盛屯矿业矿产项目进展如何？

公司 2019 年收购四环锌锗，自此锌产品销量大幅提升，并且持续扩产。根据公司 公告，2023 年四环锌锗的产量目标为锌锭 30 万吨。

1. 刚果（金）卡隆威采冶一体化项目产能已达 5 万吨

2019 年 2 月，盛屯矿业公告其间接全资控股子公司旭晨国际拟以现金方式收购恩 祖里铜矿有限公司 （ Nzuri Copper Limited）100%股权，总交易金额不超过 1.14 亿澳 大利亚元（折合人民币 5.46 亿元，按当时汇率 1 澳大利亚元=4.79 元人民币计算）。 2020 年 3 月公司完成了恩祖里铜矿有限公司的收购，恩祖里成为公司的全资子公 司，公司持有卡隆威矿业的 85%股权，实现了铜钴矿山资源端的突破。恩祖里于刚果 金拥有两个铜钴项目，分别为卡隆威项目（Kalongwe）和 FTB（FOLD & THRUST BELT JV）项目。 2021 年 4 月，公司审议通过了《关于收购 GICC 持有卡隆威矿业的 10% 股份的议 案》，同意通过公司子公司卡隆威资源以 2,000 万美元的价格收购刚果工业和商业公司 （ GICC ）持有卡隆威矿业的 10% 股份以及其他与此有关的任何性质的权利和利益。 根据公司公告披露，本次收购后，公司持有卡隆威矿业 95 %股权。根据公司公告，卡 隆威项目铜钴矿山采矿权拥有资源量为矿石量 1346 万吨，储量为铜金属量 30.2 万 吨，平均品位 2.7%，钴金属量 4.27 万吨，平均品位 0.62%。

公司积极推进刚果（金）卡隆威年产 30,000 吨阴极铜、3,600 吨粗制氢氧化钴 （金属量）项目建设，该项目位于刚果（金）西南部卢亚拉巴省，地处世界最大的中 非刚果（金）-赞比亚巨型铜矿带西端，矿权面积 8.3 平方公里，该铜矿带内已发现了 数个世界级高品位铜钴矿床，著名的卡莫阿超大型铜矿距离该项目北部约 30 公里。项 目总投资额约为 2.93 亿美元，为采冶一体化项目，单位成本低，盈利能力好；根据公 司公告披露，项目全投资回收期(含建设期)为 5.51 年。 卡隆威项目于 2023 年一季度已产出铜钴产品，并于二季度进入生产爬坡期，其经 营效益已经在 2023 年初步体现。根据公司公告披露，卡隆威项目在 2023 年下半年将 铜产能规模由 3 万金属吨扩大为 5 万金属吨，公司预计 2023 年实现全年产铜约 10 万 金属吨，较上年铜产量增加超过 70%。 FTB 项目矿区毗邻多个世界级大型矿山和历史生产矿区，这条褶皱带拥有世界上 最大的钴矿储量和丰富的铜矿。公司公告目前该项目处于勘探阶段，该矿区总面积 334 平方公里，主要矿石种类包括铜、钴、铅、锌。

2. 刚果（金）CCR 和 CCM 铜钴项目

刚果（金）CCR 项目（即刚果盛屯资源有限责任公司）于 2016 年 8 月启动，规 划年产 3,500 吨粗制氢氧化钴（金属量） 、10,000 吨阴极铜，项目总投资为 1.29 亿美 元；2017 年成立刚果盛屯资源有限责任公司，其中盛屯矿业持股 51%，盛屯稀有材料 持股 49%，正式进入刚果（金）现场着手建设工作，经历了十八个月的建设期，项目 已于 2018 年底试车投产；通过技改，2020 年末扩产成功已达到年产 30,000 吨阴极 铜。为完善公司治理结构，2023 年 7 月公司收购盛屯环球资源有限公司 35%股权，收 购完成后，公司持有刚果盛屯资源有限责任公司（CCR）项目的 86%股权。根据公司 公告披露，CCR 项目在 2023 年保持铜满负荷生产。

公司在 2019 年以发行可转债筹集资金投资刚果（金）新建年产 30,000 吨阴极 铜、5,800 吨粗制氢氧化钴（金属量）湿法冶炼 CCM 铜钴项目。该项目位于刚果 （金）科卢韦齐地区，项目投资总金额 3.46 亿美元，其中项目建设投资 2.82 亿美元。 根据公司公告披露，项目全投资回收期(含建设期)为 5.09 年。

刚果（金）铜钴板块截止 2023 年 6 月，公司 CCR 铜钴冶炼项目、CCM 铜钴冶炼 项目保持稳定生产运营，2023 年 6 月在刚果（金）合作新建铜钴项目兄弟矿业项目预 计 2023 年达到可投产状态，进一步提升公司的铜产能。根据公司公告披露，CCM 项 目在 2023 年保持铜满负荷生产。

3. 年产 3.4 万吨镍金属量高冰镍项目

2019 年 8 月全资子公司宏盛国际增资 550 万美元获得华玮镍业 55%股权，从而间 接持有友山镍业 35.75%股权成为单一第一大股东；友山镍业于印尼投建产能镍金属量 3.4 万吨的高冰镍项目，项目建设总投资约为 4.07 亿美元，根据公司所占股权比例计 算，公司此次对外投资金额为 1.45 亿美元（折合人民币 10.24 亿元）。

友山镍业选择印尼投资高冰镍项目优势明显。首先，印度尼西亚是世界红土镍矿 资源最丰富的国家之一，占有世界红土镍矿储量的 10%以上，且开发成本低。其次， 在研究生产工艺与市场需求的前提下，考虑到当前世界上利用红土镍矿生产高冰镍的 工艺及产量情况，本项目采用 “回转窑还原焙烧—电炉还原熔炼—P-S 转炉硫化——吹 炼”的工艺生产高冰镍。该工艺比较成熟，本项目合作方拥有先进成套的生产工艺技 术、专利和成套设备设计能力及经营管理经验,在印尼青山工业园拥有多年的建设生产 经验。同时，印尼政府支持该项目的投建，印尼财政部颁发的决议中提到 “自商业生 产之时纳税年度开始计算的 10 个纳税年度，企业所得税减免大小为 100% ”。 2020 年 9 月，友山镍业第一批镍铁出炉，2020 年底四条生产线已全部投产，2021 年一季度达到满产状态；根据 2022 年报披露，该项目稳定生产，我们预计其维持满产 状态，且 2023 年友山镍业产量目标为镍产品 3.6 万金属吨。

4. 盛迈镍业年产 4 万吨镍金属镍资源冶炼项目

2021 年 12 月，公司全资子公司宏盛国际与 Extension 签订合资协议，在印度尼西 亚设立盛迈镍业，宏盛国际持有盛迈镍业 70%股权，Extension 持有盛迈镍业 30%股 权。盛迈镍业拟在印度尼西亚纬达贝工业园（IWIP）投建年产 4 万吨镍金属量高冰镍 项目，项目建设总投资预计 3.5 亿美元。 为了加强与合作伙伴的长期合作，公司于 2022 年将持有的盛迈镍业 19%的股权以 19 万美元的价格转让给 Huayou Holding。公司拟与 Extension、Huayou Holding 就共同 投资开发建设盛迈镍业项目。本次股权转让后，盛迈镍业的股权比例为宏盛国际持股 51%，Extension 持股 30%，Huayou Holding 持股 19%。印尼盛迈镍业项目预计投产时 间比原计划略有延期。

5. 公司收购四环锌锗布局锌冶炼

四环锌锗是一家高新技术企业，主要产品有二氧化锗、锌精矿、铅泥、铜精矿、 银精矿、锗精矿以及锌锭产品等，产品广泛应用在塑料、微电子、光纤通讯、及国防 工业等方面，此外公司还涉及污水处理、电锌废渣处理及稀贵金属综合回收业务。 2019 年，公司公告披露，公司通过向特定对象非公开发行股份及支付现金的方 式，购买盛屯集团、刘强等 21 名交易对方合法持有的四环锌锗 97.22%的股权，交易 作价约为 21.4 亿元人民币；在此之前，公司持有四环锌锗 2.78%的股权，交易完成后 公司直接持有 100%股权，四环锌锗成为公司的全资子公司。 2022 年度四环锌锗产出锌产品 26.48 万金属吨。为应对基本金属冶炼行业金属价 格、加工费以及能源价格的波动，四环锌锗正在打通铜、银、铟等稀贵金属回收的全 流程，提高稀贵金属的回收率，不断稳定自身的盈利能力。2023 年四环锌锗的产量目 标为锌锭 30 万吨。