海外扫地机现状、格局及均价空间如何？

扫地机景气依旧，量价齐升可期。

1.赛道优质，全球成长空间广阔

全球扫地机高速成长，优质β赛道属性凸显。扫地机作为清洁电器中的新兴细分品类， 规模增速长期大幅领先行业整体。根据 Euromonitor 数据统计，2022 年清洁电器行业规 模约 271 亿美元，2010 年至今 CAGR 仅 4.9%，而对应扫地机品类高达 19.9%，2022 年 全球市场规模已达到 65 亿美元，其在清洁电器中的占比亦由早期 4.8%提升至 24.0%，景 气度显著优于行业整体，已成为近年来家电市场中少有的优质赛道。

分区域看，扫地机在中国市场的规模占比最高，同时在全球主要国家中也呈现较高增势。

扫地机品类中国占比最高，产业发展领先全球。分区域看，北美与西欧是全球清洁 电器的主要市场，合计销售规模占比超过 50%，而扫地机品类则是中国占比最大达 到 29.6%，同时也是扫地机在清洁电器中规模占比最高的国家（42.7%），东&西欧与日韩等地区尚未超过 20%，说明中国扫地机发展已经超过海外国家，走在全球产业 前列。

扫地机在全球主要国家呈现高增。根据 Euromonitor 数据，15-22 年间扫地机在主要 发达国家的行业规模 CAGR 基本都维持在 15%以上，其中中美两国作为全球扫地机 最主要的市场，2022 年销售规模均超过 15 亿美元，断崖式领先其他国家，而伴随 扫地机在其他地区逐步起量，后续行业规模有望持续快速扩容。

总体来说全球扫地机保有量仍处低位，而不同区域之间的发展差异更是大相径庭。我们 尝试在相同假设条件下，选取全球主要国家测算当前的渗透率水平与中长期潜在空间。

当前扫地机普及率较低，未来增量空间庞大。根据我们此前报告测算，尽管过去几 年扫地机在主要国家的保有率得到快速提升，但大多数国家并未超过 5%，仅有美国 与西班牙超过 10%。伴随扫地机器人的产品功能不断优化升级，未来各主要市场均 具备庞大潜在需求空间。

稳态更新假设下各国扫地机理论成长空间普遍超过 100%。根据上述稳态更新假设， 我们进一步推算未来海外主要市场扫地机的增量空间。预期中、美、欧、日韩的远 期扫地机渗透率分别能达到 20%/30%/25%/15%，则对应更新销量有望达到 2470/963/900/293 万 台 ， 相 较 2022 年 远 期 销 量 增 长 空 间 或 将 分 别 达 到 449%/121%/236%/175%，我们高度看好扫地机后续的成长价值。

在简要阐明全球扫地机品类的庞大成长空间后，我们将主要聚焦海外市场的行业现状， 着重从产品维度对比论述中外扫地机赛道的发展差异。

2.独辟蹊径，国牌产品攻擂海外市场

国牌扫地机产品领先，海外中低端机型仍然占据相当比例。从产品类型上看，当前海外 扫地机仍然以中低端机型为主。以美国亚马逊为例，扫地机 bestseller 中随机导航&无导 航产品仍然占据相当比例（32.5%），且激光+视觉导航产品份额仅 10%，相较中国市场差 距明显（39.1%）。另一方面美亚 300 美金以下扫地机份额达到 65.5%，而大于 600 美金 的产品比例仅为 8.0%，因此海外市场中存有较多待淘汰的低端型号，国牌产品力处于领 先地位。

海外扫地机起步较早形成惯性，后续中国品牌有望享受行业发展红利。若从行业角度归 因当前海外扫地机的产品结构，我们认为主要系海外起步较早，前期产品多以随机或视 觉导航为主，因此以 iRobot 为代表的海外龙头通过先发优势已占据消费者心智，但伴随 中国系品牌的技术优势逐步凸显，后续有望率先享受行业发展红利。以集成灶为例，早 年美大在第一代环吸和第二代侧吸占据优势，而火星人则由第三代蒸箱型产品起家，因 此在集成灶行业迭代过程中充分享受行业红利，收入增速长期领先美大。

伴随国内扫地机行业的迅速发展，我们认为当前中国系品牌在全球扫地机阵营中扮演了 攻擂者角色，当下全球产品技术演变在国内发展历程中有迹可循。

早年国内扫地机技术有限，产品多以 2000 元以下的中低端机型为主。早期国内扫地 机与海外市场类似，由于技术发展并不成熟，导致中低端产品曾占据主导地位，90% 的产品在路径规划上仍是随机清扫型，2000 元以下价格带产品占比更是长期维持在 90%，导致整体产品认知有限且行业规模较小。

导航避障突破：2016 年石头“LDS+类”产品带动行业发展。虽然国内首个全局规划 产品在 2013 年即已出现，但限于导航技术及早期软件不足，并没有带来规模性变革。 碰撞式避障的随机规划产品容易出现卡困以及大量清扫盲区，导致消费者体验较差、 复购率低。直到 2016 年石头推出激光导航的全局规划产品完成了跨越式升级，行业 规模逐步开始持续高增。

清洁功能突破：自清洁→全基站→上下水等功能极大解决用户痛点。我们在此前的 报告中多次明确中式地面导致国内扫地机需要兼具扫地与拖地需求。2019 年云鲸解 决自清洁便捷性问题，以自动洗抹布实现拖地环节全劳动替代，此后自清洁、全基 站、自动上下水等各类供给端创新性功能层出不穷。

国牌技术创新与迭代速度领先，产品优势挑战 iRobot 龙头地位。国牌厂商的“内卷”式 迭代不仅实现了对扫地机核心技术与功能的补齐，同时也使中国系产品技术得以领先全 球。从国内外头部厂商的新品发布节奏看，中国品牌基本保持每年 2 款以上旗舰机型的 迭代速度，反观 iRobot 不仅推新时点相对落后，且在核心功能上也并无较大亮点，至今 尚未有全基站或机械臂产品面世，因此与国牌产品的技术差距愈发明显，在行业竞争中 逐步陷入劣势。

技术创新推动产品均价提升，国内行业规模持续扩容。产品技术的创新迭代也推动国内 行业的快速发展，自云鲸自清洁产品面世后国内扫地机行业均价开始大幅提升，已由 2019 年的 1479 元迅速攀升至 2022 年的 3210 元，同时也带动整体市场规模扩容至 132.6 亿 元，近 5 年 CAGR 达到 19.5%，后续随着扫地机的技术进步迭代，行业有望维持较高景 气度。

3.民殷善贾，海外价端空间打开

我们曾在《耐用消费所向，格局为王》报告中指出，对耐用消费品而言越是发达国家其价格接受度也就越高，而对应人均消费比重也相对较低。不难看出冰洗作为刚需耐用品， 在欧美国家拥有更高均价的同时，在用户收入中的占比又低于中印。然而，扫地机并未 达到与冰洗同样的普及地位，但在中国家庭的可支收入占比却与冰洗相差无几，均价甚 至高于美国。我们认为一方面说明国内扫地机价格高于当前普及阶段所承受的价位，另 一方面也反映出海外市场或存在价格提升空间。

欧美价格接受度高于国内，国牌产品出海有望带动海外均价上提。参照发达国家的经济 发展水平，我们认为海外扫地机均价天然存在上提的可能性。一方面国牌扫地机出海有 望改善海外产品结构，中低端产品的出清带来行业的均价提升，另一方面，欧美国家的 消费水平也使其对扫地机产品的价格接受程度高于国内，石头、科沃斯等中国厂商的同 款机型在国内外的销售定价基本相差 1 倍。

参考中国市场发展趋势，海外扫地机均价存在 40%以上提升空间。

当前海外扫地机均价约为 400 美元左右，伴随国牌出海所带来的产品结构升级，海 外市场有望复刻中国扫地机价格的快速提升路径，且在价格接受度更高的发达国家，其均价或将高于国内。另一方面，相较于国内市场的内卷式竞争，海外行业格局相 对友好，短期内或不存在较为激烈的价格比拼。

2020-2023 年国内扫地机全基站/激光+视觉导航产品占比由 4.0%→75.0%/6.5%→ 39.1%，对应市场均价由 237.8 美元→436.4 美元，期间 CAGR 为 22.4%。我们假设 扫地机基础价格为 200 美元，可算出全基站/激光+视觉功能占比提升对扫地机的均 价弹性为 0.2/5.7。考虑到海外拖地需求并非刚性，但基站仍有自集尘功能，因此我 们假设产品结构升级对扫地机的均价弹性为 5.85，预计未来三年海外市场均价维持 12%复合增速，至 2026 年有望达到约 610 美元，相较当前存有 40%以上提升空间。

整体而言，当前海外扫地机行业正处于由国牌出海所带来的品类结构升级阶段，而欧美 等发达国家的消费者对于优质多样的功能性也拥有相对更高的支付意愿，伴随中高端机 型的积极补位，海外扫地机市场有望迎来产品迭代与均价提升的快速发展期。因此我们 认为无论是产品价格带还是行业规模增速，未来海外市场或许比国内更有空间。