并行科技主营业务及财务分析

公司深耕超算云服务行业，已处国内领先水平。

公司是国内领先的超算云服务和算力运营服务提供商，聚焦应用真实运行性能，致力于为用户提供全面、安全、易用、高性价比的超算云服务。公司主要服务包括并行通用超算云、并行行业云、并行AI云等。同时，公司为用户提供超算软件及技术服务、超算云系统集成、超算会议及其他服务，打造超算云服务生态闭环，全方位服务用户。公司以PaaS 层为基础构建SaaS化平台，对超算应用进行服务化封装，用户可以以交互式命令行、图形界面、开放应用接口等多种渠道访问超算应用，并能在标准应用基础上进行二次开发。公司已实现超过 200 款超算应用软件 SaaS 化，形成了集算力资源、应用资源、服务资源和人才资源于一体的超算云服务平台，方便用户弹性按需使用CPU及GPU算力资源。公司已与国家超级计算广州中心、国家超级计算无锡中心、国家超级计算长沙中心、国家超级计算济南中心和国家超级计算深圳中心等各类超算中心建立稳定合作关系，为众多来自科研高校、航空航天、石油勘探、智能制造、地球环境、生命科学和人工智能等各应用领域的用户提供超算云服务。公司系中国计算机学会金质会员、中科院计算机网络信息中心超级计算创新联盟理事单位，自2016 年起连续协办多届全国高性能计算学术年会等行业权威会议，并获得国家级高新技术企业、北京市“专精特新”中小企业、中关村高新技术企业认定，具有较高的行业地位与技术水平。

公司以超算云服务为轴心，打造一体化的超算云服务平台。公司以超算云服务为核心业务，持续深化与包括多家国家级超算中心在内的各类超算中心的合作关系，并通过共建集群等方式扩大自有算力资源池，为科研和企业用户提供安全、易用、高性价比的超算云服务，助力我国科研事业发展。同时，公司通过超算云系统集成、超算软件及技术服务为用户提供全方位服务，增强客户粘性，提升客户满意度。另外，公司亦通过协办全国高性能计算学术年会并承办全国并行应用挑战赛及各类国内超算领域竞赛、培训，进行广泛的用户培育，提升自身行业影响力。并行超算云服务面向各应用领域、各行业的科研计算用户，以云计算的方式向其提供高性能CPU、GPU算力资源和相关 IT 服务。超算用户主要分为两类，第一类是科研和开发类的用户，以科研、教育、行业用户为主，主要服务内容包括开发、调试、测试、调优、小规模计算和对应的数据存储。第二类是工程模拟仿真类用户，主要服务内容以前处理、大型计算、后处理、可视化、应用运行特征分析和优化为主。公司以算力资源PaaS化实现为最终用户提供超算和相关 IT 服务，以 PaaS 层为基础构建SaaS化平台，实现各类超算应用软件 SaaS 化。计算用户可通过公司提供的PaaS 层服务在云计算环境下使用算力资源，通过 API 端口或使用公司提供的并行超算云桌面等上传下载自身作业，完成计算任务。根据使用算力资源的差异、是否将计算任务接入用户的业务流程、是否有行业应用支持等方面，公司超算云服务分为并行通用超算云、并行行业云和并行 AI

并行通用超算云为公司业绩基石。并行通用超算云基于连接各大超算集群的算力资源池和自主研发的服务平台，面向物理、化学、材料、航天、航空、力学、气象、海洋、能源、汽车和生物等各领域广大计算用户，通过自身具备的算力资源智能调度技术，向用户提供 CPU 算力资源。并行通用超算云服务主要面向高校、科研院所用户。并行通用超算云服务内容包括超级计算机可使用机时、存储资源、高速数据传输及为保障用户顺利使用而提供的应用程序部署、程序调试协助等技术服务。在使用并行通用超算云服务过程中，用户每一项作业任务都由多个模块组成，两个PaaS层共同支撑各个模块的组成，包括 aPaaS 和 iPaaS 层。用户通过aPaaS 层提交作业，依靠公司领先的算力资源智能调度技术，选择、匹配合适的资源分区、设备配置、CPU核数，最终完成作业计算。aPaaS 层主要超算应用软件可以支持开源软件、用户自行开发的代码、用户自购应用软件等。并行通用超算云服务基于公司自主研发的超算业务化计算支撑平台技术、应用软件 SaaS 化服务平台技术，以超算用户实际计算需求为引导，搭建面向全行业不同架构超算平台的 PaaS 平台及SaaS 化应用服务平台。公司以应用为主体，深度研究不同应用基于不同架构平台时的优化空间，并在此基础上对应用进行了编译级别、系统库级别甚至代码级别的深度优化，以期达到发挥软硬件一体化的最大优化效果，提供给用户最优质、最快速的SaaS 化应用服务。2021年-2023年，公司通用超算云业务收入稳步增长，分别为1.29 亿元、1.62 亿元和1.71亿元，复合增长率为 15.13%。未来随着超算云服务矩阵的愈发完善，下游客户的计算需求和服务体验将得到持续改善，超算云渗透率将从下游客户数量和下游客户业务采购量两个维度，实现“双轮驱动”。公司通用超算云业务或将稳步增长。

并行 AI 云业务成长为第二增长曲线。并行 AI 云面向高校、科研院所、行业用户等在 AI 深度学习和科学计算等方向的 GPU 算力资源需求，提供高性能GPU算力资源及相关 PaaS 服务。并行 AI 云通过云主机和并行AI 超算云裸金属集群两大形态供给资源，满足人工智能场景和高性能计算场景中对灵活性和规模化等多样化需求，提供包括多种型号的算力资源。同时，并行 AI 云预置大量深度学习框架、丰富的数据集、有效的开发工具，可快速搭建开发环境，帮助科研人员专注于算法模型的开发训练。并行 AI 云可应用到人工智能及高性能计算等场景。针对人工智能的应用场景，并行 AI 云适用于各种基于深度学习训练和推理应用场景，诸如图像、机器学习、自然语言处理、语音识别、语音合成、文本朗读及检索等。针对高性能计算的应用场景，并行 AI 云具有优秀浮点计算能力及独占显卡的 GPU 云服务，大幅提升应用运行效率，广泛应用于分子动力学、基因测序以及化学、物理、工业仿真设计CAE等众多高性能计算领域服务。并行 AI 云主机可灵活地满足相关人工智能技术研究在训练和推理阶段对 GPU 算力资源复杂多样需求，用户可自主选择GPU 卡数、CPU核数、存储容量、网络带宽、操作系统类型及深度学习框架等，根据业务需求灵活构建应用环境。并行 AI 超算云裸金属集群为 GPU 高性能计算场景锻造，提供最新架构GPU卡，以裸金属形态输出，消除虚拟化性能损耗；提供高速互联、高性能并行存储，支持大规模并行；基于大规模集群架构提供丰富的 GPU 队列资源池，可根据业务需要便捷弹性获取大规模资源，满足大规模计算需求。2021 年-2023 年，公司AI 云业务收入快速增长，分别为 0.10 亿元、0.31 亿元和 1.11 亿元，复合增长率为233.17%；公司并行AI 云业务收入占比进一步提升，分别为 4.68%、9.82%和22.48%。随着互联网、大数据、物联网时代的到来，越来越多的企业面对直播互动、物联网分析、5G、大数据分析、人工智能学习、媒体深度渲染等新兴的应用场景，对数据分析的需求愈发强烈，常规性能的计算机或服务器难以胜任分析和处理海量数据的技术要求，多媒体渲染、分子模型模拟、碰撞实验等企业服务场景的超算服务需求在未来将迎来显著增长。公司 AI 云业务或将呈现快速增长态势。

公司聚焦超算云服务业务，近五年业绩复合增速超40%。2019 年-2023年，公司营业收入呈现稳步上升态势，分别为 1.17 亿元、1.23 亿元、2.20 亿元、3.13和4.96亿元，复合增长率为 43.49%。公司是国内领先的超算云服务和算力运营服务提供商，致力于为用户提供全面、安全、易用、高性价比的超算云服务，并提供超算软件及技术服务、超算云系统集成、超算会议及其他服务。公司经营战略不断向超算云服务聚焦。近三年，公司超算云服务收入分别为 1.72 亿元、2.67 亿元和4.14亿元，对应主营业务收入占比分别为 78.20%、85.41%和 83.55%，已成为公司主营业务收入的核心来源。在公司经营战略向超算云服务聚焦及下游需求存在固有波动的背景下，超算云系统集成收入和超算软件与技术服务收入呈现出一定波动。公司超算会议及其他服务收入占比基本稳定。同时，公司收入呈现出一定的季节性特征，第四季度收入占比相对较高。一方面公司超算云业务主要面向高等院校用户，受院校节假日安排及课题组项目进展计划等因素影响，超算作业执行需求较为集中在第四季度；另一方面公司超算云系统集成业务根据客户对下一年度的集成业务采购需求进行实施，较多集中在第四季度。2024 年一季度，公司营业收入达到 1.31 亿元，同比增长32.90%，仍保持较高增速。

公司归母净利润扭亏为盈。2019 年-2023 年，公司归母净利润呈现小幅波动态势，分别为-0.37 亿元、-0.32 亿元、-0.82 亿元、-1.14 亿元和-0.80 亿元。公司归母净利润持续亏损主要受到三方面因素影响。一是公司超算云业务尚处于成长期，营业收入规模偏小。二是公司持续加大市场推广和研发投入力度。三是公司为用户提供7×24小时全时段响应和技术服务，以优质的技术支持及运营服务保证用户体验，因此公司配备了较多技术人员，相关技术服务成本持续保持较高水平。目前超算云服务市场处于成长期，超算云服务收入规模处于逐步攀升的过程中，公司收入规模达到较高水平需要一定时间。同时，超算云行业渗透率处于较低水平，为实现快速发展，公司在业务发展前期大力招聘销售人员，积极开展市场培育、用户教育及营销推广活动，新用户数量快速增加，致使公司销售费用持续增加。在公司业务进入稳定期后，预计销售人员数量增速将逐渐放缓，未来续费用户占比的提高也能够有效控制销售费用的增加。2024 年 Q1，公司归母净利润为 0.02 亿元，实现扭亏为盈。

自有算力资源利用率下降致使毛利率有所下滑。公司毛利率与净利率整体走势相悖，毛利率有所下滑；净利率不断改善。2019 年-2023 年，公司毛利率分别为29.51%、42.99%、34.02%、28.26%和 25.63%；公司净利率分别为-31.39%、-25.75%、-37.05%、-35.87%和-15.68%，净利率表现优于毛利率表现。公司逐步加大了采购超算设备来充实自有算力资源为用户提供超算服务。虽然公司相比于外购第三方算力资源为用户提供服务更具成本优势，但随着 2021 年和 2022 年超算设备固定资产持续增加，折旧成本上升，自有算力资源利用率有所下降，从而毛利率有所下滑。期间费用率整体呈现稳中有降态势。2019 年-2023 年，公司期间费用率分别为64.87%、72.22%、72.68%、63.74%和 42.55%。除财务费用外，各项费用均呈现快速下降态势。其中，销售费用率方面：公司销售费用率显著高于可比公司平均水平，一是公司所处细分超算行业处于发展初期，市场及受用户尚需开拓培育；二是与可比公司相比，公司整体经营规模较小，尚处于快速发展期，因产品推广需要，销售费用投入较大。管理费用率方面：公司管理费用率总体高于同行业可比公司，主要系相较于可比公司，公司整体营收规模较小所致。研发费用率方面：公司作为技术驱动型企业，2020 年-2021 年研发费用率高于可比公司平均水平，主要原因系公司整体收入规模较小且重视技术研发所致。公司研发活动主要围绕超算云业务展开，研发项目旨在不断完善超算云系统在服务、运营、管理、智能化和数据分析等维度功能以提升用户体验和产品竞争力，为公司保持行业领先地位提供产品及技术保障。