殡葬需求、政策壁垒及经营性分析

殡葬需求刚性且稳定增长，经营性公墓审批从严，价值提升。

1.国人生死观念受孝道主导，殡葬需求长期存在且刚性

“入土为安”的丧葬理念古已有之，经由孝道流传延续至今。殡葬是人类围绕个体自然生命死亡而展开的告别与祭奠活动，《孝经》云：“孝子之事亲也，居则致其敬，养则致其乐，病则致其忧，丧则 致其哀，祭则致其严，五者备矣，然后能事亲”。受以孝道为核心的儒家思想影响，中国自古就有“祭之以礼”“入土为安”的习俗，并延 续至今。 承载着对逝者的情感与记忆价值，厚葬为国人古往今来的丧葬主流。殡葬习俗逐步简化，为逝去亲人举办高规格的祭奠礼仪、选择良好的安葬环境，逐渐成为了当代殡葬活动中最重要的一环。一方面，高规格 殡葬活动可以寄托后辈对亲人的追思与怀念，另一方面也便于后世祭奠活动。

2.人口老龄化下，殡葬需求稳定增长

21世纪以来，我国人口老龄化加速，正式步入老龄社会。随着新中国成立初期的“婴儿潮”一代步入老年，我国老龄化进程加速。按照联 合国标准，2000年，我国65岁以上人口的占比超7%，已步入“老龄化社会”。进入21世纪后，老龄化速度进一步加快，65岁以上人口增 速从2000年的1.6%逐步提升至2020年的7.3%。2021年，我国65岁以上人口占比超14%，正式步入“老龄社会” 。

人口老龄化下，死亡人数与死亡率不断升高。我国死亡率已从2000年的6.45%升高至2021年的7.18%；死亡人数从2000年的817万人升 高至2021年的1014万人，据联合国预测，2025-2030年，我国死亡人数将升至1110-1222万人，死亡人数的增长将直接推动殡葬行业需 求量的提升。

3.农村耕地保护+城市土地紧张，火葬率逐年提升

农村地区要坚守耕地红线，严格控制非农建设占用耕地。2001年后，我国耕地面积有所萎缩，并于2008年缩小至18.26亿亩的最低点，同 年，国务院印发《全国土地利用总体规划纲要（2006-2020年）》，提出要“守住18亿亩耕地红线”，首次明确全国耕地保有量的阶段性 目标。2017年，《全国国土规划纲要（2016—2030年）》出台，强调要严守耕地保护红线，进一步强化耕地资源保护。

城镇化推进，城市土地资源紧张。中国城镇化进程稳步发展，城市人口密度攀高，土地资源愈发紧张。我国城市人口密度（城区人口/城区 面积）自2006年的2238人/平方公里，提升至2020年的2778人/平方公里。

我国火葬率逐年爬升，且提升空间仍广阔。以往，乡村村民受“入土为安”思想的影响，主要采取土葬的方式，然土葬对耕地占用较为严重， 为此，一系列节约土地资源的政策顺势而生。1985年，国务院首次出台《关于殡葬管理的暂行规定》推行火葬，火葬率从1986年的26%提 升至2021年的59%。据世界殡葬协会，2017年中国火葬率仅48.9%，对标火葬率最高的日本（99.97%），仍有较大提升空间。

4.经济基础与生命观念双驱动，殡葬需求升级

中产阶级崛起，推动殡葬消费需求持续升级。我国中产阶级逐年壮大，人们对殡葬服务消费升级，选择高端殡葬产品的人趋多，对服务品质 要求进一步升高。按照世界银行的标准，中产阶级指的是年收入在3.5-25万元之间的群体，2013年我国五线城市的平均人均GDP已超过 3.5万人民币，且平均人均GDP超过3.5万元的城市数量不断增多。包括殡葬在内的居民消费支出逐步提高，推动着殡葬行业市场规模不断 扩大。

生命观念的升华，殡葬需求更加多元化、个性化。人们生命观念升华，对生命教育与人文关怀等增值性殡葬服务有着更高的要求。在基础殡 葬服务之上，业内各殡葬公司逐渐拓展多样化服务，附加值逐步提升。

需求升级与多元化趋势下，人均殡葬支出仍有提升空间。SunLife调研数据显示，对标同在东亚文化圈中的日本，我国的人均殡葬支出约 4244英镑，仅为日本的19%；殡葬支出占工资比重约45.4%，较日本的68.3%还有较大提升空间。

5.墓地规划严格，政策壁垒高

中国殡葬行业主要分为殡仪、火化、墓地服务，政策壁垒高。殡葬需求刚性且庞大，行业公益属性凸显，政府管控程度高。其中，公墓是为城乡 居民提供安葬骨灰和遗体的公共设施，按不同服务人群划分为公益性公墓和经营性公墓。各个地区的公墓审批均遵循严格的规划，公益性公墓完 全由政府主管，而经营性公墓虽允许民营经济参与，商业化程度相对高，但审批与运营流程仍具较高政策壁垒。

公墓审批流程复杂，且权力已下放至市级政府单位，合规成本更高，供给扩张难度加大。根据2021年最新出台的《民政部关于深化“放管服”改 革进一步规范经营性公墓审批监管工作的通知 》，全国范围内将经营性公墓审批权由省级民政部门下放至设区的市级民政部门，由设区的市级民 政部门将审批结果报省级民政部门备案。民营企业必须因地制宜进行合规工作，审批流程简化，然而合规成本更高，对殡葬企业的异地运营能力 提出更高挑战。

6.经营性公墓审批收紧，存量资产价值提升

中国殡葬场所设施相对不足。从殡仪馆看，由于中国的殡仪服务完全由政府控制，殡仪馆较少，2021年的殡仪馆数量仅1771家；而美国殡 仪服务市场化程度高，行业竞争充分，同期的殡仪馆多达18957家，约为中国的11倍。从墓地看，尽管经营性公墓允许市场参与，但墓地 数量仍相对不足。据中研网，2016年，中国墓地数量仅3000多处；而美国的墓园却多达50000处，约为中国的17倍。

2012年至今，部分地区停止审批经营性公墓，数量保持稳定。2012年前，国家推行公墓，民政部管理公墓数量迅速增长，从2000年的692 个提升至2012年的1597个，CAGR约7.2%；2012年后，城市土地资源问题日渐明显，诸如北京、上海、天津、浙江等部分省市严格控制 公墓面积，民政局在管公墓数量逐步稳定于1300-1700家，经营性公墓开始停止审批，存量资产价值有望逐渐提升。

殡葬行业市场规模增长节奏平稳。据华经产业研究院，2020年，中国殡葬服务市场规模达2577亿元，2015-2020年年化增速约8.7%，未 来增长节奏稳定，预计2026年市场规模将达4114亿元。