中国新能源汽车发展历程及驱动因素分析

中国新能源汽车发展历程分为3个阶段：

第一个阶段（2010-2014年）：初始增长与政策推动阶段。新能源汽车早期的发展由 补贴政策推动，这个阶段中国新能源汽车销量由2010年0.5万辆上升至2014年7.5万 辆，期间CAGR为98%。此时，新能源乘用车市场还是以微型车占主体，油改电产品 充斥市场，出行市场以油车为主，私人消费局面尚未打开。2014年7月21日，国务院 办公厅正式下发《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》，从8个方面提出了30 条具体政策措施，助力新能源汽车的推广，当年新能源汽车销量同比YoY+324%。 随着国内新能源汽车的补贴政策持续推出，各大厂商资本开支逐年增加，提升产能 与产量。新能源汽车发展早期，充电桩的覆盖程度、纯电动汽车的安全性能、充电接 口的标准统一等都是消费者担心的问题。充电桩数量不足、电车续航能力差、充电 接口标准各异等问题阻碍了早期新能源汽车的发展。

第二个阶段（2015-2019年）：技术进步与市场扩张阶段。自2014年9月1日至2017 年12月31日，财政部下发的《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》，带动新能 源汽车市场扩张，产业链上下游扩张产能产量，这个阶段中国新能源汽车销量由2015 年33.1万辆上升至2019年120.6万辆，期间CAGR为38%。2019年初，财政部、工业 和信息化部、科技部、国家发展改革委联合发布的《关于进一步完善新能源汽车推 广应用财政补贴政策的通知》宣布，新能源汽车补贴退坡50%，当年新能源汽车同 比YoY-4%。技术补贴政策的退出，产业进入阵痛调整期，加速了产业优胜劣汰的进 程。此时，微型车市场急剧收缩，长续航、高端车型开始增多。2018年，首个中大 型新能源汽车产品蔚来ES8上市；2019年底，理想ONE开始交付，同年，特斯拉的 Model 3以进口方式进入大陆市场。整体来看，电池技术、电机和电控技术的进步显 著提升了新能源汽车的性能，续航里程、电池组能量的提升与充电桩普及程度上升 吸引了更多消费者购置新能源汽车，带动了该阶段的扩张。

第三个阶段（2020年-至今）：加速发展与国际竞争阶段。2020年是新能源汽车的元 年，“三电”核心技术成熟，电池、电机和电控技术进步显著。国务院办公厅于2020 年10月推出《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，提出发展新能源汽车是 我国从汽车大国迈向汽车强国的必有之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略 举措，明确了技术创新、产业生态构建、基础设施完善等发展方向，为国内新能源汽 车产业的发展提供了政策保障。这个阶段中国新能源汽车销量由2020年136.7万辆上 升至2023年949.5万辆，期间CAGR为98%。整体来看，国内充电桩普及程度较高， 动力电池续航里程与安全性能提高，新能源汽车的生态链已基本建成。新能源汽车 达到与同价位油车的性能水平，且新能源汽车相较油车有更低的行驶成本，消费者 有更强的意愿采购新能源汽车。同时，锂电制造设备如先导智能、赢合科技、杭可科 技等公司的技术达到全球领先级别；动力电池厂商如宁德时代、亿纬锂能等公司的 动力电池技术成熟，行业加大资本开支，产能进入扩张周期。此时，中国拥有全球最完整的新能源汽车产业链，涵盖从材料到总装集成的全产业链，形成多个汽车产业 集群，为新能源汽车产业出海竞争提供了强大的供应链保障。

中国新能源汽车渗透率持续上升，新能源乘用车占新能源车比重逐年增加。得益于 政策支持与新能源汽车产业链上下游的技术进步，中国新能源汽车渗透率从2015年 1月的0.3%上升至2024年6月的41.1%。其中，中国新能源乘用车占新能源车比重逐 年增加，从2015年的57.4%增长至2023年的95.3%。

全球新能源汽车或成为全球汽车销量增长的主要驱动因素。全球新能源汽车销量增 速迅猛，全球新能源汽车2011年销量3.8万辆增长至2023年1376.3万辆，期间CAGR 为63%。全球汽车销量增速缓慢，2011年销量为6572.5万辆增长至2023年8087.5万 辆，期间CAGR为2%，增速缓慢。随着新能源汽车的续航与性能提升、新能源汽车 配套设施的普及，新能源汽车或将成为全球汽车增长的重要驱动因素。

全球新能源汽车的渗透率持续上升。全球新能源汽车的渗透率由2015年1月的0.35% 增长至2024年6月的17.39%，美国新能源汽车月度渗透率由2015年1月的0.5%增长 至2024年6月的9.4%，欧洲主要国家的新能源汽车月度渗透率由2015年1月的1.07% 增长至2024年6月的22.0%。

新能源汽车发展与崛起的背后离不开锂电行业的更新换代。国内锂电行业的发展大 体分为以下几个阶段： 野蛮生长阶段（2012-2015年），2012年开始，国内出台一系列新能源补贴政策推动 新能源汽车发展，推动了动力电池产业的发展，锂电行业进入第一轮投资和扩产高 峰，动力电池企业数量由2012年的40家增长到2015年的240家，增加了5倍。 产业洗牌阶段（2016-2018年），行业规范政策出台，大幅提高动力电池行业进入门 槛，同时补贴退坡幅度扩大，推动产业洗牌。2018年，国内动力电池公司数量跌破 100家，企业分化加剧，行业集中度逐渐提升，根据GGII数据，动力电池装机量CR10 由2017年的74%增长至2018年的83%。 龙头加速扩产阶段（2019-至今），2019年以来，全球锂电产业迎来新一轮扩产。这 一阶段，国内扩产以龙头企业为主，电池环节优胜劣汰，优质厂商加码扩产。与此同 时，本轮扩产具有全球性，欧洲电动化进程加速，整车厂也纷纷参与锂电扩建。