中国汽车服务市场趋势及供需格局分析

市场规模超万亿，格局分散，信息不透明。

一、中国汽车服务市场趋势：新能源占比提升，重视下沉市场需求

中国汽车服务市场规模增长迅速，ASP 增长趋势明显，维修保养占据大头。汽车服务主 要包含汽车维修保养、汽车清洁及汽车美容及需安装的配件，相关因素：1）汽车保有量； 2）平均车龄；3）车均维保支出等。根据灼识咨询数据，2018 年至 2022 年，中国汽车服 务市场以 10.1%的复合年增长率蓬勃发展，成为全球增速最快的汽车服务市场之一。截 至 2022 年，中国汽车服务市场规模已达 12,398 亿元，灼识咨询预计未来五年将以 9.0% 的 CAGR 增长至 19,319 亿元（2027 年）。在车均汽车服务费用方面，除 2020 年有所回 落外，总体呈稳定增长趋势，2022 年车均消费超 4300 元，其中维修及保养服务在 2022 年车均服务费用中占比近 7 成。

中国乘用车保有量呈稳定增长态势，较海外有巨大增长潜力。截止至 2022 年年底，中国 的乘用车保有量已达到 2.7 亿辆，使其成为全球最大的汽车市场。根据灼识咨询预测， 2023 年至 2027 年期间，中国乘用车保有量预计以 6.3%的 CAGR 持续增加，至 2027 年 预达 3.7 亿辆。从每千人乘用车保有量来看，2022 年中国每千人乘用车保有量为 194 辆， 仅达美国（每千人 769 辆）的 25%，达欧盟（每千人 563 辆）的 34%，达日本（每千人 274 辆）的 55%。虽较 2011 年而言，中国每千人乘用车保有量相对美日有明显增长，但 仍远低于发达国家水平，侧面展现出中国乘用车保有量仍具巨大增长潜力。

1、新能源渗透率提升，带动车均维保养护成本提升

新能源汽车占中国乘用车保有总量比例较低，但其渗透率逐年攀升，根据灼识咨询数据 2022 年新能源汽车占中国乘用车保有量 4.6%，灼识咨询预计 2027 年新能源车在保有量 中渗透率可达 20.5%。以汽车全生命周期成本为视角，新能源汽车为汽车服务市场开辟 了新发展方向和新增长潜力。新能源汽车分为插电式混合动力汽车（PHEV）和纯电动汽 车（BEV），前者由于同时使用发电机及电池作为动力系统，其动力系统维护成本接近 于传统燃油车；而后者完全依赖电池动力系统，对动力系统的保养维修需求较燃油车更 低。但从整个生命周期来看，新能源车由于包含电池更换开支，定期保养及维修服务的 年度开支高于燃油车水平，为汽车服务市场带来新发展方向和新增长空间。 新能源车主增加也推动人均支出增长，根据京东汽车管家车主数据，新能源车主以 80 后、 90 后为主，合计占比近 8 成；新能源车主更加重视服务，人均支出高于燃油车。根据京 东汽车披露，2023 年 1-5 月京东汽车新能源车主在改色膜和隐形车衣上的人均支出是燃 油车主的 2.8X/2.6X，汽车贴膜和镀晶的人均支出也是燃油车主 2.1X。

目前传统 OEM 授权经销商模式以及新能源汽车品牌直销配备的服务难以满足新能源车 维修养护多样性需求，以途虎为代表的全国性门店与高水平标准化服务的 IAM 门店将 进一步满足新能源车主的多样化维修保养需求。1）途虎升级定制化服务，上文我们对比 了新能源车与传统燃油车维修保养需求差异，途虎于 23 年上线新能源车主专属 APP 定 制页面；2）新能源车维保配件创新与定制化产品：途虎在 23 年中旬成为米其林官方合 作伙伴，并共同开发新能源汽车轮胎；公司参与新能源汽车中普遍应用的技术产品开发 （如静音棉轮胎等）；2023 年途虎平台新能源汽车交易用户超 130 万人，混动车用户占 比中国混动车用户总量 9.3%；3）新能源车电池官方售后维保：途虎提供 13 家主流电池 厂的官方售后维保，与 6 家保险公司合作提供电池售后维保，覆盖超 280 个城镇，23 年 公司提供电池服务 2.2 万单，位居行业第一，同比增长超 60%；公司超过 8000 名技术人 员接受培训，超过 400 人具备低压电池认证。

2、下沉市场保有量增长迅速，低线城市供给连锁化率更低

下沉市场汽车保有量增长，但城镇人均保有量低。根据灼识咨询数据，截止至 2022 年年 底，二线及以下市县汽车保有量达 206.5 百万辆，占中国乘用车保有量总量 75.5%。另一 方面，二线及以下市县每千人汽车保有量仅 179 辆，仅达一线城镇人均保有量的 82%与 新一线城市人均汽车保有量的 64%，仍拥有增长空间。

途虎在低线城市具备标准化与快速开店优势。途虎目前的门店主要覆盖长三角、珠三角 等东部地区，西北部地区平均省份门店数小于 500 家。截至 24 年 5 月，京东养车门店前 五省份分别为广东省、江苏省、湖北省、四川省、上海市（直辖市），其中广东省门店数 为 289 家；驰加门店前五省份分别为广东省、江苏省、四川省、浙江省、山东省，其中 广东省门店数 153 家。目前东部沿海地区汽车后市场服务竞争激烈，但西北部低线城市 仍有巨大市场空间。

二、需求端：中国城镇汽车保有量仍有提升空间，下沉市场信息不对称，年轻车主需 求多元

1、对标海外：人均保有量、车均开支有增长潜力

人均汽车保有量仍远低于海外，新能源车增长高于海外。上文我们对比保有量持续增长， 且人均保有量较海外仍有差距，中国新能源车增长较快，结合中国的城镇化率，我们综 合考虑汽车需求场景，将城镇化率纳入考虑，城镇化率*每千人汽车保有量较海外仍有提 升空间。根据 iFinD 数据计算 2022 年中国每千人汽车保有量*城镇化率为 312.3 辆（新能源车保有量 15.3 辆+燃油车保有量 297 辆），日本/美国分别为 556.8 辆/820.5 辆。

车均汽车服务开支仍具增长潜力：根据途虎招股书与灼识咨询数据，2022 年中国车均汽 车服务开支 650.6 美元（4308.9 元人民币），其中维修及保养占比最大，其次为汽车清洁 及汽车美容，再者为需安装配件。对比美国（1349.1 美元）、欧盟成员国（875.1 美元）， 中国车均汽车服务开支有巨大增长潜力。 平均车龄增长推动汽车后市场需求临近爆发。据途虎招股书，汽车服务开支在车龄超过 6 年之后开始显著增加， 2022 年中国的平均车龄达 6.2 年，远低于美国（12.2 年）及欧 盟成员国（12.3 年），据灼识咨询估计，预期 2027 年中国平均车龄将增长至 8.0 年，随 着乘用车平均车龄的增长，平均车龄对应到 6 年的维修周期，将中国汽车后市场需求推 向爆发临界点。

2、需求痛点难以解决，需求多元化推动汽车服务市场转型

需求痛点：1）传统汽服门店信息不透明程度高，消费者往往需要为交送保养以及特定产 品支付溢价；2）获授权经销商大多仅为单一 OEM 旗下 1 个/多个品牌的汽车提供有限服 务，门店数量有限，部分门店位于郊区，保养维修时间成本较高；3）IAM 连锁化率低（仅 4.8%门店为连锁门店），服务标准不一致，零部件供给不足等导致车主缺乏信任；4）信 息不对称，缺乏效率。 需求变化：年轻车主占比提升，需求多元化、全渠道化。据途虎招股书，年轻车主（30 岁或以下）比例从 2010 年约 20%到 2020 年达到 40%以上，个性化、定制化需求随之不 断增加。此外，年轻车主更倾向多渠道选择、购买汽车服务，呈现出更为多元化的汽车 服务需求。

三、供给端：格局分散，看好连锁 IAM 的标准化与开店飞轮效应

1、IAM 门店专业化高于传统或授权经销商，连锁化率提升推动份额提升

IAM 门店连锁化率提升，快速挤占授权经销商汽服市场份额。按渠道划分中国汽车服务 的价值链，可分为获授权经销商渠道、独立的后市场服务供应商渠道（或 IAM 渠道）两 者。根据灼识咨询数据，2022 年中国获授权经销商占中国汽服市场 53.6%，IAM 占 46.4% 的市场份额（按 GMV 计）。2018-2022 年 IAM 门店的 CAGR 达到了 18.6%，远远高于 获授权经销商的 4.7%。灼识咨询预期 23-27 年 IAM 门店预计将以 13.7%的 CAGR 维持 其快速增长势头，到 2027 年预计将占据汽车服务市场的 58.1%份额，超过获授权经销商 的市场份额。

获授权经销商主要收入不源于汽车服务，定价缺乏市场化。据灼识咨询计算，2022 年中 升集团市场份额为 2.0%，途虎为 0.9%，分别位居汽车服务收入排名的第一、第三位，分 别是获授权经销商和 IAM 的龙头代表。在收入构成结构上，以头部获授权经销商中升集 团来看，2023 年中升集团新车销售业务占收入 78.2%，售后服务业务占 14%，二手车销 售占 7.8%，汽车服务收入远低于销售收入。而 IAM 提供更为独立、完善的汽车维修保养 服务体系。根据途虎招股书与灼识咨询数据，获授权经销商采购的若干高端品牌机油高 于途虎取得价格 30%。

汽服市场竞争格局分散，途虎作为 IAM 头部龙头收入市占率仅占 0.9%。2022 年中国汽 服市场存活约 3.4 万家获授权经销商及 86.2 万家 IAM 门店，IAM 行业集中度低，CR5 门 店数占比仅 1.6%。途虎 2023 年在全国有 5909 家工场店，同比增长 27%，在全国 IAM 供 应商中排名第一，按照 22 年汽车服务收入计算，途虎排名第一，市占率仅 0.9%。