胶原蛋白结构、生产步骤、市场规模、集中度及应用情况如何？

医美生美领域新兴材料，潜力巨大。

1.胶原蛋白三螺旋结构提供支撑性，目前有动物源和重组两类

胶原蛋白是人体含量最多的蛋白质，具有三螺旋构象。胶原蛋白是人体蛋白质家族中重要的结构蛋白，皮肤、骨骼、 肌腱、血管系统、肌肉结缔组织等均富含胶原蛋白。胶原在体内以多级聚合的方式存在，能够在组织发挥物理支架的 作用。同时，胶原蛋白三螺旋构象是其理化特性和生物活性的基础，使其具备低免疫原性、生物相容性、生物可降解 性、组织可吸收性、凝血性等特性。

胶原蛋白按来源与制备方式分为动物源与重组两类。动物胶原蛋白通常通过酸法和酶法提取，在对动物组织进行去杂 质、溶解、分离提纯后获得。重组胶原蛋白的制取使用基因工程技术，通过目的基因的酶切、拼接和在表达后制得。

重组胶原蛋白的生产包含四个步骤：基因重组、细胞工厂构建、发酵与分离纯化。生产的关键在于：1）如何利用基 因重组选取合适的基因片段，表达出具有生物活性的序列。目前微生物发酵的重组胶原蛋白无法形成稳定三螺旋，是 否具有生物活性存疑。2）如何降低分离纯化成本，提升重组胶原蛋白的纯度。分离纯化步骤是重组胶原蛋白量产的 限制性步骤，上清液回收，胶原纯化以及检测环节费用约占生产成本的40%。同时若纯度过低，会影响产品质量与原 材料利用率。

2.市场规模持续扩大，产能逐步提升

中国胶原蛋白市场高景气，保持快速增长状态。根据弗若斯特沙利文，2021年中国胶原蛋白市场达287亿元，同比 增长40.7%。其中重组胶原蛋白渗透率从2017年的15.9%上升至2021年的37.7%。重组胶原蛋白由于相较动物胶原 蛋白拥有低细菌毒素、不易变性等优势，预计渗透率进一步上升。

中国上游厂商产能持续增长。根据Grand View Research，2021年中国天然胶原产量预计达2140吨，同比增长 4.9%。其中中国产能占比从2016年的6.14%上升至2021年的6.37%，并保持增长态势。

3.市场集中度低，头部公司具备规模效应

市场集中度较低，巨子生物具备规模效应。胶原蛋白 市场头部玩家较少，重组胶原蛋白有巨子生物，锦波 生物，动物胶原蛋白有创尔生物，双美生物。以4家头 部玩家营收为例，2021年于大陆合计营收22.4亿元， 市占率为8.8%，表明市场集中度较低。从盈利水平看， 巨子生物2021年毛利率87.2%，锦波生物为82.3%， 创尔生物为79.6%，而收入体量上看，2021年巨子生 物收入15.6亿元，锦波生物为2.3亿元，创尔生物为2.4 亿元，巨子生物具备一定规模效应。

专业皮肤护理行业市场集中度高，巨子生物为行业龙头。2021年我国专业皮肤护理市场达566亿元。按零售额计算， 2021年我国专业皮肤护理行业CR5为44.7%，具有一定集中性。巨子生物以10.6%的市占率位列第二，其中公司可 丽金与可复美两个产品市占率为5.1%与4.8%，在市场中排名第三与第四。

4.国内应用：胶原蛋白产品在医美领域具有优势

医美领域应用：胶原蛋白具备抗衰、塑型及美白保湿功效

胶原蛋白是人体主要的结构性蛋白质，是人体中分布最广、含量最多的功能性蛋白，约占体内蛋白质总量的25%- 30%。 皮肤是人体内最大的器官，由外至内分别为表皮、真皮、皮下组织；胶原蛋白、弹性蛋白、玻尿酸等分布在真皮层中； 真皮层中还存在成纤维细胞，负责生产胶原蛋白、弹性蛋白和玻尿酸。年轻时，成纤维细胞会不断产生胶原蛋白、玻 尿酸至真皮层中，胶原蛋白独特的三维螺旋结构使其具有较好的支撑性能，形成稳定的网状结构支撑皮肤，保持皮肤 弹性、水润。而皮肤真皮层中70%为胶原蛋白，皮肤的多数问题如皱纹、老化、色斑等都是由胶原蛋白流失造成。 作为医美注射材料，胶原蛋白浅层注射可改善初老症状，深层填充可塑形提升，和其他注射类填充材料相比，其富含 亲水性的天然保湿因子可同时参与改善细胞代谢，刺激加强皮肤中原有的胶原蛋白活性，在解决皮肤问题时更加全面， 近些年在医美抗衰市场广受青睐。 从功效上细分，胶原蛋白主要分为填充塑性(除皱抗衰）、美白保湿功效。

敷料领域应用：具备修复功能，常用于医美术后创面修复

医用敷料是指用以覆盖疮、伤口或其他损害的医用材料，除了包括天然纱布、合成纤维类敷料、多聚膜类敷料等传统 包伤产品外，随着居民消费升级，市场也发展出了一些用于皮肤修复护理的新型敷料，依据功效成分包括玻尿酸敷料 、胶原蛋白敷料等。本节主要从皮肤修复护理角度分析医用敷料产品市场。 其主要有三大应用场景：一是应对痤疮、皮炎、过敏等皮肤问题，二是用于医美手术后急需的皮肤修复，三是用于日 常功能性护肤。透明质酸和胶原蛋白敷料都具有保湿功效，其对皮肤的刺激性低，可以在皮肤屏障受损、急性皮肤炎 症、皮肤过敏时为皮肤提供湿润安全的环境，缓解皮肤问题；也有助于医美手术后受损皮肤的修复和舒缓，同时避免 受损皮肤与外界污染接触，降低感染风险；对于日常功能性护肤，也起到良好的保湿舒缓作用。 胶原蛋白敷料拥有独特的修复功效，可用于烧伤、外力所致的伤口、腿部溃疡和褥疮等的治疗。玻尿酸敷料主要通过 形成湿润环境减轻炎症反应。