五篇大文章理论基础、提出背景、相互关系及分项解读

科技金融是指以科技产业为核心，以科技创新、金融资本为手段，促进科技产业与金融资本深度融合的一 种新型金融业态。

一、理论基础：马克思主义政治经济学的中国化、时代化

2023 年 10 月 30 日至 31 日中央金融工作会议在北京举行，会议首次提出“做好科技金融、绿色金融、普 惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。此外，今年政府工作报告也明确提出“大力发展科技金融、绿色金 融、普惠金融、养老金融、数字金融”。自去年“五篇大文章”提出以来，社会各界广泛讨论，国内金融机构也 主动学习，一方面认真领会贯彻中央精神，另一方面积极布局，以应对新的市场挑战、捕捉新的业务机遇。 从科技、绿色、普惠、养老、数字单独 每一篇大文章来看，其概念多起源于海外，但内涵与外延在我国都被赋予了新的内容，即中国化、时代化。譬 如，养老金融在西方文献里主要指养老基金与资本市场的互动联系，但在我国已经拓展至养老服务、养老产业 等民生领域，这既彰显了我国尊老敬老的中华民族传统美德，也体现了我国金融的政治性、人民性，也就是马 克思主义政治经济学的中国化。

二、提出背景：围绕中国特色金融发展目标、聚焦金融服务实体经济、实现金 融强国战略

刚刚闭幕的党的二十届三中全会对进一步全面深化改革做出系统部署，并再次强调高质量发展是全面建设 社会主义现代化国家的首要任务。1. 中国特色金融发展之路的内在要求。“深化对金融本质和规律的认识，立足中国实际，走出中国特色金 融发展之路”是中央对金融工作的明确要求。在五篇大文章概念提出之前，五篇大文章相互独立、各有侧重， 但现在我国正作为一个有机整体协同推进，并赋予新的内涵，这既是理论与实践的重要创举，也体现了高层的 战略思考与政治智慧，而其核心原因就是结合我国经济金融实际与客观条件，走中国特色金融发展之路。 2. 服务实体经济高质量发展的实践手段。“我讲过，金融活，经济活；金融稳，经济稳。今天，我还要强 调，经济兴，金融兴；经济强，金融强”。 3. 助力实现金融强国的客观选择。根据金管总局相关监管要求，在持续加强金融监管的同时，也应强化监管协作、业务协同，共同促进金融高质量发展。此外，金管总局已于近期要求金融机构制定包括组织保障、考核机制在 内的规章制度，从体制机制上确保五篇大文章落实落地。

三、相互关系：既有联系、又有不同

“五篇大文章”之间既相互独立、又互有联系。央行信贷市场司近期的一篇署名文章提到，“五篇大文章 各领域情况不同，金融服务方向各有侧重”。譬如，绿色金融、普惠金融概念与业务在我国由来已久，分别聚 焦绿色发展、普惠民生领域。但同时，五篇大文章相互之间存在必然的内在联系。譬如，普惠金融和养老金融 就可能共同面临并需要着力解决的广大老年人生活压力的问题。此外，在全球数字化、智能化浪潮下，如何加 快推动数字技术对其他四篇大文章的赋能运用，即凸显数字金融的重要性。

四、五篇大文章分项解读——观大势、看同业、谋发展

（一）科技金融：解决“卡脖子”的关键一招

科技金融是指以科技产业为核心，以科技创新、金融资本为手段，促进科技产业与金融资本深度融合的一 种新型金融业态。

1、观大势

科技金融位居五篇大文章之首，凸显它的重要性。二十届三中全会强调，“构建同科技创新相适应的科技 金融体制，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持”。新中国成立以来，经过 70 多年的发展与 积累，我国科技实力大幅提升，部分领域已位居全球先进行业。但与此同时，在核心技术、关键零件方面，特 别是“0 到 1”的原创性、颠覆性创新领域，我国与美欧日等发达国家仍有较大差距，且由于近些年中美战略博 弈持续升温，“卡脖子”风险不断抬升。在此背景下，2020 年中国科学院将光刻机等 35 项技术纳入我国未来 10 年需要重点解决的“卡脖子”清单。纵观历史与国际经验，金融业特别是资本市场是推动科技进步的重要力量。 英国经济学家、诺贝尔奖得主约翰·希克斯曾指出，“工业革命不得不等候金融革命”，恩格斯也称证券市场 为“像蒸汽机一样的革命因素”。近些年，我国持续加大对科技领域的金融服务。譬如，目前专精特新企业占 A 股已上市企业的 30%，新上市的企业中，专精特新中小企业超 60%。注册资本达 3440 亿元的国家大基金（三 期）也于今年 5 月正式成立。

2、看同业

总的看，国有大行是提供金融科技信贷的主力军。截至 2023 年末，我国高新技术企业本外币贷款余额 13.64 万亿元，同比增长 15.3%，比同期各项贷款增速高 5.2 个百分点。各家国有大行科技贷款余额均超万亿元，建设 银行更是高达 2.1 万亿元；大型股份制银行科技贷款余额位于 2000 至 8000 亿元之间。服务模式上，工行联合 工信部开展金融支持先进制造业集群发展的专项计划，建立“环球撮合荟”平台撮合机制，组织跨境对接会支 持企业走出国门；建行发布“创业者港湾”服务品牌；农行设立了 50 亿元专精特新基金；招行建立了“创新型 中小企业服务联盟”，专精特新小巨人企业服务覆盖率达 60%。北京银行把打造“专精特新第一行”作为重要 战略，推出具有全流程线上专精特新专属产品。此外，金融机构都在探索“股贷债保”联动体系，但缺少像中 信这样的全牌照资源，只在部分阶段实现突破。中信在科创股权投资领域发展较快。譬如，去年中信集团成立 中信股权投资联盟，汇集集团内 20 多家股权投资机构，着眼投早、投小、投未来，股权投资管理规模已超过 3000 亿元。

3、谋发展（挑战与机遇）

科技金融的发展如同浪潮奔涌，机遇与挑战交织共生。一方面，原创成果支持不足、股权投资退出困难、 长期资金匮乏等问题，如同险滩暗礁，考验航行者的智慧和勇气。另一方面，新质生产力、大模型等前沿科技 的蓬勃发展，如同强劲的风帆，推动着科技金融的航船驶向更广阔的海洋。 首先，原创成果支持不足的挑战，也意味着巨大的市场空白等待填补。新质生产力正在成为推动金融科技 领域发展的重要力量，毕马威中国发布的《2024 中国金融科技企业首席洞察报告》中显示，约七成受访企业认 为新质生产力能够驱动金融科技企业提升自主创新能力，并带来新的发展机遇。金融机构可以抓住这一机遇， 加大对原创性科技成果的支持力度，探索更加灵活、更具针对性的金融产品和服务，例如知识产权质押融资、 股权投资等，为原创性科技成果“浇灌甘霖”。 其次，股权投资退出难的问题，也揭示了完善资本市场建设的迫切性。金融科技需要坚持创新驱动，应当 坚持服务实体经济，并始终关注风险防控。可以通过优化上市制度，为科技企业提供更加便捷的上市通道；鼓 励发展私募股权基金、风险投资基金等，为科技企业提供多元化的退出渠道，从而吸引更多社会资本进入科技 创新领域，形成科技与金融的良性循环。而长期资金匮乏的现状，凸显了发展长期投资机构和产品的必要性。 可以鼓励保险资金、养老金等长期资金进入科技领域，例如设立专门投资科技企业的保险产品、养老金产品等， 为科技创新提供更加稳定的资金“蓄水池”。 此外，科研机构考核机制不匹配和地方引导基金面临约束等问题，也需要通过深化科技体制改革来破题。 优化科研机构考核机制，赋予科研人员更大的自主权和更合理的激励机制，鼓励其进行长期、高风险的原创性 研究；完善地方引导基金管理制度，提高资金使用效率，充分发挥其引导作用，为科技创新“保驾护航”。

（二）绿色金融：实现绿色低碳发展的重要途径

绿色金融指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、 绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。

1、观大势

全球绿色金融市场发展方兴未艾。根据全球可持续投资联盟（GSIA）数据，2022 年末全球绿色金融规模高达 30 万亿美元，且仍保持高速增长势头。此外，欧盟碳边境调节机制（CBAM）法规，即全球首个“碳关税”从 去年 10 月 1 日正式启动，从 2026 年至 2034 年间逐步全面实施。一直以来，我们党和国家高度重视绿色发展。 早在 2005 年总书记就提出“绿水青山就是金山银山”的科学论断。二十届三中全会进一步指出，“中国式现代 化是人与自然和谐共生的现代化。必须完善生态文明制度体系，协同推进降碳、减污、扩绿、增长”。经过多年 发展，我国绿色金融体系已形成以绿色贷款、绿色债券为主的多层次绿色金融市场。截至 2023 年末，我国绿色 贷款余额近 30 万亿元，居全球首位；境内绿色债券市场余额 2 万亿元，居全球第二。绿色保险、绿色信托、绿 色基金等其他绿色金融资产规模也增长较快。在我国绿色金融市场已拥有全球优势背景下，金融行业应“乘势 而上”，争取更大发展、更大作为，但与此同时，也应坚持“先立后破”原则，避免“碳冲锋”“运动式减碳”。

2、看同业

国内六大行仍是绿色信贷的主力军，目前规模占国内绿色贷款市场的半壁江山。但比较有特色的是兴业银 行，作为国内首家赤道银行，兴业银行较早捕捉到绿色金融发展趋势和商业机遇，积极推动赤道原则本土化。 2023 年末，该行绿色融资余额 1.89 万亿元，较上年末增长 16.14%。除表内业务外，该行绿色理财、绿色债券、绿色租赁、绿色信托、绿色基金等业务也发展较快，带动轻资本业务收入。与此同时，受政策引导影响，目前 我国绿色金融业务主要聚焦融资端、企业端，面向消费端较少。数据显示，我国家庭生活消费已占我国总碳排 放量的 50%以上，并且随着生活水平的提高，占比有望持续抬升。因此，绿色消费及相关金融服务供给亟待提 升。保险方面，2023 年，中国保险业绿色保险业务保费收入达到 2298 亿元人民币，占行业保费的 4.5%，提供 保险保障 709 万亿元人民币1。绿色保险产品数量超过 3600 个，涉及环境资源保护、绿色产业运行和绿色生活 消费等方面。券商方面，截至 2023 年，中国境内新增绿色债券 479 只，新增绿色债券发行规模约 8388.70 亿元， 中国境内绿色债券累计发行规模约 3.62 万亿元，中资主体境外绿色债券新增发行数量为 78 只，发行规模约 2372.48 亿元2。

3、谋发展（挑战与机遇）

国内绿色金融市场规模发展迅速。截至 2023 年末，我国绿色金融资产规模已超过 30 万亿元。其中，本外 币绿色贷款余额 30.08 万亿元；“贴标”绿色债券累计发行规模达 0.85 万亿元。绿色保险、绿色信托、绿色基 金等其他绿色金融资产均取得快速的发展。根据中国人民银行发布的数据，截至 2024 年一季度末，我国本外币 绿色贷款余额为 33.77 万亿元，同比增长 35.1%，高于各项贷款增速 25.9 个百分点，一季度增加 3.7 万亿元，季 度增量创历史新高。我国绿色贷款规模居全球首位，这体现了中国在绿色金融领域的领先地位，绿色金融在推 动可持续发展、促进环境保护和应对气候变化方面发挥着不可或缺的作用。 然而，绿色金融的公共性和盈利性存在矛盾。绿色金融的目标是支持环境保护和可持续发展，这往往需要 金融机构承担一定的社会责任，而金融机构也需要追求自身的盈利目标，这二者之间需要找到一个平衡点。大 量高碳高排放行业如何向低碳低排放转型也需要大量的金融资源支持，如何在纯绿色金融和转型金融之间实现 金融体系的平衡，也是一个挑战。

同时，绿色金融产品较为单一，主要面向企业端，少有面向消费者专属产品。目前，我国绿色金融市场上 的产品主要集中在绿色信贷和绿色债券领域，面向个人消费者的绿色金融产品相对较少，难以满足消费者日益 增长的绿色消费需求。此外，绿色金融债券市场也面临着一些挑战，比如，关于绿色债券的项目认定标准不够 清晰，信息披露不充分，投资者对绿色债券的认可度有待进一步提升等等。 挑战中隐含着机遇。绿色金融产品较为单一、面向消费者专属产品较少，意味着绿色金融产品创新拥有巨 大潜力，可以针对消费者开发绿色消费贷、绿色信用卡等产品，鼓励和支持绿色消费。关于绿色债券的项目认 定标准不够清晰、信息披露不充分，可以借助金融科技手段，利用大数据、人工智能等技术，开发绿色金融风 险评估模型，提高绿色项目识别和风险评估的效率和准确性，并推动绿色项目信息披露的标准化和透明化，增 强投资者对绿色金融产品的信心。此外，还可以发展绿色供应链金融，将绿色金融服务嵌入企业供应链管理， 为供应链上的中小企业提供绿色融资支持，推动产业链绿色转型升级。

（三）普惠金融：推动共同富裕目标的必然选择

普惠金融指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体 提供适当、有效的金融服务。（国务院印发的《推进普惠金融发展规划（2016-2020 年）》；2015 年 12 月）

1、观大势

党的十八大以来，党中央、国务院始终高度重视发展普惠金融。2013 年，党的十八届三中全会正式提出“发 展普惠金融”。去年国务院印发《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》，为普惠金融的进一步发 展提供了制度依据和规则保障。

2、看同业

2023 年末，我国普惠小微贷款余额 29.4 万亿元，同比增长 23.5%。农户生产经营贷款余额 9.24 万亿元，同 比增长 18%。国有大行在普惠金融领域占绝对优势。其中，农业银行普惠金融领域贷款余额突破 4 万亿元，普 惠型小微企业有贷客户数超过 400 万户，继续保持国内普惠金融供给总量最大、服务覆盖面最广的主力军地位。 但与此同时，随着大型商业银行普遍加大对普惠金融业务的投入和参与，由于中小银行在资金成本、系统建设、 风控管理等方面均处于劣势，可能加剧后者的经营风险。中小企业股权融资也是普惠金融的重要内容，而北交 所和新三板是中小企业上市融资的重要场所。中信建投证券在北交所的保荐家数、保荐金额等指标连续多年位 列券商前列，有力地支持了创新型中小企业融资需求。保险方面，金融服务覆盖面逐步扩大，根据官方数据3， 全国乡镇基本实现保险服务全覆盖，大病保险已覆盖 12.2 亿城乡居民。农业保险已覆盖农林牧渔各领域，2023 年 1—8 月，覆盖农户 1.4 亿户次，提供风险保障 3.7 万亿元。

3、谋发展（挑战与机遇）

当前中国普惠金融发展呈现出稳步快速增长的态势。数据显示，截至 2023 年末，普惠型小微企业贷款余额 已达到 29.06 万亿元，同比增长率高达 23.27%，增速显著高于各项贷款增速 13.13 个百分点。普惠型涉农贷款 余额也达到了 12.59 万亿元，同比增长 20.34%，增速同样高于各项贷款增速 10.2 个百分点。其中，建设银行的 普惠金融贷款余额达到了 3.04 万亿元，可见大型银行在普惠金融领域扮演着重要角色。不仅如此，普惠型小微 企业贷款利率也在持续下调。2023 年新发放普惠型小微企业贷款平均利率为 4.78%，同比下降 0.47 个百分点， 而四大国有银行新发放普惠型小微企业贷款平均利率则更低，位于 3.5-3.7%区间。

多层次资本市场建设也在稳步推进，为中小微企业提供了更多融资渠道。截至 2023 年末，北交所上市公司 数量已达 239 家，总市值 4497 亿元；新三板挂牌公司数量更多，达到 6241 家，总市值 9291 亿元。北交所和新 三板市场累计发行融资规模达到 333 亿元。此外，中小微企业债券融资也取得了显著进展。2022 年，交易所市 场中小微企业累计发行公司债券 1022 只，融资规模达到 7646 亿元，进一步拓宽了企业的融资渠道。

然而，普惠金融发展也面临着一些挑战。首先，普惠性贷款同质化现象较为严重，产品创新不足，难以满 足多样化的金融需求。其次，大型银行下沉服务重心，凭借其规模优势和价格优势，与中小银行展开竞争，导 致大小行之间竞争失衡，对中小银行的生存和发展构成一定压力。再次，中小股民的获得感较差，投资渠道有 限，风险承受能力较弱，需要更多有针对性的金融产品和服务。最后，农村地区仍是普惠金融发展的短板，基 础设施建设相对滞后，金融服务覆盖面不足，信息不对称问题突出，需要加大政策支持力度，提升农村地区金 融服务的可得性和便利性。 中国普惠金融发展取得的成就举世瞩目，但仍处于发展阶段，需要政府、金融机构和社会各界共同努力， 不断完善普惠金融体系，提升服务水平，才能更好地服务实体经济，促进经济高质量发展。在当前经济形势下， 普惠金融发展面临新的机遇和挑战，需要认真思考如何更好地发挥普惠金融的作用，支持小微企业和“三农” 发展，助力乡村振兴和共同富裕目标的实现。

（四）养老金融：应对人口老龄化的客观需要

养老金融指为围绕社会成员各种养老需求进行的金融活动，分为养老金金融、养老产业金融、养老服务金 融4。

1、观大势

中国正在以惊人的速度“变老”。发达国家老龄化进程普遍较为漫长，如从轻度老龄化到中度老龄化，法国 用了 126 年，英国用了 46 年，而我国只用了 21 年。同时，发达国家是“未老先富”，而我国是“未富先老”。截至 2023 年底，我国 60 岁以上人口占比 21.1%、65 岁以上人口占比 15.4%。长期以来，我国多支柱社保体系 呈现“第一支柱主导、第二支柱补充、第三支柱延伸”的特征，第一支柱独大的局面也造成沉重财政负担，且 不可持续。在此背景下，今年 1 月国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，旨在加强 统筹协调，推动银发经济发展。有研究表明，到 2035 年我国银发经济的市场规模高达 35 万亿，有望成为新的 经济增长点。借鉴日本等海外经验，人口老龄化的下一阶段往往是人才红利期，无需过度悲观。

2、看同业

相较于其他四篇大文章，由于分业监管和牌照原因，养老金融涉及金融机构类型最多，且各类金融机构的 优势较为独立、均衡。以企业年金为例，截至今年一季度，全国企业年金基金累计规模 3.28 万亿元。受托方面， 国寿、平安等养老保险公司占据绝对优势；账管方面，工商银行等商业银行以及国寿等养老保险公司业务占比 最高；托管方面，由于监管要求，只能由商业银行承担此项业务；投管方面，由于公募基金的天然优势，目前 占主导地位。针对多牌照问题，国内相关金融集团公司具备独特优势。譬如，中信拥有养老业务的全牌照，目 前养老金融业务覆盖了我国第一、二、三支柱社保体系。“中信金融联合舰队”以“养老金融工作室”为抓手， 积极推动中信养老金融建设的落地与实践。此外，借助于金融和实业集团的综合业务优势，泰康等机构整合集 团内养老社区、保险、康养、家政、旅游等服务资源，提供“一站式”养老服务。非银方面，截至 2023 年 12 月， 共有 99 款个人养老金保险产品，涵盖税延养老保险、年金险、专属商业养老保险等产品，由 22 家保险机构设 计发行。

3、谋发展（挑战与机遇）

当前中国养老金融体系正处于一个关键的转型时期，机遇与挑战并存。“五篇大文章”的提出，将养老金 融提升到了国家战略层面，预示着它在未来经济发展和社会保障中扮演着越来越重要的角色。 我国的养老保障体系建立在“三支柱”结构之上，由第一支柱的基本养老保险主导，第二支柱的企业年金 和职业年金补充，以及第三支柱的个人养老金延伸。然而，三支柱发展存在明显的错位。第一、二支柱经过多 年的发展，已相对成熟，覆盖了绝大多数城镇职工。但作为未来养老体系重要补充的第三支柱，个人养老金制 度才刚刚起步，发展相对滞后。虽然已有 6000 万人开通了个人养老金账户，并且市场上提供了 762 款个人养老 金专项产品，涵盖储蓄、基金、保险和理财等多种类型，但缴费人数及实际缴费金额较小，这也与庞大的人口 基数和潜在的养老需求相比，存在巨大差距。 国家战略养老储备基金的设立，体现了政府对养老保障的高度重视，并通过市场化运作，力图实现养老金 的保值增值。然而，面对人口老龄化加速、长寿时代到来等多重挑战，养老金融体系仍面临诸多问题。

首先，传统的银行存款仍然是大多数居民最主要的养老财富储备渠道，这种单一的储蓄模式难以有效抵御 通货膨胀和应对未来日益增长的养老需求。其次，与欧美等发达国家相比，我国三支柱养老储备规模仍然偏低， 养老金替代率不足，难以保障老年人的生活质量。第三，个人养老金发展缓慢，参与率低，产品种类和服务仍 需进一步丰富和完善，以满足不同人群的多样化养老需求。第四，社保基金结余面临加速减少的困境，这与人 口老龄化进程加快、缴费人数减少、待遇支出增加等因素密切相关，给养老金的可持续性带来了严峻挑战。最 后，养老产业金融和养老服务金融发展缓慢，养老产业链条尚未完全打通，缺乏有效的金融支持，难以满足老 年人在医疗保健、生活照料、文化娱乐等方面的多元化需求。 从宏观经济角度来看，做好养老金融这篇大文章，不仅关乎民生福祉，也对稳定经济增长、促进消费升级、 推动金融创新具有重要意义。它需要政府、金融机构、企业和个人共同努力，构建一个更加完善、可持续的养 老金融体系，以应对老龄化社会带来的挑战，确保“老有所养、老有所依”。

（五）数字金融：提高金融服务能力的必经之路

数字金融指以数字技术为基础，以数据为核心，以智能化为特征，以网络化为形式，以普惠化为目标的一 种新型金融业态。

1、观大势

数字化转型是未来金融机构高质量发展的必由之路。具体包括两个阶段。初级阶段主要体现为，充分利用 互联网、大数据、区块链、人工智能等手段为消费者提供更加便利、更加高效的应用场景和用户体验。高级阶 段主要体现为，以数字技术为主要驱动力，实现金融和科技深度融合，传统金融行业的产品形式、业务流程、 运行机理和组织架构都将被重塑。二十届三中全会也明确指出，“健全促进实体经济和数字经济深度融合制度”。 与此同时，数字经济的发展必然伴随着数据安全和网络安全这两大难题。在人工智能+时代，安全问题呈现出前 所未有的复杂性，不仅包括传统的信息安全，也包括运行安全、伦理安全等，这也为监管和机构提出了新的挑战和要求。只有充分关注数据和信息保护，数字金融才能行稳而致远。

2、看同业

2023 年报数据显示，国有六大行去年在金融科技方面的投入均超过百亿元。其中，工商银行、建设银行、 农业银行和中国银行投入均在 200 亿元以上。除加大金融科技投入外，国内金融机构不断优化组织架构，构建 适合金融科技发展的人才结构，金融科技人才占比进一步提高。其中，工商银行金融科技人员已增至 3. 6 万人， 占全行员工的 8.6%。证券公司方面，也持续加大数字化转型，为投行业务赋能增效。譬如，中金公司开发新一 代投行业务平台（iBanker），打通“承揽、承做、承销、后督”全生命周期流程，构建“一站式”工作平台。 数字人民币研发应用稳妥推进，截至 2023 年 6 月底，累计交易金额达 1.8 万亿元，开通钱包 1.2 亿个。

3、谋发展（挑战与机遇）

在数字金融的浪潮中，支付方式的革新无疑是最直观的体现。从传统的现金支付到刷卡，再到如今移动支 付的普及，每一次变革都深刻影响着人们的生活方式和金融行业的运作模式。根据 CNNIC 发布的数据，我国网 民规模已接近 11 亿，互联网普及率达 78.0%，移动支付的普及率也随着互联网的普及而逐年攀升。这一转变不 仅为消费者带来了便利，也为金融机构提供了更多的数据和机会，使得金融服务能够更加精准地满足用户需求。

数字金融的兴起，为金融服务带来了前所未有的便捷性。移动支付的普及，正如中国政府网的报道所述， 让“足不出户就能缴水电费、闲时拿着手机在网上购物、出门打车用出行软件、付款只需打开手机扫二维码” 成为现实。艾瑞咨询的数据也显示，第三方移动支付市场交易规模在 2013 年和 2014 年实现了惊人的增长。这 种便捷性不仅体现在日常生活中，也体现在更广泛的金融服务领域。例如，中国人民银行实施的金融科技赋能 乡村振兴示范工程，利用科技手段打造了数百个惠农利民数字金融样板，有效解决了农村地区金融服务的难题。 然而，在数字金融数字化转型的浪潮中，金融机构尤其是中小机构面临着不小的挑战。理念认知的模糊和 转型速度的缓慢，使得它们在激烈的市场竞争中处于不利地位。根据国家发展改革委办公厅和国家数据局综合 司印发的《数字经济 2024 年工作要点》，提出要加快构建数据基础制度，推动数据二十条的落实，这对中小金 融机构而言，既是机遇也是挑战。它们需要加强内部管理，提升对数据的利用能力，同时保障数据安全和消费 者权益。

数据安全问题无疑是数字金融发展中的一大隐患。个人信息泄露、电信欺诈诈骗等事件频发，严重侵害了 消费者的权益。《2024 年数据安全十大发展趋势》中提到，数据安全政策体系初步形成，公共及出境数据安全 成为政策重点。金融机构需要严格遵守相关法律法规，加强数据安全防护能力，建立健全的数据安全治理体系。 侵害消费者利益的行为，如大数据杀熟、现金交易受限等问题，也引起了社会的广泛关注。《在线旅游经 营服务管理暂行规定》和《个人信息保护法》等法规明确禁止了大数据杀熟的行为。金融机构在利用大数据和 算法为用户提供个性化服务的同时，也必须遵守法律规定，保护消费者的合法权益。 在金融科技的推动下，资管行业的数字化转型成为大势所趋。根据艾媒咨询的报告，2023 年中国证券行业 全年实现营收 4059.02 亿元，同比增长 2.77%，数字经济市场规模达 56.1 万亿元，同比增长 10.3%。证券行业通 过数字化转型，利用大数据、人工智能等技术提升服务质量和水平，更好地服务实体经济和满足用户的个性化 需求。数字金融在带来机遇的同时，也伴随着挑战。金融机构需要在保障数据安全和消费者权益的前提下，加 快数字化转型的步伐，提升服务质量和效率，以适应数字经济时代的发展需求。