我国市场量化基金规模及企业业绩表现如何？

截至 2023 年 09 月 30 日，我国市场量化基金共 440 只。

1、 主动量化基金

1.1、 基金规模概览

截至 2023 年 09 月 30 日，我国市场主动量化基金共 213 只，较 2023 年 Q2 末 减少 3 只，基金规模合计 1076.72 亿元，较 2023 年 Q2 末基金规模增加 163.73 亿元，增长比例 17.93%。 前 10 大规模基金占整体主动量化基金规模 44.08%。截至 2023 年 3 季度末，国 金量化多因子合计规模最大，为 121.99 亿元，国金量化精选 A、国金量化多策 略、西部利得量化成长 A、汇添富成长多因子量化策略基金规模排名在前 5。

1.2、 基金公司

截至 2023 年 3 季度末，共有 81 家基金公司管理主动量化基金，前 10 大规模基 金公司管理规模占全市场 64.30%，规模管理集中。基金规模方面，国金基金的 主动量化基金产品规模位居各家基金之首，管理规模合计 276.88 亿元，约占全 市场的 25.72%。剩余前 5 大规模基金公司分别为博道、中欧、长信、西部利得 基金，公司管理规模均在 48 亿元以上；基金数量方面，华泰柏瑞、九泰、长信、 景顺长城、华商基金管理数量位居前 5。

1.3、 基金业绩表现——宽基类

截至 2023 年 3 季度末，宽基类主动量化基金共跟踪 14 种指数，其中跟踪中证 500 指数、沪深 300 指数和中证 800 指数基金数量分别为 48、74 和 28。

我们分别分析跟踪中证 500、沪深 300 指数宽基类主动量化基金收益表现。

跟踪中证 500 指数基金

2023 年 3 季度相较 2023 年 2 季度，绝对收益、超额收益表现减弱。2023 年 3 季度绝对收益均值为-4.5%，超额收益均值为 0.7%，低于 2023 年 2 季度超额收 益均值。

跟踪沪深 300 指数基金

2023 年 3 季度相较 2023 年 2 季度，绝对、超额收益表现减弱。2023 年 3 季度 绝对收益均值为-5.8%，超额收益均值为-1.9%，低于 2023 年 2 季度基金超额收 益表现。

1.4、 基金业绩表现——行业主题类

28 只行业主题类主动基金分别跟踪中证医药卫生、科技 100、消费风格、计算 机、环保产业、国防军工、TMT 产业主题、医疗等行业主题指数。 截至 2023 年 3 季度末，列举出本季度超额收益排名位居前列的行业主题型主动 型基金，超额收益表现排名前 3 的基金跟踪数字经济、中证主要消费、中证新能 指数。

2、 指数增强基金

指数增强基金在被动跟踪标的指数基础上，采用量化增强模型，在控制跟踪误差 的前提下，追求超额收益的表现。

2.1、 基金规模概览

截至 2023 年 09 月 30 日，我国市场指增基金共 204 只，较 2023 年 Q2 末增加 14 只，新增基金均跟踪宽基指数。基金规模合计亿元 1608.37 亿元，较 2023 年 Q2 末基金规模增加 51.20 亿元，环比增加 3.29%。

各类指增基金规模集中，宽基基金前 10 大规模占整体细分类规模 46.98%，行 业主题基金前 5 大规模占整体细分类规模 74.26%。截至 2023 年 3 季度末，宽 基指增基金中，易方达上证 50 增强 A 基金合计规模最大，为 205.4 亿元，其余 富国沪深 300 增强 A、万家中证 1000 指数增强 A、500 增强 LOF、兴全沪深 300LOF 规模排名在前 5；行业主题指增基金中，招商中证消费龙头指数增强 A 基金规模为 18.5 亿元。

2.2、 基金公司

截至 2023 年 3 季度末，共有 66 家基金公司管理指增基金，前 10 大规模基金公 司管理规模占全市场 69.64%，规模管理集中。基金规模方面，易方达基金的指 增型基金产品规模位居各家基金之首，管理规模合计 225.87 亿元，约占全市场 的 14.04%，其次为富国基金公司管理规模 207.58 亿元，万家、华夏基金公司 管理规模均在 112 亿元以上；基金数量方面，天弘、招商、华夏、汇添富、景顺 长城、申万菱信、易方达、西部利得、鹏华基金管理数量位居前 9。

2.3、 基金业绩表现——宽基类

截至 2023 年 3 季度末，182 只宽基类基金共跟踪 17 种指数，其中跟踪中证 500 指数、沪深 300 指数、中证 1000 和国证 2000 指数基金数量分别为 55、47、37 和 9 只。

我们将分别分析跟踪中证 500 和沪深 300 指数宽基类指增基金收益表现。

跟踪中证 500 指数基金

2023 年 3 季度相较 2023 年 2 季度，绝对收益减弱、超额收益表现减弱。2023 年 3 季度绝对收益均值为-3.9%；超额收益均值 1.2%，低于 2023 年 2 季度超额 收益均值水平。

跟踪沪深 300 指数基金

2023 年 3 季度相较 2023 年 2 季度，绝对收益表现增强、超额收益减弱，超额 收益低于 2023 年 2 季度。2023 年 3 季度绝对收益均值为-2.9%，超额收益均值 1.1%。

2.4、 基金业绩表现——行业主题类

20 只行业主题类指增型基金分别跟踪消费、半导体、食品饮料、光伏、芯片、医药、科创、高装、电子、人工智能、化工、科技类行业主题指数。 截至 2023 年 3 季度末，列举出本季度超额收益排名位居前列的行业主题类指增 基金，超额收益表现排名前 3 的基金分别跟踪 800 医卫、中证新能、细分化工 指数。

2.5、 基金业绩表现——smart beta 类

2 只 smart beta 类指增基金分别跟踪中华预期高股息、中证国企红利指数。2023 年 3 季度末，跟踪中华预期高股息指数的量化基金季度超额收益更优。

3、 对冲型量化基金

3.1、 基金规模概览

截至 2023 年 9 月 30 日，我国市场对冲型量化基金共 23 只，较 2023 年 Q2 末 数量未变，基金规模合计 77.04 亿元，较 2023 年 Q2 基金规模减少 15.82 亿元， 环比减少 17.04%。 前 10 大规模基金集中，占整体对冲型量化基金规模 90.95%。截至 2023 年 3 季 度末，汇添富绝对收益策略 A 基金合计规模最大，为 41.60 亿元，其余华夏安 泰对冲策略 3 个月定开、海富通阿尔法对冲 A、光大阳光对冲策略 6 个月 A、嘉 实绝对收益策略 A 规模排名在前 5。

3.2、 基金公司

截至 2023 年 3 季度末，共有 18 家基金公司管理对冲型量化基金，前 10 大规模 基金公司管理规模占全市场 95.01%，规模管理集中。基金规模方面，汇添富公 司的对冲型量化基金产品规模位居各家基金之首，管理规模合计 41.60 亿元，约 占全市场的 54.00%。剩余前 5 大规模基金公司分别为华夏、海富通、富国、嘉 实；基金数量方面，海富通、工银瑞信、嘉实、富国、华泰柏瑞基金分别管理 2 只对冲型基金。

3.3、 基金业绩表现

2023 年 3 季度，对冲型量化基金绝对收益表现低于 2023 年 2 季度，2023 年 3 季度绝对收益均值均为-0.2%，2023 年 3 季度最大回撤均值低于 2023 年 2 季 度。