中东与中亚地区能源结构及转型趋势分析

能源转型加速，带来电力系统发输配电端千 亿级投资市场。

1、 中东及中亚地区能源结构：化石资源丰富，能源结构转型潜力大

1.1、 中东：传统能源为主，清洁能源占比有望持续提升

中东区域当前能源消费以石油、天然气等传统能源为主。截至 2021 年底，中东 地区石油和天然气剩余可采储量分别为 1132 亿吨和 75.8 万亿立方米，分别占全球总 量的 48.3%和 40.3%。廉价且丰富的油气资源使得中东地区能源结构长期以石油与天 然气为主，2021 年中东天然气和石油消费占比分别为 54.7%、43.1%，包括核能、可 再生能源等在内的其他能源消费占比 2.2%。

主要中东国家可再生能源发电占比仍处于较低水平。以阿联酋、伊朗、沙特阿 拉伯等国为例，2022 年各国的可再生能源发电占比相比 2021 年均有所提升，不过仍 处于较低水平，阿联酋、伊朗、沙特阿拉伯三国在 2022 年的可再生能源发电占比分 别为 4.5%、0.6%与 0.2%。 风光等新能源占比在部分中东国家的能源消费总量中呈上升趋势。以以色列为 例，其风光等新能源消费占比由 1990 年的 3.1%提升至 2021 年的 4.7%。在全球“碳 中和”发展目标趋势下，中东区域有望加速其新能源发展态势，使得以风光为代表 的新能源占比持续提升。

经济结构调整强化中东能源结构转型进程。伴随世界石油消费达峰的临近，摆 脱对石油产业的依赖，调整中东各国国家能源结构，转变经济发展模式、实现产业 结构的多元化发展，是中东各国实现经济可持续发展所面临的主要问题。 能源转型趋势下，到 2050 年风光等新能源在能源消费中的占比有望达 50%。 根据 IRENA 预测，到 2050 年在能源转型趋势发展背景下预计风电、光伏、氢能和 其他新能源的占比分别为 30%、10.4%、3.9%与 8.3%。

1.2、 中亚：区域能源消费结构差异显著，传统能源消费占比较高

吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦的水资源禀赋优势显著。根据国富咨询信息，吉尔 吉斯斯坦和塔吉克斯坦的水力资源分别居独联体国家中的第二和第三位，1995 年以 来当地一次能源消费结构当中水能占比均占其能源消费结构当中的前二。根据 IEA 数据统计，2020 年吉尔吉斯斯坦水能占其能源消费的比重高达 31.8%，仅次于石油。 而塔吉克斯坦水能占其能源消费的比重高达 41.1%，是该国一次能源消费当中占比最 高的能源类型。

哈萨克斯坦、土库曼斯坦与乌兹别克斯坦能源消费以石油与天然气等传统化石 能源为主。作为油气资源十分丰富的中亚地区，哈萨克斯坦、土库曼斯坦与乌兹别 克斯坦三国能源消费结构以天然气和石油等传统化石能源为主，根据 IEA 数据统计， 在三个区域的能源消费结构当中，石油、天然气与煤炭的占比长期保持在 90%以上。

2、 中东及中亚：资源禀赋优势显著，政策加码能源结构转型

2.1、 中东：顶层规划持续出台，支持区域新能源装机持续上量

中东区域光伏资源禀赋全球领先，是光伏装机的天然沃土。中东地区气候以热 带沙漠为主，绝大多数的太阳能辐射能量均很高。根据世界银行组织发布的《中东 及北非光伏及储能市场报告》显示，中东及北非地区的光伏发电潜力与日照资源优 势显著，位居全球前列。在发电潜力方面，中东及北非大部分区域的光照资源每千 瓦光照日发电量可达 5.6kWh，年发电量可达 2045kWh。在日照资源方面，中东和北 非部分地区每平米日照最高有 7.6kWh，绝大多数均在 5kwh 以上。

资源禀赋优势带来全球最低光伏度电成本。根据 IRENA 统计，2022 年中东阿 联酋与沙特地区度电成本同比 2021 年分别下降 60%与 30%，达到了 0.026 美元/kWh 与 0.036 美元/kWh，安装成本的下降通过优异的光照条件实现了显著的放大。该区 域相对全球其他区域度电成本优势显著，阿联酋地区 2022 年的度电成本更是全球最 低。

中东坐拥优质风能资源，能源转型潜能较大。中东地区年平均风速约 8m/s-11m/s， 风能密度高，据壳牌全球能源资源数据库统计，也门、沙特阿拉伯、伊朗等多个中 东地区的陆风潜能全球排名靠前。而 2021 年中东地区只有 0.22%的电力来自风能， 未来开发空间较大。

土耳其是海上风能潜力最高的四个国家之一，漂浮式空间广阔。2020 年世界银 行认为土耳其 200km 范围内海上风电技术开发潜力为 75GW，其中 63GW 为漂浮式 海上风电。GWEC 在《2022 年全球风能报告》中将土耳其列为海上风能潜力最高的 四个新兴国家之一，尽管当前土耳其尚未推进海风项目，但随着漂浮式技术的进步，土耳其将逐渐打开海风市场。

多国针对能源结构转型制定相应的发展目标和推出多项支持政策。根据我们统 计，包括土耳其、沙特、阿联酋、以色列、阿曼等在内的中东区域国家均制定了长 期的可再生能源装机规划和推出相关的支持政策。以光伏装机目标为例，土耳其计 划到 2035 年实现累计光伏装机 52.9GW、沙特到 2030 年实现累计光伏装机 40GW、 以色列至 2025 年累计实现光伏装机 9.8GW 等等。为了刺激国内新能源发展，以光 伏行业为例，土耳其、阿联酋、约旦、伊朗等多国均针对上网电价和光伏组件产品 税收减免或免税推出了相应的政策。 顶层设计层面的政策出台有望为中东区域新能源发展与装机提升保驾护航，其 长期发展潜力充分。

2.2、 中亚地区新能源资源禀赋优势显著，装机规划保证长期发展空间

新能源资源禀赋优势显著，多国针对能源转型制定相应发展目标。中亚五国太 阳能、风能和水能等多种清洁能源储量丰富，其中太阳能资源主要集中在乌兹别克 斯坦、土库曼斯坦和哈萨克斯坦，塔吉克斯坦开发潜力很大。风能主要集中在哈萨 克斯坦和土库曼斯坦。 截至目前，多国针对各自的可再生能源目标制定了相应的规划。其中 2020 年乌 兹别克斯坦计划到 2030 年实现新增光伏装机 5GW，风电装机 3GW。哈萨克斯坦则 要求到 2025 年可再生能源发电量占比提升至 6%，到 2030 年提升至 10%。在全球能 源转型大趋势下，作为具备相关资源禀赋优势的国家，各国能源转型规划有望陆续 落地，相应新能源装机量有望实现较快增长。

中亚地区内哈萨克斯坦位于北半球风带区，拥有强对流气候，风能潜在可开发 利用量约 9290 亿 kWh/年。据壳牌全球能源资源数据库统计，到 2070 年哈萨克斯坦、 乌兹别克斯坦、土库曼斯坦在全球的长期陆风潜能排名分别为 5、22、30，中亚地区 拥有较大的风电开发潜力。