箱包行业格局及制造端情况如何？

空间大、格局分散，优质制造商有望突围。

1.零售端：行业稳健增长，格局有待优化

国内箱包行业市场体量足够大，发展较为成熟，行李箱和包袋的市场增速在单位数。2023 年 我国行李箱市场同比增长 17%至 310 亿元，预计未来 5 年的 CAGR 为 8.9%，保持稳健增长态势。我 国包袋市场同比增长 12%至 2039 亿元，预计未来 5 年的 CAGR 为 7.8%。

格局均较为分散，其中高端市场被海外大牌占据，中端市场由内资主导但缺少龙头企业，低 端市场主要是白牌。根据欧睿数据，包袋行业的 TOP10 品牌均为外资品牌，而行李箱行业 TOP10 中国产品牌占有 5 个席位。1）包袋：强调品牌知名度和时尚设计，且具备一定的社交属性，其中 奢侈品牌凭借高单价占据主要市场份额，近 5 年均由顶奢品牌占据市场前三的位置；奢侈品牌以 品牌历史积淀的稀缺性作为深厚的护城河，国内新品牌难以突围，多数在大众和低端市场上竞争； 2）行李箱：更强调功能属性，国内品牌有望通过面料、技术研发、创新设计在大众和中端市场上竞争。 以行李箱为例，国内箱包品牌普遍是品牌力弱、加价率低，单价多为 200 元以下，外资品牌 占据高端产品线，单价在上千元至万元不等，加价倍率高，因此中端的市场成为国内优质品牌突 围的契机，尤其是在消费趋于理性的大背景下，消费者对产品质价比的关注度持续提升，个性化、 智能化的高品质更具备市场竞争力。我们统计淘宝平台上“20 寸行李箱”的产品数量，其中 400 元以下的有 11 万+，而 400-1000 元的有 3w 左右，国内品牌如 90 分、威豹、外交官、爱华仕 Oiwas、 皇冠等品牌卡位 400-1000 元。

2.制造端：优质产能稀缺，头部集中趋势明显

箱包制造业的全球化变迁：1）20 世纪 70 年代开始，美国及欧洲一些箱包的制造、消费大国 由于劳动力、原材料成本及地区的政治经济等因素，就逐步将箱包的加工转移到了以我国台湾为中心的亚洲地区。2）80 年代中期，随着台湾地区产业调整及我国改革开放后的优惠政策，吸引了 大批台资箱包制造商到大陆投资生产箱包，从而带动了我国箱包生产从过去的手工作坊、简单再 生产的方式逐步升级，形成了现代化程度较高的箱包加工出口新兴产业。3）90 年代中后期，世界 箱包制造业已形成了以中国为加工中心的稳固格局。4）2010 年后，制造业向成本更低的东南亚 国家迁移。 目前全球的箱包产能主要分布在中国、欧洲和东南亚，其中中国和东南亚的产品附加值较低， 欧洲主要生产高端及奢侈品箱包。中国虽然是全球箱包生产的第一大国，但是优质产能仍稀缺； 东南亚起步更晚，技术实力较中国更为落后；高端奢侈箱包的制造仍位于欧洲。 从各国箱包的出口情况可以看出，2014-19 年，中国占比下滑，越南和柬埔寨等东南亚国家占 比提升明显，2019-22 年疫后制造业回流，中国出口占比回升但较 2014 年更低；欧洲主要箱包出 口国为意大利和法国由于定位高端奢侈品牌箱包制造，比如法国的 Louis Vuitton、Dior、Chanel、 Hermes;意大利的 PRADA、GUCCI 等，出口份额小幅提升。

规模以上企业数量占比不到 7%，多数企业为小规模的家庭作坊式生产，低端产能过剩。我国 作为世界生产制造箱包的大国，拥有 2 万多家箱包生产企业，生产了全球近三分之一的箱包，根 据中国皮革协会发布数据显示，规模以上的箱包生产企业仅为 1598 家（占比不到 7%），多数企业 的规模偏小，属于加工制造商，产品附加值低，属于低端产能，近少数具备规模的企业能够成长 为专业制造商。目前国内产能主要集中在广东花都狮岭、浙江平湖、河北白沟这三大箱包产品聚 集地；同时还诞生了海宁皮革城，上海虹口皮具中心，广州皮具城等专业市场，这些产业聚焦地 的产能占据我国 70%以上的产值份额。 产能向优质的专业箱包制造商集中的趋势明显。我国在箱包制造方面的经验丰富，尤其是专业箱包制造商具备独立研发实力、生产流程精细化程度高且经验丰富、前瞻性布局海外产能具备 成本和规模优势，有望凭借质价比的优势进入头部箱包品牌的供应商体系并不断获得份额提升。 以成衣制造为例，Nike 和 Adidas 的订单逐步向头部集中趋势明显，头部制造商借助规模优 势、稳定的交付能力和成熟的供应链优势，份额持续提升；此外受宏观政策、贸易条件的影响， 品牌客户更青睐于关税优惠和低成本劳动力的东南亚的产能，优先布局海外产能占据先发优势的 头部制造商优势愈发凸显。