Uber如何打造核心竞争力？

纵观 Uber 多年的成长路径和业务演变，将其核心竞争力归纳为两点：

1.以移动运力为基础的本地生态，带来强协同和可拓展性

移动运力网络为基础，强协同带来效率和运营杠杆提升。共享出行的本质是通过在线平台 高效地连接司机和乘客，并实现从 A 点到 B 点的移动；而外卖平台则是高效连接商家和用 户，实现食品、杂货等从 A 点到 B 点的移动，两者的共性在于均需要庞大的运力网络支撑。 相比于其竞争对手 Doordash（外卖）和 Lyft（出行）等仅从事一项业务，Uber 以移动运力 网络的复用为基础，将外卖和出行业务整合，在司机端、用户端和平台端均带来了更强的 协同效应。且无论是出行还是外卖，其成长的路径都是通过提高订单的密度促进效率提升， 而 Uber 的业务协同也使其相比单一业务的公司能够更快地受益于这一成长路径，从而能够 撬动更高的运营杠杆，实现增长和盈利的双赢。

从司机端、用户端和平台端具体来看： 司机端运力高效利用，高收入效率提升对司机的吸引力。截至 4Q21，Uber 有约 23%的复 用司机同时从事出行和外卖服务，公司通过让司机根据实时需求的波动履行订单（如上下 班高峰期派送出行订单；用餐高峰期派送外卖订单），减少了司机空驶和等待时间，以更饱 和的订单量提升了司机的工作效率和收入。根据 Uber2022 投资者大会，复用司机比使用单 一应用程序的司机在早晨 6 点/9 点和晚上 6 点的时间段内每小时收入分别提高了 3.4%/5.0%/1.0%，而复用司机的留存率则比单纯使用出行和外卖分别高 3pp 和 17pp。此 外，在运力复用下的高收入效率提升了对于司机的吸引力，Uber 司机端时薪比其他平台 （Doordash、Grubhub 等）更高，从而促进了公司司机供给端的稳定。

用户端交叉销售减少获客成本，高度集成服务体系提升用户留存。Uber 多业务协同有效实 现平台内部的交叉销售并减少获客成本，根据 Uber2023 投资者大会，Uber 外卖业务中有 31%的首次下单来自于出行 APP，出行业务中有 22%的首次订单来自于外卖业务，且平台 内部的交叉推广成本比付费渠道低 50%，公司正在平台内部以更高效的方式获客。而高度 集成的体系能够有效提升用户粘性和使用率，根据 2Q24 业绩会，同时使用 Uber 多个业务 的用户数量占比已经由 1Q21 的 21%提升至 2Q24 的 35%，在高度集成的服务体系能够显 著提升用户留存，根据 Uber2022 投资者大会，多平台用户的 28 天用户留存率比单纯使用 出行/外卖平台分别高 17pp/3pp。

“Uber One”会员制形成业务联动，会员用户贡献重要收入来源。Uber 以会员制进行业 务间的深度绑定，在同样的价格下权益内容比其他单一平台更为丰富，通过提供包括网约 车和外卖在内的多项服务优惠（例如在外卖业务上会员可以享受订单金额最高 5%的折扣； 在出行业务上，会员可以自动匹配到较多的司机，并通过 Uber 应用预订的大多数行程均可 享受 5%的折扣），增强了用户对两个业务的忠诚度。根据 Uber2023 投资者日，Uber 会员 用户的消费是非会员用户的 3.4 倍。根据公司 2Q24 业绩会，会员消费在公司整体和外卖的 GB 中占比分别为 32%和 50%，且高度集成的服务体系有助于 Uber 提升用户忠诚度，目前 会员用户的留存率比非会员用户高出 20%。横向对比来看，Uber 的会员制度发展迅速，2023 年会员数增速（58%）显著高于竞对 Doordash（20%）。

平台端：技术、运营和产品复用，垂直场景外延拓展。Uber 的网约车和外卖平台共享一套 核心的基础架构和算法。例如，Uber 的路线规划、供需匹配、ETA 预测等核心功能依赖于 强大的 GIS 技术，无论是网约车司机寻找乘客还是外卖骑手配送食物，都使用相同的实时 地图数据、路径优化算法，确保高效调度与导航。同时已经完善的平台和运力网络赋予 Uber 极强的横向延展性，能够针对细分的场景和需求不断推出新的产品，比如杂货配送、便利 店、快递等等。促使 Uber 在基于位置的本地生态中不断壮大，并通过多边网络持续获得“飞 轮效应”，巩固自身的护城河。

在“本地业务”属性下开辟全球道路

我们总结 Uber 的全球化扩张，认为其主要分为两个阶段：1）前期快速扩张高举高打，Uber 自创立之初即明确全球化定位，凭借早期颠覆性业务模式和持续融资支持，采取激进扩张 策略，迅速布局全球市场。2）后期战略收缩精细化运营，在历经快速扩张后，后期战略转 向整合与精细化运营，面对监管压力、财务亏损及市场竞争格局变化，Uber 开始战略收缩， 从全球广泛布局转向专注具有竞争优势与盈利潜力的核心地区。

前期快速扩张，占据先发优势

公司自成立初期即确立全球化目标： 1） 共享出行颠覆式创新，获取大量融资支持。Uber 以基于位置的共享出行服务，颠覆传 统出租车行业引发全球瞩目，其凭借创新商业模式吸引投资，自 2009 年起历经多轮融 资，从种子轮至 G 轮，累积融资逾 196 亿美元，为全球扩张奠定坚实资金基础。 2） 全球扩张高举高打，采取相对激进战略。全球化初期，Uber 以规避监管与激进补贴战 术进军新市场（例如中国一年烧钱约 10 亿美元；在中东和北非投入 2.5 亿美元用于司 机补贴及升级移动应用），通过高额激励快速积累用户与司机，强势夺取市场份额。Uber 仅用 4 至 5 年便构建起全球网约车版图，借先发优势迅速占领市场，如较 Lyft 提前两 年布局美国；起始 1 至 2 年间，已进入欧洲、澳洲等西方市场，例如相较于同年德国 MyTaxi 在汉堡起步，Uber 已登陆伦敦；2013 至 2014 年，进一步延伸至中东、拉美、 中国及非洲。随着 2016 年外卖业务的启动，完成业务多元化的关键一步。

在迅速建立先发优势之后，我们认为 Uber 主要凭借以下三点在非本土地区立足：1）深度本地化：Uber 适应各地区文化和法规差异调整运营策略，通过多样化支付方式， 定制特色出行工具，灵活适应地方政府监管法规，确保产品与服务贴合本土用户需求，例 如 Uber 在印度海得拉巴和斋浦尔引入 Uber Moto 契合通勤需求，在圣保罗等大城市推出了 Uber Bike 和 Uber Scooter 服务，为短途出行提供便捷环保的选择，成功抢占市场份额； 在巴西支持本地流行的支付系统，如 Boleto Bancário（一种银行凭证支付方式）和信用卡， 以覆盖不同消费群体的支付习惯；面对法国 2019 年通过的马克龙法案（该法案要求网约车 司机必须持有职业驾照），Uber 推出了 Uber Pro 计划，鼓励驾驶员通过提升服务质量、遵 守法规等方式获得专业驾驶执照，以满足监管要求，从而得以在法国继续运营，同时确保 了司机权益和乘客安全。

2）技术与数据复用：Uber 建立了相对先进的专有市场、路由和支付技术，包括需求预测、 匹配、调度和定价技术，2021 年拥有工程师超过 3000 人，在研发上的支出（占总收入的 11%和总运营费用的 20%），实现服务的标准化部署与精细化运营，例如得益于实时匹配技 术全球应用，平台上的平均接单时间已降至全球范围内的 5 分钟以内；智能路线规划系统 能使全球范围内车辆在城市中的平均速度提高约 20%。

3）品牌营销优势：Uber 作为共享出行的鼻祖，其具备一定的全球品牌影响力，通过在共 享出行渗透率较低国家开展针对性营销活动，强化品牌形象，提升市场认同度，根据BrandZ， 2021 年 Uber 品牌价值高达 154 亿美元；根据 Uber 在美国、巴西、英国和墨西哥等地的 市场调研，愿意使用 Uber 的用户比其他平台分别高出约 2/3/7/3 倍，品牌影响力强劲。

2.后期战略性深耕核心市场，致力于提升运营效率与盈利能力

在迅速完成全球化扩张后 6 至 7 年，Uber 得以深耕新市场，步入整合优化与精细化运营阶 段，从而在疫情挑战下实现国内外业务整体盈利，且持续稳健提升。2018 年 Uber 在全球 范围内至少退出了约 80 个城市，特别是在面临严格法规限制或市场回报不佳的地区，如丹 麦、匈牙利、保加利亚、塞浦路斯等国，减少对非核心市场的投入，优化资源配置，集中 力量巩固在成熟市场的领先地位。

进入多年精细化运营阶段，Uber 着力降本增效贡献利润： 1）补贴激励精简与优化：Uber 认识到过度补贴不可持续，转向以绩效为导向的奖励，取 代了以往大范围、无差别的补贴做法，4Q18 到 4Q19 司机奖励占预订量的比例由 22.2%减 至 17.5%，同时升级激励机制，例如推出“Pro”计划，对业绩优异的司机提供额外福利及 更高佣金比例，激励其提升服务品质与接单效率。 2）优化体验巩固用户基础：Uber 在 2019 年启动“180 Days of Change”的乘客体验改善 计划，包括简化费用结构、增加透明度、增强安全措施等举措，根据公司内部数据，这些 改进使得乘客满意度在计划实施后的半年内提升了约 10%。 3）费用管控实现效益最大化：Uber 通过严格预算管理、定期审计与费用优化，确保各项 支出合理且符合业务发展需求。例如，Uber 利用先进的信息技术（自动化调度系统、智能 路线规划等）降低运营成本，根据 2020 年财报，此类技术应用使得 Uber 单位成本降低了 近 15%。通过精细化运营，Uber 逐步扭亏为盈，为公司贡献稳定利润。

总结来看，我们认为 Uber 全球化扩张的成功关键在于： 1）稳健资金保障：早期通过融资渠道获取外部支持，业务成熟后依赖自身强大的现金流储 备，Uber 确保充足的资金流支撑全球化扩张顺利实施。 2）本土化运营卓越：Uber 深入理解并适应目标市场文化、法规、消费者习惯等，实施有 效的本土化策略，建立符合当地特色的管理体系与营销手段，确保产品与服务的无缝对接 与市场接纳。 3）美国作为全球最大的市场之一，Uber 的成功使其有足够的数据、技术、品牌等经验复 用：Uber 具备丰富的数据积累、先进的技术支持以及成熟的品牌影响力，能灵活复用并快 速适应新市场环境，以此缩短市场适应期，加速全球扩张进程并提高成功率。