国际及国内箱包市场现状如何？

箱包消费快速增长，行业集中度有望提升。

1. 国际箱包市场：全球市场平稳增长，龙头集中趋势显著

全球箱包市场保持平稳增长态势，龙头集中度趋势显著。全球箱包市场规模 由 2011 年的 1192 亿美元稳步增长至 2023 年的 1611 亿美元，CAGR 约为 3%，尽管疫情期间市场规模有所下滑，但 2023 年随着疫后出行需求复苏， 市场规模稳步增长。根据 Euromonitor，2024-2028 年全球箱包市场规模 CAGR 预计为 7%，2027 年有望超过 2000 亿美元。从竞争格局来看，全球 箱包市场集中度不断提升，2015-2023年全球CR10由24%快速提升至42%， 高端市场被奢侈品牌垄断，LV 市占率稳居第一，2023 年市占率提升 0.8pct 至 13.4%；而中高端市场，VF 市占率维持在 2%左右，耐克约为 1%。

2. 国内箱包市场：出行需求旺盛，箱包消费向高端拓展

出行需求提升，刺激户外休闲箱包消费

旅游出行消费需求旺盛，拉动箱包消费增长。近年来，我国人均收入水平快速提升，2010-2023 年城镇居民人均可支配收入由 1.9 万元快速增长至 5.2 万 元。收入水平的提升拉动了旅游出行需求，2010-2019 年我国每年旅游人次 由 21.0 亿提升至 60.1 亿，CAGR 高达 10.8%；2020-2022 年受疫情影响，旅 游人数大幅下滑；2023 年随着疫后出行需求恢复，旅游人次同比高增 93% 至 48.9 亿，有望拉动箱包等产品的消费。

与发达国家相比，我国人均箱包收入水平仍有较大提升空间。截至 2021 年， 中国、美国、日本的箱包市场规模约为 2369.6 亿元、278.0 亿美元、9827 亿 日元，对应人均箱包消费规模约为 168、540、458 元，中国人均箱包消费水 平约为发达国家的 1/3。出现这一现象的原因在于，国外户外运动之风盛行， 如登山、攀岩、徒步穿越等运动形式丰富，休闲箱包应用场景较为多元，箱 包消费水平也较高。而我国户外运动兴起时间较短，户外运动参与率与消费 水平均不及欧美国家。根据中国登山协会的数据，目前我国泛户外运动人口 约为 1.5 亿人，占国内总人口的 10.4%左右，而欧美国家的户外运动参与率 超过 50%，我国户外运动参与率有较大的的提升空间，有望拉动箱包市场进 一步扩容，市场增长潜力巨大。

可支配收入增长推动消费升级，箱包消费向高端市场拓展

人均收入的快速增长拉动消费结构升级，消费者对箱包产品的个性化需求 提升。近年来，消费者的消费理念从注重性价比向高质量消费转变，对产品 的功能性、实用性和美观度的要求有所提升，促进了出行箱包的消费升级。 从不同箱包产品分类来看：1）户外休闲包袋：户外休闲包袋包括了户外运 动包、沙滩包等产品，方便人们旅游出行时收纳物品，目标客群相对年轻， 随着其消费水平的不断提升，包袋产品的需求已从单纯的功能需求上升到产 品美感、时尚感及个性的自我表达层面，中高端品牌在设计、性能等方面更 具备产品优势；2）商务包袋：现代电脑包袋以提供灵活便捷的物品收纳、 随身充电等使用功能为特色，方便消费者学习、工作或商务外出，目标客群 相对广泛，因此，针对不同年龄、职业的消费者，市场上推出了不同风格的 产品，兼具舒适性、功能性和美观性。

我国箱包市场快速增长，市场规模有望超过三千亿元。根据 Euromonitor， 2007-2023 年，我国箱包市场规模由 652 亿元快速增长至 2349 亿元，CAGR 高达 8.3%。其中，2023 年包袋品类的销售额为 2039 亿元，占比约为 87%； 旅行箱的销售额为 310 亿元，占比约为 13%。同时 Euromonitor 数据显示， 预计未来五年箱包市场规模仍将维持稳健增长，2023-2028 年 CAGR 有望维 持 8.0%。

中高端市场集中度较为稳定，国产箱包品牌力提升。根据 Euromonitor，在 我国箱包市场前几名均为国外奢侈箱包品牌，如 LV、香奈儿、爱马仕等， 2023 年 CR10 达到 30.3%，且过去几年市场集中度持续提升；而中高端市场 集中度则较为稳定，2023 年 TOP10-20 品牌公司市场份额合计达 5.2%，其 中国产品牌李宁、安踏、润米科技市占率分别为 0.8%/0.4%/0.4%。2018 年 环球舆情调查中心的调查报告显示，中国消费者对国产品牌的好感度逐渐提 升，在 6390 个样本中，逾 3/4 的受访者对国产品牌的消费有所增长。未来 公司通过提高品牌力和产品力，提升竞争优势以抢占中高端其他品牌的市场 份额，市占率有望进一步提升。