银行资产负债管理未来发展方向分析

主动、结构性地开展资 产负债管理是同业银行未来高质量发展和经营能力提升的重要手段，。

1.宏观经济提质换挡，高质量发展成为战略共识

中央经济工作会议明确2024年宏观经济的主要任务是巩固和增强经济回升向好态势，持续 推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，同时也对应地提出优化资金供给结构，要求 金融机构做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章等要求。 政策支持和金融资源配置的方向将聚焦在促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企 业发展，支持扩大内需提振消费等领域，这为2024年银行业务转型发展提供了大量的新机 遇。

近年来银行业整体信贷规模延续低速增长、息差持续收窄，加之资本补充难度越来越高， 也宣布银行业告别了过去几十年多数靠规模增长驱动的发展模式，短期“以量补价”、 “快速做大分母稀释分子”等发展手段不再奏效。高质量发展将成为银行的战略共识，银 行的领导者更重视规模、收益和风险的平衡，围绕提升客户经营能力、优化业务结构、提 高资本使用效率、降本增效、风险“降旧控新”等关注中长期发展质量的举措将成为未来 银行工作的战略重点。

2.主动管理势在必行，资产负债管理能力提升至关重要

展望2024年，在持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降的政策导向基 础上，银行业息差仍存在一定下行压力，具体表现在存量按揭利率下调、城投债务置换、 LPR重定价、存款定期化以及贷款结构调整等因素。在此背景下，主动、结构性地开展资 产负债管理是同业银行未来高质量发展和经营能力提升的重要手段，具体表现在以下五个 方面：

优化资产结构 在大类资产方面，我国银行业贷款和债券投资等核心资产增长较快，贷款和债券投资占比分别为60%和 20%左右。随着资本新规2024年落地，资本约束势必重塑银行资产负债管理，促使商业银行采取资本节 约型发展模式，通过资本的主动分配调节，引导各业务线的合理扩张或收缩，以提高资本回报。

降低负债成本 存款是我国银行业最主要的资金来源，占负债余额的比例较高。2024年市场降息预期依旧存在，净息差 可能持续下行，缓解息差压力的核心是提高负债质量管理，要在负债来源稳定性、负债结构多样性、负 债与资产的匹配性、负债获取主动性、负债成本适当性等方面持续加强负债质量管理，特别是要抓住存 款利率下调契机，聚焦产业链资金链，加大稳定性高质量负债的拓展力度，夯实稳健经营根基。从策略 来看，商业银行需要进一姿主动调结构，缩短存款久期，压降结构性存款、大额存单等高定价存款占比

防范金融风险 我国银行业资产刚性增长较快，存款等核心负债增长不足，资产负债缺口趋于扩大，因此2024年商业银 行资产负债管理过程中仍需要关注以下几方面风险：一是基准风险，即存贷利率“非对称调整”。二是 期权性风险，在低利率环境下，贷款提前还款、存款沉淀率下降等将影响银行的定价能力以及优质业务 的绩效。三是核心负债比例和90日流动性缺口率可能持续恶化，流动性呈现紧平衡态势，同时需要关注 外币流动性的不利影响。四是资产质量风险，需要重点关注地方政府、房地产等重点领域的风险演化。 商业银行在2024年需要持续关注2023年7月颁布的《商业银行金融资产风险分类办法》对资产质量、拨 备以及工作流程的影响。

探索司库转型 结合同业实践来看，为实现高质量、精细化管理，银行资产负债管理将更多承担商业银行经营中枢的 “指挥棒”和“参谋部”的作用，因此银行优化司库管理体系和建立司库管理模式将尤为重要，具体表 现为两个方面： 一是强化资产负债配置策略管理的流程化运行机制，突出资负委“定目标、识差距、定任务、督执行” 的功能定位，尤其是在督导任务执行方面，需要持续监督预算完成进度，识别执行过程中遇到的问题并 提出应对方案。 二是落实主动型资产负债管理理念，基于银行资产负债表开展主动管理，对银行各种表内外、境内外、 本外币的资产、负债以及资本的规模结构进行优化配置，充分发挥非信贷资产、主动负债以及套期保值 在资产负债管理中的作用。 为此，商业银行需要进一姿理顺资产负债管理部门、金融市场部门以及风险管理部门在司库管理中的定 位、业务范围授权、工作机制以及考核指标，资产负债管理人员需要提升主动负债策略制定、流动性资 产期限摆布等组合管理能力。

加快数字化赋能 资产负债管理工作有赖于对数据的整合、分析与研判，需要依托各类数字化工具、数据处理和风险计量 模型赋能资产负债管理。对于依托境内外成熟产品建立了资产负债管理系统的商业银行，传统的基于监 管合规目的的资产负债管理系统已经无法满足银行需要，亟待建立新一代资产负债管理系统，从自身管 理需要出发，打造覆盖全集团、技术先进、智能化程度高的资产负债平台，基于“准确的计量分析引擎” 逐姿拓展成“全流程管理平台”和“管理思想与经验的落地工坊”，为发挥资产负债管理“参谋、决策 大脑”的作用提供保障和支持。对于尚未建立资产负债管理系统或者虽有资产负债管理系统但基本处于 “停用”状态的区域性商业银行，管理时效性、准确性以及前瞻性严重不足，应该尽快提升资产负债管 理相关数据质量，搭建自动化的分析工具，以支撑资产负债管理“指挥棒”作用的高效运转。