汽车产销及产业链情况如何？

汽车行业产业链上下游分布较广，且上中下游产业链细分较多。

1、2023 年 8 月以来，汽车产销同比攀升

2023 年 8 月以来，汽车产销同比攀升，景气度向好。2023 年 8-12 月，汽车产量同比为 7.5%/6.6%/11.2%/29.4%/29.2%，销量同比为 8.4%/9.5%/13.8%/27.4%/23.5%。2023 年全年，汽车产量为 3,016.10 万辆，同比增长 9.3%，销量为 3,009.40 万辆，同比增长 12%。2024 年 1-3 月，汽车产销量分别为 660.30 万辆和 671.70 万辆，同比分别增 长 6.3%和 10.6%。其中，2024 年 1-2 月，汽车产销量分别为 391.60 万辆和 402.30 万辆，同比分别增长 8.0%和 11.0%；2024 年 3 月，汽 车产销量分别为 268.70 万辆和 269.40 万辆，同比分别增长 4.0%和 9.9%。

汽车出口表现瞩目。出口数据当中，2024 年一季度，汽车产业链出口 约占我国出口金额 6%，汽车（包括底盘）、汽车零部件各占一半， 2021 年以来，汽车（包括底盘）出口保持高增。

2、汽车产业链一览：上游汽车零部件+中游整车制造

汽车产业链覆盖较广，其中上游主要为原材料及零部件，中游为整车 制造，下游主要为一些后市场服务，包括汽车金融、汽车租赁等。

汽车零部件：占汽车制造业收入近一半，底盘系统等关键件进入 成长期

汽车零部件行业起步较晚，但发展迅猛。汽车零部件行业是汽车工业 的重要组成部分，涵盖了为汽车整车制造提供必要的零部件和组件的生 产、研发、销售和服务，不仅包括传统燃油汽车的零部件制造，也包括 新能源汽车特有的零部件，如电池、电机和电控系统等。中国汽车零部 件行业经历了从无到有、从模仿到创新、从国内市场到全球竞争的发展 过程。我国汽车零部件行业起步较晚，起步阶段以整车带动零部件发展 为主，依赖手工生产和模拟进口样车，技术水平低。进入 21 世纪，中 国加入 WTO 后，汽车零部件行业的出口业务扩张，迅速形成了显著的 规模效应，彰显了行业的全球竞争力。

汽车零部件子行业众多，其中车身系统收入占比较高，达 28%。汽车 零部件子行业众多，涵盖了汽车各个组成部分的制造和供应，主要包括 底盘系统、发动机系统、电子系统、轮胎轮毂和车身系统。2021 年， 汽车零部件行业收入 40,751.92 亿元，其中车身系统收入占比较高，达 到 28%，传动系统和电子电器系统收入占比超 10%，新能源汽车专用 部件收入占总收入 9%。

内外饰品已达成熟期，关键件快速成长，电子系统高速导入。从主要 子细分行业的生命周期来看，内外饰品、行驶系统已达到成熟阶段，市 场发展趋于稳定；而制动与转向系统等关键部件正处于成长期，国内优 秀企业通过海外并购，不断扩展产品系列和客户群体，逐步融入全球供 应链。在汽车电子领域，国内外市场均显示出快速增长的趋势，正处于 市场导入的关键时期。

汽车零部件行业占汽车制造业收入近一半，新能源汽车专用部件发展 较快。2016-2021 年期间，我国汽车零部件行业收入较为稳定，维持在 37,000-42,000 亿元，占汽车制造业规上收入比重超过 45%；2020 年 受疫情影响，汽车零部件行业收入跌幅相对明显，2021 年汽车零部件 行业收入回到疫情前水平，基本与 2018 年收入水平持平。2010 年以 来，新能源汽车行业快速发展带动新能源汽车专用零部件的发展，2016-2020 年间新能源汽车专用部件占比连年攀升，2021 年增速有所 回落。

汽车零部件行业出口动能强劲。2023 年 8 月以来，汽车零部件出口增 长向好，2024 年以来，汽车零部件行业出口情况表现出积极态势， 2024 年 1-2 月，中国汽车零部件行业出口金额为 14,735.10 百万美 元，同比增长 13.97%，出口动能强劲；3 月出口金额为 7,443.78 百万 美元，同比有所下降。 汽车轮胎出口金额占比 18%，2023 年 6 月以来出口增速基本好于整体 汽车零部件。从细分行业看，汽车轮胎占比相对较高，2024 年 1-2 月 出口金额为 2,707.44 百万美元，同比增长 5.63%，占汽车零部件出口 金额的 18%；其他主要子细分行业中，悬挂系统出口占比 5%，转向系 统占比 4%，发动机占比 3%。从增速来看，2023 年 6 月，汽车轮胎出 口同比增长 18.12%，高于汽车零部件出口同比增长的 5.11%，此后， 汽车轮胎出口增速基本好于整体汽车零部件出口增速。

轮胎以子午胎为主，子午化率超 95%。汽车轮胎主要分为子午胎和斜 交轮胎，当前中国轮胎市场以子午胎为主，自 2013 年开始，我国汽车 轮胎子午化率已超过 90%，据中国橡胶工业协会调查测算，2023 年全 国轮胎外胎产量 7.86 亿条，其中子午线轮胎产量 7.51 亿条，子午化率 95.5%。轮胎需求主要来源于配套需求和替换需求，市场上以替换需求 为主。据米其林年报数据显示，2023 年全球轮胎销量 1785 百万条， 其中半钢胎配套需求 417 百万条，替换需求 1156 百万条。 全球轮胎市场格局基本稳定，以国外厂商为主，国内厂商不断扩张。 米其林、普利司通和固特异三家企业长期稳居美国《轮胎商业》杂志评 选的全球轮胎企业 75 强排行榜前三，2023 年榜单排名前五分别为米其 林、普利司通、固特异、大陆轮胎和住友橡胶工业，市占率分别为 15.13%/14.24%/9.58%/6.65%/3.83%，CR5 达 49.42%，行业集中度 高。2023 年全球轮胎企业 75 强排行榜中，中国大陆企业占 31 家，销 售额占全球比例为 14.79%，其中中策橡胶位居第 9 位，常年位于排行 榜前十，市占率为 2.24%；赛轮轮胎、山东玲珑橡胶、双钱轮胎控股 和 三 角 集 团 分 居 第 12/17/23/25 位 ， 市 占 率 分 别 为 1.76%/1.32%/0.75%/0.71%。近年由于国外资本支出增长乏力，部分 国际轮胎制造巨头逐步淘汰设备老化的旧工厂，为国产轮胎在全球市场 中扩张提供条件。

轻量化和智能化是汽车工业中两个重要的发展趋势，分别代表了汽车 设计和制造的不同方向和技术进步。轻量化是在保证汽车安全性能和 结构强度的前提下，通过采用先进的设计技术和轻质材料（如高强度 钢、铝合金、碳纤维等）来减少汽车的整体重量，提高燃油效率、降低 能耗和排放，同时增强汽车的动态性能和操控性，对于提升新能源汽车的续航里程尤为重要。智能化则是将信息技术、人工智能、通信技术等 集成应用于汽车中，使汽车具备高级的自动化和智能化功能。 轻量化可降本增效，一体化压铸为轻量化的主要途径。轻量化已成为 汽车行业的关键发展方向，其中铝合金以其密度低、强度高和抗腐蚀特 性，在轻量化方面发挥关键作用，铝合金压铸件广泛应用于动力系统、 底盘系统及车身结构。由于铝材料不易焊接，汽车行业开始采用一体化 压铸技术，这种技术通过减少焊接点和简化工序，显著提高了生产效 率。以特斯拉为例，ModelY 车型采用了一体化压铸技术，相较于 Model3 地板总成零件数量减少了 79 个，仅需 1-2 个大型压铸件即可完 成，同时机器人焊接点也从 700-800 个降至 50 个。同时该工艺相较于 传统冲焊工艺可在多个生产环节降低成本，如一体化设计仅需一台模 具、工人需求量缩减到 1/10、废料率基本为 0、材料回收利用率达 95%等。

智能座舱渗透率超 50%，自动驾驶技术加速落地。智能化趋势正推动 汽车座舱向智能化移动空间演进，智能座舱整合了信息娱乐、导航及车 载通讯系统等，为驾驶者提供丰富的交互体验，自 2019 年起，智能座 舱技术的渗透率在中国持续攀升，至 2021 年已突破 50%。同时，自动 驾驶技术作为智能化的另一翼，正快速发展并逐步成为现实。作为自动 驾驶行业的龙头企业，特斯拉 Robotaxi 将在 2024 年 8 月 8 日推出， 有望加速自动驾驶技术的落地应用；吉利汽车作为国内电动化和智能化 领域的先行者，2022 年新能源车型销售继续保持高增长，全年销售 32.87 万辆，其中包括领克和睿蓝智能汽车的销量，相较于 2021 年同 期销量上升了 300%，处于行业前列。

整车业务：传统车仍占据主流地位，近两年新能源车销量增速快 于传统车

整车主要包括乘用车和商用车。根据汽车用途，整车业务可以进一步划 分为乘用车和商用车行业，其中乘用车主要包括轿车、SUV、MPV 以 及交叉型乘用车，商用车主要包括客车和货车。在汽车的销量结构中， 乘用车占整车销量的八成，乘用车中，轿车与 SUV 销量合计约占乘用 车销量的七成。

新能源车产销持续向好，保持两旺发展势头。2023 年，新能源汽车产 销分别完成 955 万辆和 945 万辆，同比分别增长 36%和 37%。2024 年 1-3 月，新能源汽车产销分别完成 211 万辆和 209 万辆，同比分别 增长 28%和 32%。其中，2024 年 1-2 月，新能源汽车产销分别完成 125 万辆和 121 万辆，同比分别增长 28%和 29%；2024 年 3 月，新能 源汽车产销分别完成 86 万辆和 88 万辆，同比分别增长 28%和 35%， 新能源汽车保持产销两旺发展势头。 对比新能源车与传统车销量，当前市场中燃油车仍占据主流地位，但近 两年新能源车销量增速快于传统车。当前新能源车市场占有率约 30%。

整车出口业务表现亮眼。据中国汽车工业协会统计分析，2023 年，我 国汽车产业出口再创新高，成为拉动汽车产销量增长的重要力量。 2023 年汽车出口 485 万辆，同比增长 56%。2024 年 1-3 月，汽车出 口 132 万辆，同比增长 33%。其中，1-2 月，汽车出口 82 万辆，同比 增长 30%；3 月，汽车企业出口 50 万辆，同比增长 38%。 新能源车出口强劲。2023 年，我国新能源汽车出口 115 万辆，同比增 长 71%。2024 年 1-3 月，新能源车出口 31 万辆，同比增长 24%，其 中，1-2 月出口 18 万辆，同比增长 8%，3 月出口 12 万辆，同比增长 59%。

国家、地方层面持续推出汽车以旧换新政策，国产整车需求有望得到 进一步刺激。历史上来看，2009 年国家曾出台过一系列汽车以旧换新 的相关政策。自 2009 年 5 月国务院常务会议提出以旧换新后，国家相 继出台了《促进扩大内需鼓励汽车、家电“以旧换新”实施方案》、《汽 车以旧换新实施办法》等政策，其中提到“2009 年在已安排老旧汽车 报废更新补贴资金 10 亿元的基础上，中央财政再安排 40 亿元”4。汽 车以旧换新政策发布后，汽车行业指数有所上涨。2009 年 7 月 1 日， 财政部、商务部等发布《汽车以旧换新实施办法》后，汽车行业指数波 动上涨，涨幅约 58%（2009/7-2010/1）。预期新一轮以旧换新政策有 望继续推动汽车行业指数的上涨。 新一轮汽车以旧换新政策或推动汽车销售量增长。2023 年 7 月 20 日，国家发展改革委等部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，鼓 励各地综合运用经济、技术等手段推动老旧车辆退出，有条件的地区可 以开展汽车以旧换新，加快老旧车辆淘汰更新。2024 年 2 月 23 日，中 央财经委员会第四次会议强调推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧 换新，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新。2024 年 3 月 13 日，国 务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通 知，提出到 2027 年，报废汽车回收量较 2023 年增加约一倍，二手车 交易量较 2023 年增长 45%。