全球电网建设情况如何？

国内电网建设稳步发展，海外电力建设周期启动、

“国九条”助力高质量发展，稳固行业成长。未来 5 年，基本形成资本市场高质量发展的总体框架。投资者 保护的制度机制更加完善。上市公司质量和结构明显优化，投融资结构趋于合理，上市公司质量 显著提高。到本世纪中叶，资本市场治理体系和治理能力现代化水平进一步提高，建成与金融强 国相匹配的高质量资本市场。通过严把发行上市准入关，严格上市公司持续监管、加强证券基金 机构监管，推动行业回归本源、做优做强等手段，有效控制产业资本开支节奏，优化完善行业发 展机制，有望助力电力设备行业稳步迈上高质量发展道路。

新型电力系统最重要的特征是，以高比例新能源供给消纳体系建设为主 线任务，以源网荷储多向协同、灵活互动为有力支撑，以坚强、智能、柔性电网为枢纽平台，回 看过去几次电改主要变化： 1. 厂网分离：2002 年，国务院出台《电力体制改革方案》(5 号文)，拉开了电力市场化改革的 序幕。按照确定“厂网分开、主辅分离、输配分开、竞价上网”的原则，将原国家电力公司 一分为十一，成立国家电网、南方电网两家电网公司和华能、大唐、国电、华电、中电投五 家发电集团和四家辅业集团公司，为发电侧市场塑造了市场主体。 2. 管住中间，放开两头：2015 年新一轮电改启动，标志性文件是《关于进一步深化电力体制 改革的若干意见》(9 号文)，新一轮改革的整体目标有两点，一是输配电价核定，二是增量 配网市场和售电市场放开，提出“在全国范围内逐步形成竞争充分、开放有序、健康发展的 市场体系”。 3. 继续完善电力机制：2024 年电力机制有望持续完善，新能源装机过快加速了矛盾点体现， 能源转型和推动新型电力体系来看当前体系有助于新能源消纳及系统平衡的灵活性调节资源， 电力设备侧的后续发展有望获得政策与产业端多维度支撑。

节能减碳方案脉络清晰，电力设备行业有望长维度获得发展支持。国务院印发《2024—2025 年 节能降碳行动方案》的通知，通知中提及： 1) 提升可再生能源消纳能力。加快建设大型风电光伏基地外送通道，提升跨省跨区输电能 力。加快配电网改造，提升分布式新能源承载力。积极发展抽水蓄能、新型储能。大力 发展微电网、虚拟电厂、车网互动等新技术新模式。到 2025 年底，全国抽水蓄能、新型储能装机分别超过 6200 万千瓦、4000 万千瓦；各地区需求响应能力一般应达到最大 用电负荷的 3%—5%，年度最大用电负荷峰谷差率超过 40%的地区需求响应能力应达 到最大用电负荷的 5%以上。 2) 大力促进非化石能源消费。科学合理确定新能源发展规模，在保证经济性前提下，资源 条件较好地区的新能源利用率可降低至 90%。“十四五”前三年节能降碳指标进度滞后 地区要实行新上项目非化石能源消费承诺，“十四五”后两年新上高耗能项目的非化石 能源消费比例不得低于 20%，鼓励地方结合实际提高比例要求。加强可再生能源绿色电 力证书（以下简称绿证）交易与节能降碳政策衔接，2024 年底实现绿证核发全覆盖。 节能减碳方案背景下，消纳与市场化交易有望成为电力设备后续发展增长主线，主网特高压建设 有望景气，主网建设投资有望维系较高水平；配用电微电网发展有望随着虚拟电厂以及市场化交 易的应用推行而激活更大投资弹性。

全社会用电需求持续上涨。2024 年 1 月，国家能源局发布 2023 年全社会用电量 9.22 万亿千瓦 时，同比增长 6.7%，2018-2023 年，全社会用电量持续增长，年均复合增长率为 6.14%。工业、 交通、建筑等领域碳达峰主要通过电气化来实现，全社会用电量将持续保持较快增长。1 月 30 日， 中国电力企业联合会发布预计 2024 年全年全社会用电量 9.8 万亿千瓦时，比 2023 年增长 6%左 右。预计 2024 年新投产发电装机规模将再超 3 亿千瓦，新能源发电累计装机规模将首次超过煤电 装机规模。电力供应安全稳定，电力消费稳中向好，电力供需总体平衡，电力绿色低碳转型持续 推进。 电力需求保持较快增长推动电网建设投资，全国电网总投资额预计超 3 万亿。“十四五”期间， 国家电网计划投入 3500 亿美元（约合 2.23 万亿元），推进电网转型升级；南网建设将规划投资 约 6700 亿元，以加快数字电网和现代化电网建设进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构 建。国家电网和南方电网“十四五”电网规划投资累计将超过 2.9 万亿元，加上两大电网巨头之 外的部分地区电网公司，“十四五”期间全国电网总投资预计超 3 万亿元。这明显高于“十三五” 期间全国电网总投资 2.57 万亿元、“十二五”期间的 2 万亿元。

国家电网有限公司 2023 年加大电网投资，将超过 5200 亿元，再创历史新高。从 2019 年起，国 家电网已连续四年提高电网投资。2022 年国家电网投资额 5012 亿元，同比增加 2.66%。电网投 资是稳增长的重要方式，也是逆周期调节的重要环节，既能拉动上下游产业链企业，满足日益增 长的电力需求，又为跨区跨省电力交易提供保证。国家电网董事长辛保安表示，目前供电总体平 稳有序，价格稳定。随着国家经济的整体回升向好，用电量还会有一个较大的增长。预计全网紧 平衡、局部有缺口、互济能保供。 南方电网近些年电网投资较波动，整体呈现出上涨的趋势。2022 年，虽然南方电网的电网完成投 资额为 895 亿元，较前几年有所下降，但根据“十四五”的规划，在未来的四年，南方电网的电 网建设投资额很可能增加。“十四五”期间，南方电网电网建设将规划投资约6700亿元，所以” 十四五”计划年均电网投资额约为1340亿元，推动以新能源为主体的新型电力系统构建，助力广 东、广西、云南、贵州、海南等南方五省区和港澳地区碳达峰、碳中和。

2023 年，全国累计发电装机容量约 29.2 亿千瓦，同比增长 13.9%。其中，太阳能发电装机容量 约 6.1 亿千瓦，同比增长 55.2%；风电装机容量约 4.4 亿千瓦，同比增长 20.7%。2023 年，全国 主要发电企业电源工程完成投资 9675 亿元，同比增长 30.1%。其中，火电发电、核电发电和水 风电发电占电源工程投资完成额的 10.64%、9.81%、10.24%，总计超过 30%。电网工程完成投 资 5275 亿元，同比增长 5.4%。

在全球化的能源转型浪潮中，海外欧美国家迈入电网系统建设新周期。在欧美等发达国家，智能 电网技术的推广和应用，以及对老化电网基础设施的现代化改造，正在成为电网发展的新趋势。 根据彭博新能源财经 (BloombergNEF) 分析显示, 2023 年全球电网资本投资将较上一年增长 5%， 达到 3100 亿美元, 其中欧洲电网的投资额达到 600 亿美元，数字化和高压输电网络升级的支出占 比更大，反映出全球加强电网基础设施的方法的多样性。根据美国能源部（DOE）的数据，智能 电网技术的应用已为消费者和公用事业公司带来了多方面的好处，包括降低高峰负荷、增加可再 生能源的整合以及减少运营成本。由于美国现有电网系统已有一个世纪的历史，主要由老旧的电 机设备和一些现代数字技术组成。面对不断增长的电力需求、电动汽车的普及以及分布式发电的 增加，电网正承受着前所未有的压力。对此, 美国联邦和州政府积极推进电网现代化的立法和政策。 例如，《2024 年 Q1 全美电网现代化报告》指出，在 2024 年第一季度，美国 49 个州及哥伦比亚 特区和波多黎各共采取了 567 项与电网现代化相关的行动，主要集中在能源存储部署、公用事业 商业模式改革和分布系统规划等方面。

与此同时，发展中国家的电网建设也在蓄势待发，准备迎接新一轮的投资和建设热潮。诸多发展 中国家正处于工业化和城市化的快速发展阶段，对电力的需求日益增长。电网建设不仅需要满足 日益增长的能源需求，还要支持经济增长和社会发展，同时实现环境的可持续性。许多发展中国 家正在寻求通过政策改革和国际合作来吸引投资，推动电网的现代化。例如, 印度正处于快速工业 化和城市化阶段，电力需求大幅增长。为了应对电网系统面临的供电不足和输电损耗较高的问题， 印度通过国家智能电网任务计划升级现有的电网基础设施，并通过绿色能源走廊建设输电网络， 更好地整合风能和太阳能等可再生能源发电能力，从而提高电力供应的稳定性和可靠性，并大幅 减少输电损耗。同样情况, 发展中国家如肯尼亚, 正经历快速的经济和人口增长，导致电力需求急 剧上升。该国的电力供应主要依赖水电和地热，但电网覆盖率仍较低。为了解决这一问题，肯尼 亚国家地热开发公司（Geothermal Development Company, GDC）发布了 2023-2027 战略计划， 进一步开发和利用地热资源，提高电力供应的稳定性和可持续性。这些项目将显著提高肯尼亚的 电气化率，减少对化石燃料的依赖，从而支持经济增长和社会发展。

随着全球能源市场的不断变化和技术创新的不断涌现，无论是发达国家还是发展中国家，电网建 设都将成为推动能源转型和实现可持续发展的关键。在未来，我们有望看到更加互联互通、智能 化和环境友好的电网系统，为全球经济的繁荣和人类社会的可持续发展提供坚实的基础。