达梦数据发展历程、主要产品及营收分析

国产数据库龙头，产品矩阵不断丰富。

1. 深耕数据库行业，产品矩阵完善

公司是国内领先的数据库产品开发服务商，是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。 公司成立于 2000 年，多年来始终坚持原始创新、独立研发的技术路线。目前，公司已掌 握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术，并拥有主要产品全部核心源代码的自主知识 产权。公司向大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及集群软件、云计 算与大数据产品、数据库一体机等一系列数据库产品及相关技术服务，致力于成为国际顶 尖的全栈数据产品及解决方案提供商。

公司的发展历程可大致分为四个阶段： 1> 商业化起步阶段（2000-2008 年）：公司于 2000 年成立，2001 年在上海成立研发中 心；2002 年，公司推出了通用关系型达梦数据库 DM3；2004 年，公司发布新一代企 业级商用大型通用数据库 DM4；2005 年和 2007 年，公司分别推出了 DM5 和 DM5.6。 在此阶段，公司逐步走向市场，实现数据库产品商业化。 2> 产品迭代阶段（2008-2012 年）：2008 年开始，为满足客户的需求，公司不断加大研 发投入，新增了 DMETL、DMHS 等数据库软件配套工具；公司在 DM4 的基础上进行 精研与改进，推出了 DM6、DM7 数据库产品；2012 年，DM7 通过公安部公共信息网 络安全监察局的安全四级认证。在此阶段，公司牵头承担了国家科技重大专项，拓展 了数据配套工具与解决方案，核心产品不断成熟。 3> 核心技术突破阶段（2013-2019 年）：公司致力于数据库核心技术的突破。2013 年， 达梦大数据平台升级发布；2019 年，公司推出了新一代面向大数据与云计算的大型通 用数据库软件产品 DM8；此外，公司历经多年攻关，成功研发出数据库集群软件产品， 填补了国内同类产品的空白。 4> 业务快速发展阶段（2020 年至今）：2020 年，公司发布共享集群（DMDSC）、达梦 启云数据库（DMCDB）、达梦图数据库（GDM）、达梦新一代分布式数据库四款产品； 公司产品在金融、电力、党政等多个重点领域得到了广泛的使用与推广；2024 年 6 月，公司在科创板挂牌上市。

公司主要产品及服务包括软件产品使用授权、数据及行业解决方案、运维服务、数据库一 体机： 1> 软件产品使用授权：包括达梦数据库管理系统、数据库集群软件、云计算与大数据产 品。

（1）达梦数据库管理系统：是达梦数据具有自主知识产权的大型通用关系型数据 库，其核心源代码为 100%全自主研发，不依赖开源数据库；（2）数据库集群软件： 指利用至少两台或者多台数据库服务器来共同构成一个逻辑上的数据库；（3）云计算 与大数据产品：面向云计算和大数据时代的数据规模激增、数据类型多样等特点，提 供全栈云化大数据解决方案。 2> 数据及行业解决方案：基于自有软件产品与技术，将数据治理和大数据分析领域的经 验与用户的行业应用场景紧密结合，针对不同行业用户的需求，提供数据及行业解决 方案。在解决方案中，公司以自有软件产品与技术为核心，整合第三方软硬件产品或 其他服务，以项目形式帮助用户解决业务场景中的整体信息化需求。 3> 运维服务：为客户提供及时、高效的系统规划及技术咨询、产品部署、运行维护、故 障处理、健康巡检、数据实施、数据治理、数据分析、性能优化等各类专业技术支持 与服务。 4> 数据库一体机：公司基于特有的信息生态、数据库和集群技术，为用户提供的完整的 软硬一体数据库产品。

2.公司业务保持平稳快速增长，研发投入持续加大

公司营收及利润整体保持快速增长态势。2019-2023 年，公司营业收入从 3.02 亿元增长 到 7.94 亿元，CAGR 达 27.39%；归母净利润从 0.89 亿元增长到 2.96 亿元，CAGR 达 34.92%，近 5 年营收及净利润整体保持快速增长态势。2022 年，公司营收及归母净利润 同比有所下滑主要是国内党政等领域的信息化建设项目进程出现短期放缓所致。2023 年， 受益于金融、能源等领域信息化建设的加速推进及相关采购的增长，公司营收及归母净利 润回到增长的态势。2024H1，公司实现收入 3.52 亿元，同比增长 22.41%；实现归母净 利润 1.03 亿元，同比增长 40.68%。

分业务来看，公司软件产品使用授权与数据及行业解决方案业务占比高，近年来软件产品 使用授权收入占比持续提升。2023 年，公司软件产品使用授权、数据及行业解决方案业 务分别实现收入 7.28 亿元、0.32 亿元，占比分别为 91.65%、4.05%，为公司收入占比最 高的两大业务，近年来二者收入占比之和均超过 95%。近年来，公司软件产品使用授权业 务占比持续提升，由 2019 年的 69.09%提升到 2023 年的 91.65%。

公司毛利率持续提升，持续加大研发投入。2021-2023 年，公司毛利率分别为 90.57%、 94.06%、95.81%，保持稳步提升态势。费用率方面，公司根据市场需求、行业发展情况， 持续增加研发投入，2021-2023 年研发费用率分别为 15.86%、20.31%、20.79%；公司 2021-2023 年，公司销售费用率分别为 22.95%、32.41%、36.41%。