OPE市场规模、产业链及发展趋势分析

千亿级大市场，产业链日趋成熟。

1.市场规模：汽油为主动力源，割草机为主品类

户外动力设备（OPE）是主要运用于草坪、花园或庭院维护的设备。户外动力设备 （OPE）即以户外为主要应用场景的装置设备，属于动力工具的一种，多用于草坪、 花园或庭院维护。若按动力来源划分，可分为燃油动力、有绳（外接电源）和无绳 （锂电池）设备等；若按设备类型划分，可分为手持式、步进式、骑乘式和智能式， 手持式主要包括吹风机、修枝机、打草机、链锯、高压清洗机等，步进式主要包括 割草机、扫雪机、梳草机等，骑乘式主要包括大型割草机、农夫车等，智能式主要 为割草机器人。

户外维护需求旺盛，OPE 市场规模持续扩大。随着私人和公共绿化面积的提升、人 们对于草坪和园林维护的重视加深、新能源园林机械产品的快速发展，OPE 市场快 速发展。根据弗若斯特沙利文数据，2020 年全球 OPE 市场规模为 251 亿美元，预 计将于 2025 年达 324 亿美元，2020-2025 年 CAGR 为 5.24%。 按动力来源划分，以汽油动力设备为主，无绳设备将快速发展。2020 年汽油发动 机/有绳/无绳/零件&附件产品的市场规模分别为 166/11/36/38 亿美元，分别占整体市场份额的 66%/4%/14%/15%，2025 年市场规模将分别增长至 212/13/56/43 亿美 元，CAGR 分别为 5.01%/3.40%/9.24%/2.50%。

按设备类型划分，割草机占据主要市场空间。根据 Statista 数据，2020 年全球割草 机市场规模为 301 亿美元，预计将于 2025 年达 395 亿美元，CAGR 为 5.6%。根据 大叶股份招股说明书，2018 年全球园林机械行业中草坪割草机/专业操场设备/割灌 机/链锯的设备需求份额为 34%/13%/9%/11%。

2.产业链：产业链日趋成熟，国内厂商崛起势头明显

户外动力设备产业链包括上游零部件供应商、中游工具制造/代工商及品牌商、下游 建材商超。上游包括锂电池、电机、控制器、电器件、五金件、塑料粒子等行业， 其中关键零部件电机、电池、电控及钻夹头都由专业供应商从事生产加工业务。中 游主要是户外动力设备的设计制造，既有代工商（主要集中于国内江浙三带），又 有下属于 OPE企业的各大品牌商，根据品牌定位可分为高端级和大众级两类。下游 渠道商主要为户外动力设备的零售商、经销商、电商，包括各大建材商超及电商平 台等。产品最终销售给家庭和专业消费者，应用于家庭园艺、公共园林和专业草坪。其中，家庭园艺主要为欧美等发达国家和地区的私人住宅花园，公共园林主要为市 政园林、房地产景观、度假休闲区等，专业草坪主要为高尔夫球场、足球场等。

电动 OPE市场集中度较高，整体 OPE（汽油+电动）市场以欧美供应商为主。根据 弗若斯特沙利文数据，2020 年全球电动 OPE 市场规模为 47 亿美元，占全球 OPE 市场的比例为 18.6%，预计将于 2025 年达 69 亿美元（占比为 21.3%），2020-2025 年 CAGR 为 7.98%。根据 Stanley Black&Decker Investor-Presentation，2020 年 全球整体 OPE（汽油+电动）市场前五的公司为 Stanley Black&Decker（收购 MTD， 美国）、Husqvarna（瑞典）、Stihl（德国）、Toro（美国）和 John Deer（美国）。

3. 发展趋势：政策与技术创新双轮驱动，中国出口景气度提升

3.1 海外环保政策陆续出台助推园林机械行业产品向去汽油化方向发展

从政策驱动来看，环保政策为催化剂，加速锂电替代燃油设备。北美加利福尼亚、温哥华以及纽约等地区陆续推出减排相关禁令，禁止汽油动力类户外设备或园林机 械设备销售，其中包括草坪设备、发电机和高压清洗机等。在欧洲，OPE 产品也受 到欧洲排放标准的管理，自 1999 年起循序渐进地经历了 5 个阶段，而最为严格的 第五阶段标准从 2018 年开始逐步实施。综合来看，我们认为伴随世界各国对于碳 排放量的控制趋严，园林机械产品的动力源技术也会相应随之改变，生产高效且节 能环保的产品将成为园林机械行业内先进企业的共同目标。

3.2 锂电化为大势所趋，智能机器人或成新破局点

锂电化趋势顺应居民家庭园林维护需求。汽油割草机采用传统汽油发动机，具有功 率大、切割效果好等优点，但随着相关环保政策的出台，燃油机产品禁令以及缩减 排放量问题将对其发展增添诸多限制；交流电动力类割草机以交流电机为动力，成 本较低，但需连接电源，便携性差；直流电动力类割草机以直流电机为动力，以可 充电电池为动力源，具有使用方便、高效率、低噪音、节能环保等优势。其中锂电 直流割草机以锂离子电池为动力源，一般多采用直流无刷电机，随着锂电池行业的 技术积累，锂电割草机目前正在向大功率、长续航时间、智能化等方向发展，更贴 合市场需求。根据富世华集团公告显示，在家用割草机市场上，锂电类步进式和机 器人割草机占比未来将进一步提升。

智能化方面：割草机器人方兴未艾，未来智能化园林机械或为一大爆点。以割草机 器人为核心的智能化园林机械产品具有自动化、信息化的特点，在提高工作效率的 同时，可以减少人力成本和时间成本。传统割草机器人存在诸多痛点：例如需预埋 线、割草效率低、工作面积小、雨天工作困难等。为解决上述行业痛点，目前智能 割草机器人领域已大致分成两类玩家：一类为以富世华、宝时得、MTD 为代表的割 草机公司推出新式割草机器人，并不断更新换代以适应市场需求；另一类为九号公 司、科沃斯等新能源、机器人公司，通过在机器人产品基础上添加创新割草算法功 能以实现割草机器的智能化。

3.3 中国为重要产业基地，出口景气度渐趋改善

18-21 年中国出口割草机数量及金额整体攀升，22-23 年景气度有所扰动。2018- 2021 年，中国出口割草机数量和金额逐年增长，CAGR 约 24%。2023 年受海外需 求及海外环保政策等因素影响，景气度有所扰动。根据中国海关总署数据，2023 年 中国出口三大类割草机数量共计 1374 万台，同比下降 23%，金额共计 17 亿美元， 同比下降 31%。从单价来看，中国出口割草机的附加值有所下降，2023 年三大类 割草机平均出口单价为 121.97 美元/台，同比下降 11%。从贸易伙伴来看，美国、 德国、英国为核心出口对象，2023 年中国三大类割草机合计出口美国/德国/英国的 数量占比分别为 12%/10%/9%，金额占比分别为 23%/12%/6%。从季节性来看，由 于市场主要在北半球，当地春季和夏季为园艺活动主要季节，Q1 和 Q2 为销售旺季， 由于存在备货周期，每年的 1、2、12 月为出口旺季。

2024 年中国割草机出口有所回暖。根据中国海关总署数据，2024 年 3 月，中国出 口割刀水平旋转草坪、公园或运动场机动割草机数量为 145 万台，同比增长 25%， 出口金额为 2.05 亿美元，同比增长 13%，出口单价为 141.07 美元/台，同比下降 9%；2024 年 4 月，中国出口同品类割草机数量为 140.47 万台，同比增长 80%，金 额为 1.82 亿美元，同比增长 48%，出口单价为 129.5 美元/台，同比下降 17%。综 上所述，在 2023 年同期行业下降的低基数上，2024 年开年中国割草机出口实现高 速增长，预计伴随海外需求渐趋回暖，下游渠道补库逐步展开，24 年中国割草机出 口有望延续增长态势。