众信旅游发展历程、业务模式及股权结构介绍

出境游旅行社龙头，批零一体全国布局。

1.发展历程：全产业链布局打造出境综合服务商

国内出境游旅行社龙头，多品牌体系搭建综合服务平台。众信旅游成立于 1992 年， 是国内出境游龙头公司，主要从事出境游批发、出境游零售、整合营销服务等业务，于 2014 年在深交所上市。公司拥有境内旅游、出境游和入境游业务经营资质，作为 A 股 市场首家民营旅行社上市公司，众信旅游建立了出境旅游服务平台、目的地服务平台、 海外教育服务平台等 6 个服务平台，共包含 35 个品牌。2019 年众信旅游实现营收 126.77 亿元，拥有超 2000 家代理客户和数万家合作经营网点。

公司自成立以来分为三个发展阶段。 第一阶段（1992-2005 年）：获出境游业务资质，抓住政策机遇。1992 年 8 月 11 日， 众信旅游在北京成立，主要经营多式联运和运输代理业务。1995 年，“UTS 众信天下” 品牌诞生。2005 年，北京众信国际旅行社有限公司成立，主要从事出境游产品批发业务。 公司抓住出境旅游政策红利，出境游业务快速发展。 第二阶段（2006-2019 年）：布局批零一体化，业务多元拓展。2006 年，首家零售 门店正式开业，公司正式进军出境旅游直客市场。2014 年 1 月 23 日，公司成功在深交 所挂牌上市，成为 A 股市场上首家民营旅行社上市公司，此后公司整合企业资源，全面 布局“旅游+”出境服务，收购竹园国旅，成立优耐德旅游、众信博睿等子公司，并与悠 哉旅游网、华谊兄弟、来跑吧体育文化发展有限公司等企业建立合作关系。2016 年，众 信旅游开始集团化运营，开拓出境游互联网金融业务，营收规模显著提升。 第三阶段（2020-至今）：引入阿里战略投资，深化文旅数字化转型。2020-2021 年，阿里两次入股众信旅游，成为公司第二大股东，众信旅游通过引入阿里战略投资，拓展 国内游业务，寻找第二增长曲线。2022 年，众信旅游宣布设立全资子公司众信数字文化 （海南）有限公司，并推出众信文旅数藏元宇宙的平台，以数字化技术为支撑拓展公司 在文化旅游全产业链的数字化战略布局，公司发展进入新阶段。

2. 业务模式：出境游业务为核心，批零一体全渠道发展

出境游业务为核心，批发、零售一体发展。公司有旅游批发、旅游零售、其他旅游 和整合营销业务，其中以出境游业务为核心，2019 年出境游批发/零售业务分别实现营 业收入为 89.92/23.58 亿元，分别占总体营收的 71%/19%。2020 年起出境游业务基本停 滞，2023 年以来，随着国际航班和签证逐渐恢复，出境游业务开始恢复，2023 年公司 实现营收 32.98 亿元，恢复至 2019 年同期 26%。

旅游批发业务：产品矩阵丰富，加快目的地资源布局。旅游批发业务采购交通、景 点、酒店、餐厅等上游资源，根据市场需求设计旅游产品，分销给旅行社（代理商）。 公司有 “优耐德旅游”、“全景旅游”两大批发业务品牌，业务覆盖国内 20 个以上出 境口岸，自由行、目的地玩乐、当地参团等多种类型产品。公司持续整合上游资源，布 局投资欧洲、日本、东南亚、中东等海外目的地旅游资源，优化供应链质量，提高溢价 能力。2023 年 6 月，公司极地游轮产品中心正式成立，将对现有的南北极游轮产品进行 梳理及升级打造。2023 年旅游批发业务实现收入 20.3 亿元，为 2019 年的 23.4%。

旅游零售业务：线上线下协同发展，加盟为主推进全国布局。公司出境游产品单价 较高，线下门店销售和服务支撑品牌影响力，公司 2018 年起实施合伙人模式快速拓展 零售门店，目前以加盟模式继续强化全国零售网络布局。公司线上线下场景深度融合， 同时布局电商等新零售领域，坚持全国化战略布局。截至 2023 年底公司全国门店总数 达 1500 家，专业旅游顾问超 3500 人，2023 年零售业务营收为 4.7 亿元，为 2019 年同 期的 19.3%。

整合营销服务：拓展服务边界，提供全方位商务接待服务。控股子公司众信博睿是 具有整合营销服务综合实力的商务服务企业，为国内政府、企业、机构等团体性质客户 提供营销策略服务、境外大型项目策划等活动，利用公司资源和协同优势积极拓展服务 边界，迭代升级自身服务体系，提供全方位的商务接待服务。

其他业务：横向打造“旅游+”业务，产品多元化提升市场份额。除公司核心业务 外，公司不断拓展多元化业务格局，拓展出境游业务衍生产品，打造“旅游+”业绩多级 增长点。公司整合相关业务，横向拓展业务板块，对接上下游资源，成功将旅游与教育、 健康、购物、体育、艺术等多个细分领域深度融合，并引入“文数藏元宇宙”的数字化 沉浸空间”，以数字化方式赋能传统文旅，以高品质发展路径推动全方位立体打造出境 综合服务商。

3. 股权结构：携手阿里达成战略合作，管理层深耕多年经验丰富

阿里两次入股赋能公司长发展。公司于 2020 年 9 月和 2021 年 12 月两次与阿里巴 巴（中国）网络技术有限公司（以下简称“阿里网络”）签署《股份转让协议》。 2020 年 9 月，公司实控人冯滨以 8.46 元/股的价格向阿里网络转让 4547.0295 万股，约占众 信旅游总股本的 5%。2021 年 12 月，阿里网络以 4.41 元/股的价格受让公司实控人冯滨 及股东郭洪斌共计 5477.3723 万股，占公司总股本的 6.04%。截至 2024 年 3 月，控股股 东和实控人冯滨持股比例 15.39%，第二大股东阿里网络持股比例为 10.20%。阿里网络 的入股满足了众信旅游发展的转型需求以及业务资金需求，二者成立合资企业杭州阿信 网络科技有限公司，打造全渠道全场景行业级 B To B 分销平台，提供在线交易平台。

管理层经验丰富。公司具有独立完整的业务系统以及必要的职能部门，公司管理层 人员具有丰富的出境游、旅游产品运营、战略投资等行业经历，能够综合运用到企业的 运营过程中，优秀的战略规划能力以及经验运营能力能够有效提升公司的运营效率，同 时推动业务发展战略的决策和实施。