电力市场历程、规模及展望分析

电改持续深化，电力商品价值多维化.

一、电力市场历程及现状：市场全形态运营，市场电比例超过 60%

回顾我国电价改革历程，从计划走向市场。改革开放以来，我国电力行业经历了深刻变革， 电力市场化建设持续推进，资源配置效率持续提升，推动了我国经济社会发展的全面进步。中发 9 号文开启新一轮电改，确定了“三放开、一独立、三强化”的改革基本路径以及“放开两头、 管住中间”的体制框架。有序放开发用电价格，市场形成价格比例快速提升。推动上网、销售环 节政府定价快速向市场定价转变，促进了电力资源优化配置。

“中发 9 号文”开启第三轮电改，电力市场化探索取得积极成效。根据中电联 2023 年经济形 势与电力发展分析预测会，目前已形成覆盖省间省内、覆盖多时间尺度和多交易品种的全市场结 构体系，有效承接发用电计划放开，有力促进能源资源大范围优化配置。2022 年是我国电力市场 全形态运营的第一年，也是我国电力市场建设历程中具有标志性意义的一年。随着新型电力系统 建设不断推进，以及电力市场化改革逐步迈入“深水区”、“无人区”，电力市场建设面临供需 形势变化拐点和新能源消纳与发展形势拐点。

市场交易规模持续扩大，市场电比例超过 60%。根据中电联《2023 年 1-12 月份全国电力市 场交易简况》，2023 年全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量 56679.4 亿千瓦时，同比 增长 7.9%，占全社会用电量比重为 61.4%，同比提高 0.61个百分点。省内交易电量合计为 45090.1 亿千瓦时，其中电力直接交易 42995.3 亿千瓦时（含绿电交易 537.7 亿千瓦时、电网代理购电 8794.7 亿千瓦时）、发电权交易 1964.2 亿千瓦时、其他交易 130.5 亿千瓦时。省间交易电量合计 为 11589.4 亿千瓦时，其中省间电力直接交易 1293.6 亿千瓦时、省间外送交易 10159.7 亿千瓦时、 发电权交易 136.1 亿千瓦时。

二、电力市场展望：电量交易精细化，电力价值多维化

资源禀赋决定我国应形成“构建大电网、融入大市场”的发展格局。电力市场的发展有其路 径依赖，历史和现实条件、物理和社会环境决定其发展路径不唯一，需要积极探索建设具有中国 特色的电力市场体系。我国能源资源与生产力逆向分布，80%以上的煤炭、水能、风能和太阳能 资源分布在西部和北部地区，70%以上的电力消费集中在东中部地区，能源基地距离负荷中心1000-4000 公里。随着中东部负荷和“三北”地区新能源装机规模持续增长，电力电量平衡及清洁 能源消纳仅依赖本省、本区域已难以为继，电力电量平衡已由“分省分区”平衡全面向“全网统 一平衡”转变，客观上要求构建大电网、大市场，实现大范围优化配置。截至 2023 年 6 月底，我 国“西电东送”输电能力已超过 3 亿千瓦，其中跨省跨区直流通道度夏期间最大输电能力可达 1.8 亿千瓦。

1. 电量：省间优先级高于省内，中长期与现货衔接

构建“统一市场、两级运作”电力市场框架，省间交易先于省内执行。电力市场分为省间市 场和省内市场，其中省间市场定位于落实国家能源战略，促进清洁能源消纳和能源资源大范围优 化配置，建立资源配置型市场；省内市场定位于优化省内资源配置，确保电力供需平衡和电网安 全稳定运行，建立电力平衡型市场。因此，需要在满足大范围资源优化配置的前提下，保证省内 电力基本平衡，“两级运作”意味着省间交易优先级高于省内。中长期交易方面，省间中长期交 易物理执行，省间交易结果作为省内交易的边界；现货交易方面，首先在省内形成预平衡，再开 展省间日前现货。当送端有富裕能力、通道有剩余空间、受端有购电需求时，组织送受端市场主 体自主报量报价，实现电力市场化余缺互济和清洁能源大范围消纳。

发挥高比例中长期稳价作用，加强与现货市场衔接。《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》提出发挥中长期市场在平衡长期供需、稳定市场预期的基础作用，完善中长期合同 市场化调整机制，缩短交易周期，提升交易频次，丰富交易品种。目前各省中长期交易比例在 80- 90%左右，通过中长期交易减少电价风险。从中长期与现货市场衔接上看，多数省份已就市场风 险管理、结算方式、曲线和时序衔接等方面提出了标准化解决方案。后续预计将进一步提高中长 期市场交易频次（由 D-N 缩短到 D-2）、优化中长期曲线形成方式、细化中长期交易时段（与现 货市场全天 96 时段紧密衔接）。

各省现货市场建设进度明确。现货交易有利于反映市场供需变化、发挥市场在电力资源配置 中的决定性作用、提升电力系统调节能力、促进可再生能源消纳，促进电力系统转型。10月 12日， 国家发改委、国家能源局发布《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》（发改办体改 〔2023〕813 号）。本次《通知》明确了各省电力现货推进节点，其中连续运行一年以上省份， 可按程序转入正式运行；《通知》扩大了市场参与主体，按照 2030 年新能源全面参与市场交易的 时间节点，推动分布式、储能、虚拟电厂等参与现货市场。本次文件与此前 9 月印发的国标文件 《电力现货市场基本规则（试行）》主旨一致，即按“基本共识+因地制宜”的原则，推动各地 现货开展，各市场衔接，加快构建全国统一电力市场体系。

2. 电价：价值多维化，调节性价值和绿色环境价值占比上升

电力商品价值多维化，传统能源调节性价值和新能源绿色环境价值占比上升。在新型电力系 统下，随着新能源逐步成为装机、电量主体，电力商品的价值较以往出现细分，由以电能量价值 为主，逐步向电能量价值、调节性价值（可靠性价值和灵活性价值）以及绿色环境价值等多维价 值体系转变。其中电能量价值通过电能量市场体现，反映电能量的生产成本。随着新能源占比提 升，生产成本出现下降，电能量价值在总价值的比例降低；可靠性价值通过容量市场体现，反映 系统容量充裕度和调节充裕度，引导各类电源协调发展；灵活性价值通过辅助服务市场体现，反 映系统灵活调节能力，保障电网安全稳定运行；绿色环境价值通过绿电市场体现，以市场机制实 现绿色价值的外部属性内部化，推动能源电力低碳转型。