OSL股权结构、业务发展、核心优势及财务分析

业务服务创新 数字金融协同。

1.OSL股权结构

截至2024年9月19日，公司第一大股东为加密货币集团BGX集团。2023年11月，BGX通过认购新股以约7.1亿港元的投资获得了BC科技集团29.95%的股份，成为该公司的最大股东。随后2024年初，公司由BC科技集团更名为OSL集团（OSL原为BC科技集团的一个核心业务部门） ，旨在反映公司的核心业务。 第二大股东 East Harvest（持股比例29.94%）是公司的原第一大股东。在BGX通过认购新股成为最大股东后，East Harvest的持股比例被稀释至29.94%。为了应对这一变化，East Harvest计划进行股份重组。重组后，East Harvest将由高振顺全资持有，并持股BC科技比例约为10.67%。此前East Harvest由多名个人共同持有。

2.业务服务创新发展，核心优势逐渐显现

OSL的业务发展面临两次重大转型，当前聚焦加密资产及区块链服务。 2015年之前OSL的业务主要为广告业务，2016年收购上海憬威发展园区服务业务，2018年成立OSL，经营数字资产相关业务。经2022年终止广告业务、2023年转让园区管理业务全部股权后聚焦数字资产和区块链业务。2023年集团业务上的核心重点包括获得战略投资、扩大对零售客户的服务、巩固与银行及金融机构之间的合作关系以及率先推出证券型代币发行(STO)。

3.OSL VS Hashkey：“资线本控+制合动规市+场客户规+模资达产 ” 四大核心优势明显

OSL作为香港唯一一家专注数字资产的上市公司，早在2020年就成为由香港证 监会批准的虚拟资产交易平台，也是目前唯二的合法、受监管的交易所。 2024 年 5 月 22 日，公司股票被纳入 MSCI 香港指数。 l 相比于香港的另外一家合法交易所Hashkey，OSL有以下几点核心优势： 1）资本优势。OSL 作为上市公司 ，募资成本大幅降低，并且得到了美国富达和新 加坡主权基金加持。2023年获得加密货币集团BGX约7.1亿港元的股权投资。 2）合规优势。目前，OSL已获得香港证监会颁发的5类牌照，多于Hashkey。 2024年4月19日，OSL宣布成为首家获颁发香港证监会授予AMLO牌照。该成就突 显了 OSL 在维护监管合规、提升数字资产领域安全性与公信力而做出的不懈努力。

3）深度参与香港首批虚拟资产ETF发行。2024年4月15日，OSL宣布获任命为嘉 实国际、华夏基金虚拟资产交易平台及托管方。 4）散户友好。OSL的大部分服务免费。交易费率方面，OSL的对散户不收取交易 费用，因此对零售投资者吸引力较大；而且法币存取款免费，方便投资小白随时进 入、离开市场。 5）支持交易对数量优势。 截至2024年9月18日，据公司官网及coinmarketcap数 据，OSL支持36种货币对略高于Hashkey支持的31种。两者都支持美元和港元，另 外OSL还支持专业和机构投资者以离岸人民币作为交易货币。

4.财务分析：业务营收整体逐年波动上升 2022年数字资产收入骤减

营收方面，2021年受益于数字资产及区块链平台业务所得交易收入增加，公司实现营收3.53亿港元，同比增长44.61%。2022年公司实现营收1.18亿港元，同比减少63.56%，是为用于促进OSL大宗经纪业务的数字资产以及数字资产公平值出现亏损所致。2023年公司实现营收2.10亿港元，同比增长183.93%，是为用于促进OSL大宗经纪业务的数字资产以及数字资产公平值收益实现正的净额所驱动。 从结构来看，OSL数字资产平台包括两个主要业务领域：数字资产市场业务（大宗经纪、交易及托管）和数字资产技术基础设施业务（SaaS）。OSL数字资产服务业务通过来自该平台的数字资产交易客户的交易佣金、费用或交易价差产生收入。现有客户包括高净值个人、专业投资者以及零售客户。

2017年至2021年，OSL毛利润保持增长态势，2021年至2023年出现了“V”型反转。2023年OSL毛利润为1.92亿港元，同比增长174.29%，净利润-2.64亿港元，同比亏损收窄。  从净利润来看，自2017年以来，OSL连续7年出现净亏损。OSL公司正致力于进一步优化其人力成本结构，但目前的核心重点在于扩大全球数字资产业务的规模。随着潘志勇先生的加入，担任公司行政总裁，OSL集团将带着新的愿景和坚定的决心迈向未来。潘先生在数字资产、在线房地产平台、网络安全和电子商务等关键领域拥有丰富的高级管理经验，这些经验将为OSL带来宝贵的专业知识和支持。