长城汽车出海战略及进展如何？

全球化发展拾级而上，“新”百万征程持续开拓。

森林生态体系加持，构建研、产、供、销、服全面出海新模式。长城汽车是第一 批走出国门的中国汽车企业，1997 年第一台长城皮卡—迪尔正式出口至中东。 目前长城汽车以全品类、全动力、全场景优势，实现全产品矩阵出海。2022 年， 面向全球市场发布了全球品牌战略及“ONE GWM”全球品牌行动纲领，聚焦 GWM 品牌，以不同品牌的品类特点制定发展路径全面出海，结合不同国家和地 区市场的产业政策，差异化布局、构建本土化生态。从产品规划、传播效率、渠 道效能、用户服务等维度，全面提升品牌势能。长城汽车目前已出口到 170 多个 国家和地区，海外销售渠道超过 1300 家，拥有全球超 300 万注册会员，旗下五 大品牌全部实现出海。哈弗、坦克、欧拉、魏牌、长城皮卡五大品牌获得多项海 外认证，安全测试屡获 5 星安全评级，海外市场实现"高质高价"发展。

研发方面，长城汽车在中国、美国、日本、加拿大、韩国、奥地利及印度等国家 设立研发中心和技术创新中心。在国内，长城汽车采取“京津冀、长三角"为两核， 其他优势区域多点互动的模式，集各地产业优势，建立 9 大研发基地、5 大软件 研发中心。在海外，长城汽车先后在日本、美国、印度、加拿大、奥地利和韩国 设立研发中心，在中国保定、北京、上海、江苏构建以中国总部为核心，涵盖欧 洲、亚洲、北美的全球化研发布局。

在生产端，长城积极推进国外建厂，开辟产能在地化、经营本土化、品牌跨文化 和供应链安全化的“国际新四化”。长城汽车在全球范围内拥有多家整车及 KD 工厂，国内拥有 10 大全工艺整车生产基地，在俄罗斯、泰国、巴西建立了 3 个 全工艺整车生产基地，在厄瓜多尔、巴基斯坦等地拥有多家 KD 工厂。俄罗斯 图拉项目是长城汽车海外首家全工艺整车制造工厂，涵盖冲压、焊接、涂装、总 装四大生产工艺，本地化率达到 65%；泰国罗勇新能源工厂是长城汽车第二个海外全工艺整车制造工厂、第一个海外新能源汽车生产制造厂，实现本地化率达 40%；巴西伊拉塞马波利斯工厂于 2016 年建成，2021 年被长城汽车收购，配套 资源丰富，油漆、座椅、内饰件、车轮、变速器等供应商均在周边 4 小时物流经 济圈内。巴基斯坦 KD工厂在 2023 年12 月迎来了第3000台哈弗H6 HEV下线， 截至 2023 年 12 月项目一阶段已实现哈弗 H6/H6 HEV、哈弗 JOLION 两款 SUV 组装；2024 年 6 月 26 日乌兹别克斯坦工厂实现哈弗 Dargo 本土化生产，是继 M6、H6、JOLION 之后，第四款实现本土化生产的哈弗车型；2023 年 10 月 26 日厄瓜多尔CIAUTO工厂举办了长城炮CKD项目首台长城炮下线仪式，CIAUTO 是长城汽车在拉美地区首个授权生产的 CKD 海外组装工厂，也是厄瓜多尔三大 KD 组装厂之一。

销售方面，长城汽车销售网络覆盖全球。海外销售区域覆盖欧亚地区、泰国、巴 西、澳大利亚、沙特、南非、智利、厄瓜多尔以及欧洲区域内多个国家和地区的 核心城市商圈。长城汽车在澳大利亚、南非、中东等重点市场建立海外配件中心 库，拥有欧亚地区区域营销中心、澳大利亚区域营销中心、南非区域营销中心、 沙特区域营销中心、智利区域营销中心等重点建设区域。长城汽车海外销售渠道 快速完善。2023 年 1 月，长城汽车与 TAG 成安集团签约；3 月，长城汽车与新 加坡 Cycle & Carriage 集团签署合作协议，计划将智能新能源汽车引入新加坡市 场；6 月，长城汽车与全球最大的汽车经销商之一英之杰正式达成全球战略合作 伙伴关系，双方就印度尼西亚市场达成合作意向。此外，长城汽车还和海外数十 家新经销商建立合作伙伴关系，加速拓展全球销售网络。

长城汽车海外销量持续增长，贡献新的利润增长点。2023 年公司持续开发新市 场，实现东盟、GCC 区域全覆盖。2023 年，长城汽车海外年销量首次突破 30 万台，达 31.4 万台，同比增长 82.4%。随着更多全球化战略车型成功出海，2024 年上半年长城汽车海外销量达 20.2 万台，同比增长 62.6%。截至 2024 年 6 月， 海外累计销量突破 160 万台。

长城海外销售主要车型为 SUV，涉及哈弗、坦克、魏牌等多个品牌。2023 年 SUV 海外销量达 25.0 万台；2024 年上半年 SUV 海外销量 16.8 万台，同比增长 81.8%。2023 年主要海外销售车型包括哈弗品牌哈弗 Jolion、哈弗 H6、哈弗 F7 等；坦克品牌坦克 300 和坦克 500；欧拉品牌欧拉好猫等多种车型。其中，坦克 300 和坦克 500 作为近年出海车型，表现优异，体现了长城汽车优秀的产品力。

从销售市场看，长城汽车深耕优势市场的同时，加快布局拉美和东盟等新市场。 公司海外销量增长主要来自于俄罗斯市场，2023 年实现销量 13.8 万台，占公司 总出口量的 44.1%。2018-2023 年俄罗斯市场营收持续增长，复合增长率达到 107.0%。2023 年俄罗斯分公司营收占长城汽车营收的 8.7%。此外，澳大利亚、 巴西、泰国等市场也提供了增量，长城汽车全面出海布局成效显著。

在俄罗斯市场，2021 年长城汽车就已实现核心销量城市 100%覆盖，包括中央、 南部、北高加索、西北、伏尔加、乌拉尔和西伯利亚地区，同时辐射俄罗斯周边 独联体国家，已实现对白俄罗斯、哈萨克斯坦、阿塞拜疆的网络覆盖。长城汽车 俄罗斯市场的快速增长受益于图拉工厂本地化生产和完整的销售网络。2023 年 俄罗斯市场主要销售车型为哈弗品牌哈弗 Jolion、哈弗 F7、哈弗 Dargo 等。

在南非市场，长城汽车秉持高质量发展，聚焦“ONE GWM”，践行“生态出海” 战略。长城汽车先后布局了哈弗 H6、哈弗 JOLION、长城炮等明星车型，也是 首家将豪华越野 SUV 车型带入南非的中国品牌企业。长城汽车在南非市场连续 16 年位居中国品牌销量第一。 中东地区是长城汽车出海的首站。多年来，长城汽车已陆续登陆沙特阿拉伯、阿 联酋、科威特、巴林、阿曼等国家市场。2022 年初，长城汽车在迪拜成立区域 总部，进一步深入区域在地化运营；2023 年初，长城汽车在迪拜成立配件中心 库，辐射中东、北非区域市场。2023 年 12 月长城汽车在沙特利雅得车展发布中 东“ONE GWM”品牌战略以来，“一个长城”的战略理念在中东各国家市场深度落 地。截至 2024 年 2 月，服务网络已覆盖 GCC 六国，拥有超过 50 家经销商。

以巴西市场为中心，加速拓展拉美市场。长城汽车将导入丰富的产品，以纯电、 混动、氢能源等多种技术路线，打造“一个 GWM”聚合渠道发展模式，不断强化 品牌认知，加快布局渠道网络建设，为用户购车与用车提供满意的服务。2021 年底，长城汽车和戴姆勒完成工厂交割，收购巴西工厂，开启了本地化生产运营 的大幕。2022 年底，长城汽车在巴西发布 GWM 品牌，以全系新能源产品颠覆 市场。2023 年一季度，GWM 销售网络正式上线。自 2021 年进入巴西市场以来， 长城汽车就以科技布局为先，引入领先的新能源、智能化产品。长城汽车哈弗 H6 登陆巴西市场第一年便成为当地最畅销的混合动力车型，其中哈弗 H6 GT 销 量占比超过 33%，连续多个月占领巴西新能源细分市场的冠军位置；在墨西哥市 场，自 2023 年 9 月以来，长城汽车凭借三款新能源车迅速打开市场，不断创新 服务体验，与金融银行、物流等企业合作，打造更好的服务生态。长城汽车与星 巴克、DHL、BBVA 等银行、保险、物流、生活方式等领域品牌达成合作，真正 扎根当地，服务当地；在智利市场，2024 年 1 月 25 日长城汽车正式推出欧拉品 牌，完成了在智利市场纯电+混动的产品布局，向新能源转型迈出关键一步。2035 年智利全面禁售燃油车，车企新能源的转型之路势在必行。截止 2023 年 12 月， 长城汽车在智利强混 HEV 市场中销量排名第二，市占率达 27.4%。

在东盟市场，2023 年 9 月长城汽车完成了对东盟核心区域市场的全面覆盖。该 区域包括泰国、马来西亚、新加坡、菲律宾、老挝、文莱、柬埔寨、越南、印度 尼西亚在内的国家市场，组成了长城汽车全球化布局的最新东盟汽车市场版图。 长城汽车在 2020 年 11 月收购泰国罗勇工厂，成为首个全资进入泰国的中国汽 车品牌。自 2021 年 2 月正式在泰国发布 GWM 品牌，以新能源、新智能、新体 验为品牌价值，致力成为泰国的新能源领导品牌。2024 年 1 月 12 日，本地化欧拉好猫的下线，使泰国成为长城汽车全球首个本地生产纯电动车型的市场。欧拉 好猫在 2022 年成功占领泰国纯电市场 1/3 份额；2023 年尽管市场竞争激烈，仍 然是泰国消费者首选电动车型之一。自 2021 年 2 月提出“9IN3”品牌口号以来， 长城汽车在泰国市场三年内成功引入九款领先的新能源车型，同时积极打造东南 亚电动车制造中心。2023 年 10 月，欧拉闪电猫已经在泰国成功上市，圆满履行 对泰国消费者“9IN3”的承诺。

随着生态出海战略展开，国外收入占比逐渐加大。2018-2023 年长城汽车海外收 入由 33.0 亿元上升至 531.1 亿元，海外收入占比由 3.4%提升至 31.0%，海外市 场提供了重要增量。自 2022 年开始，长城汽车海外毛利率高于国内毛利率，2023 年海外毛利率高于国内毛利率的部分超过 10%。

总体来看，公司单车平均收入不断提升，海外业务贡献明显。2024 年上半年公 司单车平均售价 16.5 万元，同比提升 3 万元；单车毛利润 3.4 万元，同比提升 1.1 万元。2018-2023 年，国内外单车售价均呈现上升趋势，2020 年国外售价首 次高于国内售价，2020-2023 年售价差距逐渐拉大，2023 年价差达到 4 万元。 长城汽车海外业务盈利能力更好，未来成长持续性高。