轮胎行业竞争核心要素是什么？

轮胎行业竞争三大核心要素：创新力+品牌力+全球化。

1.核心要素一：轮胎企业的创新力是决定轮胎性能和质量的关键因素

轮胎的技术性能对于车辆性能存在重大影响。轮胎的基本功能主要包括承载、缓冲、加速 /刹车以及转向，而这些基本功能主要取决于轮胎自身的力学性能。根据《百年不解之缘： 轮胎的性能设计与车辆（上）》中的相关定义与数据，汽车 80%的性能通过轮胎来体现， 而轮胎的力学性能主要通过轮胎在印痕区所产生并传递的 3 个方向的力和力矩来实现，即 径向承载力、纵向加速和刹车力、转向时产生的侧向力和力矩。由托起车辆的 4 条轮胎在 4 个印痕区产生的力和力矩及其合理组合提供了用户对车辆所需的多种性能，如车辆安全 行驶性、舒适耐久性、操控性、驾驶愉悦性、行车经济性等。因此不同载具对于轮胎的性能要求存在较大差异，车辆技术的进步以及汽车消费需求的不断提高也对于轮胎的设计与 技术水平提出了更高的要求。

轮胎的技术革新成就了近代汽车性能的持续提升，具备创新力的企业具备领先优势。根据 《轮胎的技术进步与品牌策略（上）》，轮胎工业发展至今对于汽车性能有重大影响的里程 碑技术创新有四项，即斜交充气轮胎、子午线轮胎、绿色轮胎以及“液体黄金”技术，其 中子午线轮胎以及绿色轮胎技术均来自于米其林，因而米其林依靠其强大的创新能力一方 面在很大程度上推动了汽车性能的提升与突破，另一方面也在轮胎行业激烈的市场竞争中 走在技术的最前沿。值得注意的是，诞生于 2015 年的“液体黄金”技术由中国怡维怡橡 胶研究院研发，使用合成橡胶液相混炼技术制备的 EVEC 胶突破了橡胶材料领域传统的经 典磨耗理论(1966 年德国和波兰科学家提出的切刮磨耗理论、1978 年马来西亚和英国科学 家提出的魔纹磨耗理论)，并彻底打破了困扰世界轮胎行业多年的“魔鬼三角”定律，因 此被欧洲《国际轮胎技术》赞誉为“liquid gold（液体黄金）”，并已经由赛轮轮胎成功 应用并推出相关产品，这也意味着我国橡胶轮胎技术与研发能力正逐步靠近世界一流水准。

2.核心要素二：品牌力建设是实现轮胎产品溢价与扩大市场影响力的重要博弈手段

轮胎具备消费品属性，品牌知名度是轮胎企业的核心竞争力之一。与其他大多数化工品不 同，轮胎一方面通过与整车厂合作从而实现新车配套销售，即“to B”模式，另一方面需 要通过经销商在替换市场直接面向消费者进行零售，即“to C ”模式。对于整车厂而言， 使用不同品牌的轮胎在一定程度上可以对于汽车本身的档次产生影响，特别是对于高端车 型而言这样的品牌效应尤为明显，而对于替换市场的消费者而言，在选择替换轮胎的过程 中也往往倾向于选择具备一定品牌知名度的产品，并愿意为此支付一定的溢价。因此对于 轮胎企业而言，除了产品本身需要拥有过硬的质量与性能指标以外，制定合理的品牌营销 策略也尤为重要。

现阶段轮胎品牌分层明显，一线品牌拥有较大的行业话语权。根据《轮胎的技术进步与品 牌策略（下）》中的相关定义，目前全球范围内的轮胎品牌主要分为一线、二线以及三/ 四线，不同层次品牌的经营策略也存在较大区别。其中一线产品占据 OEM 重要市场份额， 对于自身品牌宣传高度重视并在品牌策略与策划方面投入较大，而二线品牌的战略整体上 倾向于往一线品牌靠拢，一方面试图获得高档配套机会提升品牌形象，另一方面重点扩大 品牌影响力。而与一二线品牌相反，三/四线品牌并不关注品牌影响力，而是采取低价销 售的策略维持运营。在这种分层鲜明的行业背景下，一线企业借助产品的优异性能以及较 大的品牌影响力可以潜移默化中引领整个轮胎行业的发展方向，进而获得行业的话语权。

3.核心要素三：全球化布局是轮胎企业发展壮大的重要途径

全球化布局有助于企业向上游延伸产业链，从而在成本端形成相对优势。根据百川盈孚数 据，轮胎的原材料主要包括合成橡胶、天然橡胶、炭黑、硅土、胎面钢丝层、胎唇钢丝以 及尼龙线等，其中天然橡胶作为主要原材料之一成本占比约为 18%，而根据米其林公司公 告，2023 年天然橡胶约占公司原材料成本的 21%。与此同时，天然橡胶作为大宗商品具备 较强的周期性，因而在较长的时间跨度内价格存在一定程度的波动，会对于轮胎企业的生 产成本产生较大影响。

因此对于拥有橡胶种植园或采取其他方式进行上游天然橡胶环节实 现配套的企业将具备成本优势。 全球橡胶产能主要集中于东南亚地区，泰国、印尼等国家具备发展轮胎行业的先天优势。 橡胶树的生长对于土壤、气候、温度等地理条件要求较高，根据前瞻产业研究院数据，天 然橡胶的主要产区集中在东南亚，具体包括泰国、印尼、马来西亚等国家。根据联合国粮 农组织数据，2022 年全球天然橡胶总产量约为 1512.54 万吨，同比增长 3.4%，从具体国 家来看，根据 ANPRC 数据，2022 年主要天然橡胶生产国泰国、印度尼西亚、越南产量分 别为 475.34、313.51、133.95 万吨，而我国 2022 年的天然橡胶产量约为 85.27 万吨，东 南亚地区发展轮胎行业在资源禀赋方面拥有较为明显的资源优势，因此轮胎企业在东南亚 布局将有助于完善上游产业链。

全球化布局有利于轮胎企业拓展销售渠道，兼顾成熟市场的消费能力以及新兴市场的高成 长性。全球轮胎市场的区域分布存在较大差距，根据米其林公司公告，2023 年全球乘用 车与轻卡轮胎的配套和替换市场规模分别为 4.17 亿条和 11.56 亿条，配套市场需求最主 要在中国，而替换市场主要集中在中西欧和北美。对于卡车轮胎市场而言，全球卡车轮胎 的配套和替换市场规模分别为 0.47 亿条和 1.65 亿条，主要配套需求仍然来自于中国，而 替换需求主要集中在中国和中西欧。基于全球轮胎市场地域分布的不均衡，轮胎企业的全 球化布局有助于轮胎企业充分打开销售渠道，在欧洲、北美等已经相对成熟的市场可基于 当地较强的消费能力走高端化路线维持较高的利润水平，而新兴市场又可以通过推出适应 当地市场需求的产品充分从当地市场需求高增长中受益。