核电优势、发展现状、技术迭代及格局如何？

核电清洁低碳、稳定高效，是不可替代的基荷能源。

与火电相比，核电在减少碳排放 方面展现出明显的优势，同时，尽管水电、风电和太阳能发电也属于清洁能源，但核电的 发电能力更为稳定，不受季节性气候变化的影响。值得注意的是，核电站的年均发电利用 小时数通常超过 7000 小时，这一数字在所有发电方式中居于领先地位。此外，核电站因其 高能量密度、较大的单机容量、高效的土地利用以及稳定的发电成本，展现出较低的长期 运行成本，进一步巩固了其作为稳定高效能源供应者的地位。

根据中国核能行业协会的最新数据，中国大陆的在建和在运核电机组规模已经跃居世 界第二。《中国核能发展报告（2023）》蓝皮书进一步预测，基于当前的发展态势，中国 有望在 2030 年前成为全球核电装机容量的领头羊。这一预测不仅反映了中国在核能领域的 快速发展，也预示着其在全球能源结构中的重要地位。《“十四五”现代能源体系规划》提 出，到 25 年核电运行装机达 70GW 左右。 受益于核电核准审批常态化，近年机组核准大幅提速。2021 年初，政府工作报告中提 出“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，系我国多年来首次采用“积极”的表述明确提 及核电，此后核电核准审批常态化。2022 年我国核准 10 台核电，创下 2012 年以来的历史 新高。2023 年 7 月核准 6 台机组，12 月新增 4 台，累计核准 10 台，延续 2022 年核电高景 气度。我们预计“十四五”时期我国有望保持每年 6 至 8 台甚至 10 台核电机组的核准开工节 奏。受益于核电核准常态化，我国在运在建核电项目有望稳步提升。 预计 2035 年核能发电量占比达到 10%左右，我国在运在建核电项目有望稳步提升。 国际主要核工业大国中，美国核电发电量占比约 19%，俄罗斯核电发电量占比约 19%，而 我国核电发电量占比仅 5%左右，核份额明显偏低，与发达国家相比仍有较大差距。《中国 核能发展报告（2021）》蓝皮书显示，预计到 2030 年，核电在运装机容量达到 1.2 亿千瓦， 核电发电量约占全国发电量的 8%；《中国核能发展报告（2023）》蓝皮书预计到 2035 年， 我国核能发电量在总发电量的占比将达到 10%左右，相比 2022 年翻倍。

三代核电技术成为主流应用技术，积极推进研发四代核电技术。我国核电技术逐渐发 展，其中“华龙一号”机组的陆续投运标志着我国实现了由二代向自主三代核电技术的全面 跨越。当前我国自主三代核电综合国产化率已达 90%以上，预计目前及未来一段时间内我 国新建核电仍将以三代为主。与此同时，全球首座模块式高温气冷堆核电站商运投产，其 中设备制造国产化率高达 93.4%，标志着我国已掌握四代核能技术。目前我国已完成从二 代技术为主到自主掌握三代技术的转变，并且持续向四代技术进发。当前我国四代核技术 中的钠冷快堆、铅基快堆、钍基熔盐堆等先进核能系统的研发和示范项目也在加紧推进中， 但超临界水堆还仍在概念设计阶段。 在建核准以三代为主，第三代核电将是未来发展的主要商用核电技术。“华龙一号” 是我国具有完全自主知识产权的三代核电技术的重要标志，当前我国自主三代核电综合国 产化率已达 90%以上，在建（除调试外）的 22 台核电机组中，11 台为“华龙一号” （HPR1000）机型，6 台为 CAP1000 机型，4 台为 VVER-1200 机型，1 台为“玲龙一号” ACP100 机型，以 HPR1000 和 CAP1000 为代表的第三代核电技术依然是我国的主力机型选 择。

核电运营牌照较为稀缺，我国仅四家企业具备。目前我国拥有核电运营牌照的仅有中 核集团、中广核集团、国家电投与华能集团四家企业，各企业正在加速推进核电技术研 发。目前中核、中广核联合开发三代技术“华龙一号”；国家电投自主开发三代技术“国和一 号”。中核与华能在核四代技术上步伐相对较快，其中中核集团自主研发的“玲龙一号”是全 球首个开工的陆上商用模块化小型堆。另外，大唐集团也正在努力取得第五张核电运营牌 照。

中核、中广核占有绝对份额，华能拥有国内首个在运的四代核电高温气冷堆项目。我 国大陆在运的核电项目中绝大部分由中国核工业集团有限公司和中国广核集团有限公司进 行运营。国家电投和华能集团核电业务发展较晚，分别在 2009 年、2012 年开工第一台机 组。其中，华能集团参与建设了国内第一个使用高温气冷堆堆型的项目，其是全球首个并 网发电的第四代高温气冷堆核电项目。