汽车涂料构成、特征及市场规模如何？

测算中国汽车涂料市场规模 400 亿元。

汽车涂料是涂装在轿车等各类车辆车身及零部件上的涂料，主要包括车身漆、 零部件涂料和汽车修补漆，新能源车还含动力电池涂料。上游原材料一般由树脂、助 剂、颜料、溶剂组成。其中，OEM 漆（车身漆）的市场规模最大；动力电池涂料兴 起主要源于新能源车的崛起，尤其是国内是新能源车生产和销售核心区域。

汽车涂料主要分为车身漆、零部件漆和修补漆三部分（新能源车还含动力电池 涂料），其中又以车身漆市场规模最大。涂界数据显示，2020 年中国车身漆产量占汽 车涂料总产量的 45%，高于任一其他部分，而 2021 年车身漆市场规模更是占到了汽 车涂料总体的 57%（此处不含动力电池涂料），超过其他两部分涂料市场规模之和。 由于车身漆对汽车外观和品牌的影响力巨大，对质量的要求最高，终端和厂商合作极 为稳定，市场集中度极高。根据涂界相关资料显示，2023 年，中国汽车车身漆排名 前六的企业有巴斯夫、PPG、关西、立邦、艾仕得、金刚化工，均为外资或合资企 业，这 6 家公司在乘用车车身漆市场的占有率超过 90%，在乘用车车身涂料领域更 是接近垄断地位。为防止技术泄露，国际公司多将核心半成品树脂放在境外，受到复 杂国际环境的影响，供应可能不稳定，因此对于高质量国产替代需求极为迫切。

汽车涂料相比电子涂料技术更为复杂，新需求不断衍生，客户对产品稳定性要 求高。

一、汽车涂料技术壁垒更高，准入难度大。汽车作为高新技术产品，对涂料性 能的要求极高，不同部件、不同用途对涂料的技术和性能要求大不相同。比如内饰件 超柔滑手感涂层，要求耐候、反粘、抗指纹、耐刮擦、耐污；而外饰件汽车真空镀涂 层要求耐酸碱、耐久，对触感则没什么要求。制造涂料过程包含静电除尘、流平、固 化等流程，工序复杂繁琐，对技术水平要求高。因此，汽车涂料准入门槛高、市场格 局较为稳定，汽车 OEM 涂料和修补漆市场均呈现垄断格局。2023 年，汽车 OEM 涂 料市场前五名占比超过 75%；汽车修补漆市场前五名占比超过 70%。

二、汽车涂料认证周期长。（1）单车用量少，客户粘性高：根据公司招股说明 书和前瞻产业研究院，单车使用汽车内外饰涂料合计不超过 5kg，车身漆 12kg 左右， 单车涂料的用量小，但涂料对汽车外观及品牌声誉影响大，所以厂商汽车对质量极为 重视。（2）认证工序复杂，周期长：需要通过厂商的 AVL 认证，这一过程同样涉及 到“终端认证”+“模厂认证”的双重认证并需要经历多个实验阶段，且后续仍会持 续考核，需要 1-4 年建立长期稳定合作关系。漫长耗时的认证阶段作为市场壁垒，长 时间的资源时间成本投入令很多小企业望而却步，故而通过测试后一般能获得长久稳 定的订单收益。

三、新市场衍生新需求，综合考验难度高。新能源车高速发展造就新需求。动 力电池对涂料的性能提出了更高的要求，需要同时满足防火、绝缘、防腐蚀和抗冲击 等要求。汽车用防火涂料施工条件复杂，因为整车的流水线生产要求防火涂料能够连 续混合供料、施工；而防火涂料也会随着整车行驶到任何环境中，因此对其性能要求 也较高。

2023 年中国汽车涂料市场规模 400 亿元，其中新能源汽车涂料市场规模 158 亿 元。我们测算 2023 年中国汽车涂料市场规模 392~408 亿元（中间值 400 亿元），其 中新能源汽车涂料市场规模 156~160 亿元（中间值 158 亿元）；其中车身漆、修补漆、 电池涂料、外饰件涂料、内饰件涂料市场空间分别为 57 亿元、33 亿元、46 亿元、 15~19 亿元、3~4 亿元。我们测算依据及假设条件如下： （1）根据前瞻产业研究院和涂界，单车车身漆消耗量为 12kg，修补漆年度消耗 为车身漆消耗量的 60%左右；动力电池涂料消耗为 OEM 漆（车身漆+内外饰件涂料） 的 60%左右；根据招股说明书，外饰件、内饰件涂料单位消耗量分别为 3160~4000g、 670~880g。 （2）我们假设车身漆、修补漆、电池涂料、外饰件涂料、内饰件涂料销售均价 为 5 万元/吨。 新能源汽车涂料销售均价我们假设与其他汽车持平，基于以上假设，我们得出 2023 年中国汽车涂料市场规模=汽车销量*涂料单位消耗量*涂料销售单价；最终测算 国内汽车涂料市场规模 392-408 亿元（中间值 400 亿元），新能源车涂料市场规模 156-160 亿元（中间值 158 亿元）。

中国新能源车带动产业链发展，这是国内供应链企业最大的机遇期。全球汽车 涂料主要竞争者有 PPG、巴斯夫、艾仕得等，其中排名前十的公司占据 90.86%的市 场份额，集中度极高。其中，全球汽车涂料前十名中中国企业只有湘江涂料一家，而 中国又是汽车产量大国，约占全球汽车总产量的 32%，中国新能源汽车技术全世界 领先，拥有技术定价权和话语权，这是中国零部件企业突破瓶颈的最大契机。