，牧原股份前三季度归母净利润 104.81 亿元，排在河南省上市 公司中第一名，相比 2024H1 的 8.29 亿元归母净利润有大幅增长；其次是洛阳钼业，归母净利 润 82.73 亿元；双汇发展、神火股份、郑煤机归母净利润分别为 38.04 亿元、35.38 亿元和 30.59 亿元。8 家公司归母净利润在 10 亿元-30 亿元之间，13 家公司归母净利润在 5 亿元-10 亿元之 间，61 家公司归母净利润在 0-5 亿元之间。 产生亏损的公司中，安阳钢铁亏损幅度相对较大，2024 年前三季度归母净利润为-21.76 亿元，另有 7 家公司亏损幅度在 1 亿元-10 亿元之间，16 家公司亏损幅度小于 1 亿元。 与营业收入分布类似，利润端也呈现头部集中的情况，牧原股份和洛阳钼业两家公司占归 母净利润的规模达到 33.59%，归母净利润规模 TOP5 的公司合计归母净利润占河南上市公司 整体归母净利润的 52.21%。

从归母净利润的变化情况来看，110 家上市公司中，实现归母净利润为正且同比增长的公 司 37 家，归母净利润为正且同比下降的公司 46 家，扭亏为盈的公司 4 家，转为亏损的公司 11 家，亏损扩大的公司 10，亏损幅度减小的公司 3 家。 在归母净利润为正且同比增长或扭亏为盈的公司中，新乡化纤利润增长幅度最大，同比增 长 739.01%；其次是洛阳钼业，同比增长 238.62%；新开普、宇通客车、华英农业的归母净利 润同比增幅超过 100%。 此外，7 家实现扭亏为盈或亏损幅度减少的公司中，牧原股份的归母净利润增长幅度最大， 由 2023 年前三季度的亏损 18.42 亿元转为盈利 104.81 亿元；其余实现扭亏为盈的公司归母净 利润的规模较小，均低于 1 亿元。 利润下滑的较为明显的企业中，易成新能、大有能源和百川畅银均由上年同期的盈利转为 亏损，且利润下滑幅度较大，2024 年前三季度的归母净利润分别为-3.99 亿元、-7.86 亿元-0.74 亿元，同比分别减少 501.83%、494.88%、489.56%。在亏损扩大的公司中，安阳钢铁由 2023 年前三季度的亏损 8.94 亿元进一步扩大至 2024 年同期的亏损 21.76 亿元。

2024 年前三季度河南省上市公司盈利能力提升明显，109 家公司（剔除不披露毛利口径的 中原证券和郑州银行）的总体毛利润为 1417.74 亿元，同比增加 22.01%，毛利增幅高于营业 收入增幅，对应整体的毛利率为 18.67%，同比提升 2.58pct，相比 2024H1 的 18.19%也提升 了 0.48pct。毛利增长较为显著的公司中，洛阳钼业和牧原股份的毛利从 2023 年前三季度的 92.49 亿元和 38.38 亿元分别增长至 2024 年前三季度的 272.78 亿元和 167.10 亿元。 111 家公司总体归母净利润对应的归母净利率为 7.26%，同比提升 1.39pct，相比 2024H1 的 6.35%归母净利率提升了 0.91pct。 在费用率层面，2024 年前三季度河南省上市公司的销售费用率、管理费用率、研发费用率、 财务费用率分别为 1.82%、3.03%、1.88%、1.20%，同比分别变动-0.18pct、-0.17pct、-0.09pct、 0.11pct，各项费用率合计为 7.94%，同比下滑 0.32pct。自 2021 年以来河南省上市公司的整 体费用率较为稳定。

从毛利率的分布情况来看，华兰疫苗毛利率超过 80%，达到 81.05%，羚锐制药毛利率达 到 75.00%，12 家公司毛利率在 50%-70%之间，24 家公司毛利率在 30%-50%之间，56 家公 司毛利率在 10%-30%之间，13 家公司毛利率低于 10%，还有 2 家公司毛利率为负值。从行业 分布来看，在河南省上市公司中，医药类上市公司的毛利率更高，毛利率排名 TOP5 的公司中 医药行业占据 4 席。 在归母净利率方面，思维列控、开普检测、力量钻石、众智科技 4 家公司归母净利率高于30%，12 家公司归母净利率位于 20%-30 之间，29 家公司归母净利率位于 10%-20%之间，42 家公司归母净利率位于 0-10%之间，24 家公司归母净利率为负，其中天迈科技和黄河旋风分别 为-94.71%和 45.29%。同时归母净利率 TOP10 的公司中医药类上市公司数量也达到 5 家。