保温器皿消费市场现状、场景及格局分析

消费场景拓宽，市场加速扩容。

1.消费市场分散，中国为主要生产国

全球市场空间广阔，消费市场分散。保温器皿一般由不锈钢、玻璃、塑料、陶瓷等制作 而成，其中不锈钢保温器皿具有保温性能好、安全便携、健康卫生、外观时尚等特点。 根据财联社援引中国日用杂品工业协会杯壶分会数据，2021 年全球市场规模高达 124.91 亿美元。欧洲、北美、亚洲为全球不锈钢真空保温器皿消费主力，2022 年全球 占比分别为 22.8%/17.6%/40.4%。

我国为主要生产国，内需提升空间广阔。中国具备劳动力、土地、产业链集群等优势， 为不锈钢保温杯主要生产国，2017-2023 年出口金额从 4.3 亿美元增长至 20.1 亿美元 （CAGR 达 29.2%），2018 年全球产量占比就已达 65%。2017-2021 年我国保温杯产量 从 4.9 亿只提升至 6.5 亿只（CAGR 达 7.4%），销量从 1.2 亿只提升至 1.5 亿只（CAGR 为 5.1%），目前渗透率仅为 0.5 只/人，相较日本（1.5 只）/美国（0.68 只）等成熟市 场，仍有较大提升空间。

2.消费场景拓宽、附加价值提升，市场加速扩容

使用场景拓宽、消费需求细化，产品矩阵逐步丰富。保冷需求提升，季节性弱化：根据大数跨境数据，85%消费者希望咖啡等饮品随 时间流逝仍可保持原有口感，保温杯兼具保温&保冷功能，可有效解决痛点，在热 /冰咖啡、热茶、冰水和碳酸饮料等方面应用逐步拓宽。伴随使用场景扩张，行业 整体保冷需求逐步提升，季节特征逐步弱化。

户外运动兴起，需求稳步攀升：美国前五项户外娱乐活动分别为跑步/徒步/钓鱼/ 骑行/野营，均与保温杯相关。疫情驱动户外运动渗透率提升（2019-2021 年美国 户外运动参与率从 51%提升至 54%），保温杯下游消费场景亦逐步向户外延伸。

消费需求细化，产品矩阵多元发展：由于不同场景下消费者对保温性、杯体容量 以及便携性等条件的需求存在较大差异，因此产品品类更为多样化（低龄学生、 户外运动和司驾场景有特制化杯型）。

消费升级，附加价值提升。1）物理需求升级：根据艾瑞咨询问卷显示，消费者因“更 高的品质和性能”乐意支付更高价格的意愿程度为 91%，推荐高端杯壶品牌考虑的第 一因素亦为“品质优良且稳定”，佐证杯壶消费市场趋于品质化，部分高端材质、智能 化为锚点的高溢价产品逐步出现。未来伴随技术研发深入、附加功能提升，市场空间有 望进一步扩容。2）精神需求升级：保温杯体积小、使用频率高，已逐步延伸出审美、 价值认同等精神需求。叠加龙头品牌加码营销活动，通过 IP 联名、品牌联名、异业合 作等方式已将不锈钢保温器皿逐步从“耐用品”概念改至“消费品”，拓宽消费群体。 同时，各品牌通过加速产品颜色、造型迭代，产品购买频率亦持续提升。

3.格局趋于集中，核心供应商受益

海外品牌格局集中趋势明确，核心供应商有望受益。2022 年美国亚马逊保温杯品牌 CR5 为 41.4%，由于 Stanley 等龙头品牌加码营销、加速产品迭新，强势推动行业整合， 2023 年行业 CR5 提升至 45.9%（其中 Stanley 份额从 13.7%提升至 20.9%）。展望未 来，保温杯逐步由耐用品向消费品转化，龙头凭借供应链/产品/资金/品牌等优势，在 营销宣传、打造爆品等方面优势显著，格局有望持续优化。此外，品牌商通常与核心供 应商深度绑定，下游格局优化有望促进上游核心供应商份额进一步提升。

供应格局分散，未来集中度有望持续提升。按照产量口径计算，2019-2021 年我国保温 杯行业 CR3 从 10.8%提升至 13.1%，其中龙头哈尔斯、嘉益股份、同富股份 2021 年市 占率分别为 7.7%/3.4%/2.0%。展望未来，哈尔斯/嘉益股份借助上游格局优化机遇， 积极扩产，兴建海外生产基地，产能扩张速度优于同行。此外，受益于产线&设备更新， 生产效率提升预计助力龙头成本优势凸显，行业集中度持续提升。