铝行业供给及各领域需求情况如何？

复产方面，5 月份云南地区降水量逐渐增加，水电供应较好。

1. 供给：运行产能保持相对高位，原铝进口大幅增长

2024 年 1-5 月我国氧化铝产量整体维持小幅波动。据安泰科统计，5 月底全国氧化铝建成 产能为 10335 万吨/年，运行产能 8502 万吨/年，开工率 82.3%，环比增长 0.7 个百分点。4 月 中国氧化铝产量为 722 万吨，日均产量 23.3 万吨，较上月日均产量增长 0.2 万吨。 2024 年 1-5 月我国电解铝产量整体维持小幅波动。根据安泰科统计，2024 年 5 月，国内 电解铝建成产能 4445 万吨/年，运行产能 4287 万吨/年，比上月小幅增长 0.2 %。5 月份产量 为 364.8 万吨，环比增长 4.3%，同比增长 4.8%，日均产量 11.77 万吨，环比小幅增长 0.9%。 复产方面，5 月份云南地区降水量逐渐增加，水电供应较好。加之 5 月份电解铝行业处于全行 业盈利阶段，国内电解铝企业运行产能不断增加，截至目前云南地区已完成 70 余万吨产能复 产，预计 6 月底实现满产运行。 根据安泰科统计，2024 年 4 月海外原铝日均产量 7.99 万吨，环比小幅下降 0.1%，同比增 长 1.3%。从同比来看，除非洲有 5.4%的降幅外，其余地区均实现同比增长，其中南美地区增 幅最大，达到 4.2%；从环比来看，各主要地区产量均呈环比下降，其中亚洲（除中国）地区 降幅最大，达 4.2%。

原铝进出口：据海关数据，2024 年 4 月，我国原铝进口量为 21.9 万吨，环比减少 12.4%， 同比增长 118.6%；2024 年 1-4 月，原铝累计进口 94.0 万吨，同比增长 191.9%，原铝主要进 口来源国为俄罗斯、印度、中国、印度尼西亚、马来西亚等国家。其中，来源于俄罗斯的进口 原铝总量约为 10.7 万吨，占总进口量的 49.1%，仍然是中国进口原铝的主要来源， 同比增加 20.6%。2024 年 4 月，我国原铝出口 1.2 万吨，同比增长 197.9%；2024 年 1-4 月，原铝累计 出口 1.4 万吨，同比增长 10.7%。 铝合金进出口：2024 年 4 月中国铝合金进口量为 12.5 万吨，同比增加 33.7%，环比增 加 29.8%。其中，马来西亚、泰国、越南是供应占比较大的国家。2024 年 4 月中国铝合金出口量 为 1.34 万吨，同比减少 18.7%，环比减少 23.6%。2024 年 1-4 月中国铝合金进口量总 计 41.5 万吨；2024 年 1-4 月中国铝合金出口量总计 7.2 万吨。

废铝进出口：4 月我国铝废料及碎料进口量为 18.1 吨，环比下降 2.3%，同比增加 39.9%。 马来西亚是第一大供应国，当月从马来西亚进口废铝2.9万吨，环比减少5.1%，同比增加59.3%。 泰国是第二大供应国，当月从泰国进口废铝 2.3 吨，环比减少 4.7%，同比上升 77.5%。 铝材进出口：2024年4月，我国铝材进口量为4.0万吨，环比增长 14.3%，同比增长36.2%； 2024 年 1-4 月，铝材累计进口 13.3 万吨，同比增长 16.4%。2024 年 4 月，我国出 口铝材 49.2 万吨，环比增长 0.2%，同比增长 12.4%；2024 年 1-4 月，铝材累计出口 190.1 万吨，同比增 长 9.2%。

2. 需求：下游行业需求保持分化

2.1. 地产：房地产价格指数增速维持负增长

房地产价格指数增速维持负增长。2024 年 5 月，70 个大中城市新建商品住宅价格指数同 比下跌 4.3%，环比下降 0.7%；二手住宅价格指数同比下跌 7.5%，环比下降 1.0%。根据国家 统计局数据，1—5 月份，全国房地产开发投资 40632 亿元，同比下降 10.1%；其中，住宅投 资 30824 亿元，下降 10.6%。1—5 月份，房地产开发企业房屋施工面积 688896 万平方米， 同比下降 11.6%；其中，住宅施工面积 481557 万平方米，下降 12.2%。房屋新开工面积 30090 万平方米，下降 24.2%；其中，住宅新开工面积 21760 万平方米，下降 25.0%。房屋竣工面积 22245 万平方米，下降 20.1%；其中，住宅竣工面积 16199 万平方米，下降 19.8%。1—5 月 份，新建商品房销售面积 36642 万平方米，同比下降 20.3%，其中住宅销售面积下降 23.6%。 新建商品房销售额 35665 亿元，下降 27.9%，其中住宅销售额下降 30.5%。5 月末，商品房待 售面积 74256 万平方米，同比增长 15.8%。其中，住宅待售面积增长 24.6%。

2.2. 汽车：汽车产销累计同比保持增长，新能源汽车产销累计同比保持较快增长

汽车累计产销同比保持增长。根据汽车工业协会的数据，5 月，我国汽车产销分别完成 237.2 万辆和 241.7 万辆，同比分别增长 1.7%和 1.5%。1—5 月，我国汽车产销量达 1138.4 万辆和 1149.6 万辆，同比分别增长 6.5%和 8.3%。 新能源汽车产销累计同比保持较快增长。根据汽车工业协会的数据，新能源汽车 5 月产销 分别完成 94 万辆和 95.5 万辆，同比分别增长 31.9%和 33.3%，市场占有率达到 39.5%。1-5 月，新能源汽车产销分别完成 392.6 万辆和 389.5 万辆，同比分别增长 30.7%和 32.5%，市场 占有率达到 33.9%。

2.3. 家电：冷柜、空调、家用电冰箱产量累计同比增速保持较快增长

1—5 月，空调、冷柜、家用电冰箱产量累计同比增速保持较快增长。根据国家统计局数据， 2024 年 1—5 月，我国空调累计产量 12880.70 万台，同比上升 16.70%；冷柜累计产量 1143.10 万台，同比上升 22.80%；家用电冰箱累计产量 4179.10 万台，同比上升 12.10%；彩电累计产 量 7758.80 万台，同比增长-0.10%。