家电细分品类海外销量及市场空间如何？

当前全球主要家电品类合计规模超 6000 亿美元，海外整体增速快于国内，行业空间广阔。

1、品类：白电稳健增长，新品类加速渗透

白电：全球规模稳步增长，结构升级延续

2023 年全球白电销额/销量分别为 2757 亿美元/4.90 亿台，2009-2023 年销额/销量CAGR 为 6%/3%。分品类来看，销额：2023 年全球空调/冰箱/洗衣机销额为893/1085/779 亿美元，2009-2023 年 CAGR 为 8%/5%/6%。销量：2023 年全球空调/冰箱/洗衣机销量为 1.71/1.67/1.52 亿台，2009-2023 年CAGR 为5%/2%/2%。

空调：家用空调部分地区需求仍有渗透空间

家用空调需求受到气候、政策等影响较大，2023 年中国/海外空调销额分别为473/420 亿美元，2009-2023 年中国/海外空调销额 CAGR 为9%/6%，销量CAGR为 7%/3%，国内外均价均有提升。 海外整体增速略低于国内，但多数地区仍有较大的渗透空间。整体规模来看，空调市场欧美占比仅两成，日韩及南亚、东南亚占比5 成。2009-2023 年南亚/东南亚地区空调销额 CAGR 分别为 9%/7%，经济快增、天气炎热、人口密集、低渗透率等因素催化下，南亚、东南亚等新兴地区空调市场增长潜力较大。2023年海外市场空调销额/销量同比+11%/+3%，其中欧洲地区空调需求在高温刺激及疫后复苏趋势下实现快增，2023 年空调销额/销量同比+19%/+6%。

冰箱：全球需求稳定，结构升级显著

2023 年中国/海外冰箱销额分别为 216/868 亿美元，2009-2023 年中国/海外冰箱销额 CAGR 为 4%/5%，销量 CAGR 为 2%/2%，整体均价同步提升。海外增速高于国内，欧美市场渗透率趋于饱和。2023 年欧美冰箱销额占海外市场整体比重为 58%，东南亚、南亚等新兴市场增长潜力较大。2009-2023 年南亚/东南亚地区冰箱销额 CAGR 分别为 15%/6%，增速领先，低渗透率叠加高温气候下，这些新兴地区未来仍具备充足成长空间。2023 年海外市场冰箱销额/销量同比+7%/-1%，整体需求回暖。

洗衣机：国内外同步增长，南亚及东南亚地区仍有渗透空间

2023 年中国/海外洗衣机销额分别为 146/633 亿美元，2009-2023 年中国/海外洗衣机销额 CAGR 为 8.3%/6.0%，销量 CAGR 为 3.6%/2.0%，整体均价提升。海外整体增速略低于国内，东南亚、南亚等新兴市场增长潜力较大。整体规模来看，欧美为最大存量市场，2023 年销额占海外市场比重为58%。南亚及东南亚等新兴市场洗衣机渗透率低、增速快，2009-2023 年南亚/东南亚地区洗衣机销额CAGR 为 10%/8%，2023 年印度/印尼/菲律宾洗衣机渗透率分别为22%/39%/52%，市场发展潜力充足。2023 年海外市场洗衣机销额/销量同比+7%/-0.8%，均价整体上行，南亚市场增速领先，2023 年洗衣机销额/销量同比+13%/+7%。

彩电：整体规模稳定，海外仍有增长，中资品牌快速崛起

2023 年中国/海外彩电销额分别为 179/1186 亿美元，2009-2023 年中国/海外彩电销额 CAGR 为-1.2%/1.4%，销量 CAGR 为-1.0%/-0.5%，海外彩电均价提升。海外整体均价上行，结构升级延续。2023 年欧美彩电销额占海外市场比重约为52%，新兴市场持续成长，2009-2023 年南亚/东南亚地区彩电销额CAGR分别为11%/7%。2023 年海外市场彩电销额/销量同比+9%/-0.4%，均价整体上行。

小家电：刚需厨小为主，欧美市场成熟，新兴市场快速渗透

2023 年中国/海外小家电销额分别为 266/1258 亿美元，2009-2023 年中国/海外小家电销额 CAGR 为 8%/5%，销量 CAGR 为 5%/2%，整体均价提升。海外整体增速低于国内，欧美存量较大。整体规模来看，欧美为全球最大的小家电市场，2023 年小家电销额占海外市场比重为 62%。2009-2023 年北美/欧洲/南亚/东南亚小家电销额 CAGR 为 4%/5%/10%/8%，欧美成熟市场增速稳定，南亚、东南亚等地区小家电渗透率较低，成长空间广阔。2023 年海外市场小家电销额/销量同比+7%/+1%，均价整体上行。

清洁电器：新兴市场持续渗透，国产品牌引领全球

2023 年中国/海外清洁电器销额分别为 50/238 亿美元，2009-2023 年中国/海外清洁电器销额 CAGR 为 22%/6%，销量 CAGR 为 13%/2%。海外整体增速低于国内，规模趋稳。整体规模来看，欧美地区渗透率较高，市场发展成熟，欧美销额占海外整体比重高达 72%，南亚与东南亚等新兴市场渗透率较低，长期市场空间广阔。2009-2023 年南亚/东南亚清洁电器销额CAGR为7%/10%，增速领先。2023 年海外市场清洁电器销额/销量同比+8%/+0%，其中欧洲市场销额增幅较为明显，2023 年清洁电器销额同比+10%。

2、区域：欧美市场空间广阔，新兴市场高潜

欧洲：海外最大家电市场，存量更新为主，拉动均价提升。整体规模：欧洲主要家电品类 2023 年销额规模为 1565 亿美元，是海外最大的家电市场。欧洲多数国家经济发达，居民购买力强，产品品质要求较高，倾向于品牌消费。国家分散亦导致生活习惯及市场渠道略有差异。家电品类：欧洲冰洗、彩电、厨电等主要家电品类普及率较高，增量主要来自产品升级换代，产品均价多领先全球。受温和的海洋性气候、严格的节能及安装政策影响，欧洲空调渗透率较低，近年来伴随高温天气频发，欧洲空调需求亦显著快增。产品升级趋势下，欧洲彩电、洗碗机、小家电销额增速领先，清洁电器中扫地机亦快速放量。品牌格局：欧洲本土家电品牌较多，整体欧美品牌占比更高。 北美：市场成熟稳定，中系厂商加速布局。整体规模：海外家电市场中，北美规模仅次于欧洲，2023 年主要品牌销额规模为 1419 亿美元，以美国为主，家电普及程度相对较高。家电品类：北美市场小家电、冰箱和彩电品类规模居前，其中冰箱全球销额份额接近 30%，均价亦显著高于全球，主要系大批量集中采购需求下对冰箱的容量尺寸和保鲜性能要求较高。受房屋结构及安装成本影响，美国空调市场以中央空调和窗机为主，传统家空渗透率较低。受消费习惯和品类偏好影响，美国彩电均价低于全球平均水平，未来产品更新迭代有望推动均价上升。品牌格局：北美本土多跨国家电品牌，2016 年海尔并购GEA 后中系品牌份额显著提升。

南亚及东南亚：新兴市场成长可期，中系份额领先。整体规模：南亚及东南亚地域辽阔、人口密集，多数国家仍处于中低向中高经济水平过渡进程中，是当今全球经济发展较有潜力的地区之一。家电品类：南亚及东南亚地区人口总数接近中国的 2 倍，但在购买力及基础设施限制下，空冰洗等刚需大家电品类渗透率仍然较低，不到中国的 1/2，规模增速高于中国，有巨大提升空间。由于居民消费水平较低，消费者价格敏感度较高，主要家电品类均价普遍低于全球平均。品牌格局：南亚及东南亚地区市场处于扩张期，且同处于亚洲，文化背景和生活习惯相似，进入门槛较低，日韩品牌在当地布局较早，积累深厚。中系企业逐步承接日系品牌，份额快速提升。

以南亚及东南亚新兴市场为例，预计长期当地空冰洗品类规模将超5900亿元。以南亚及东南亚地区的主要国家印度、马来西亚、泰国、印尼、菲律宾及越南为代表来估计未来当地空冰洗市场未来成熟期的稳态市场规模。据欧睿数据，2023年南亚及东南亚地区空冰洗销售额规模约为 1517 亿元。对标目前中国市场相对成熟稳定的空冰洗保有量水平（2022 年中国空冰洗保有量分别为每百户134台、104台和 99 台），结合南亚及东南亚民众对空冰洗产品相对刚性的需求特点，预计当地空冰洗市场成熟期市场规模超 5900 亿元，与目前中国市场规模相当，未来增长空间广阔。