浙商银行业务布局情况如何？

布局经济周期弱敏感资产，着力发展大零售。

1.多元化配置经济周期弱敏感资产，五大板块齐头并进

浙商银行率先提出“以经济周期弱敏感资产为压舱石，打造高质量发展的一流经营体系”的策略。其主要 战略为三点：1）小额分散资产：浙商银行计划以零售、私行、小微客户为主，并投放供应链金融之类的其他小 额业务。这一特质也反映在经营数据上，浙商银行普惠型小微企业贷款客户数逐年增长，在 22 年前三季度服务 11.33 万户小微企业，同时服务产业链供应链客户超 7600 户。

2）提高各业务客群数量：浙商银行开创性的发明 了“CSA 客户服务总量”这一概念。此指标涵盖了 AUM 财富管理规模、全产品销售服务量、FICC 代客人服务 量、国际业务服务量、FPA 对公服务量，更精确地衡量了公司在“代理投融服务”这一周期弱敏资产上的表现。 3）资产投放向弱周期行业：在信贷资产投放上，浙商银行通过投向农林牧渔、科教文卫、新能源等与经济周期 相关性较弱的行业资产获得较为稳定的收益，一定程度上避免了与省内城农商行的激烈竞争，奠定了自身跨越 周期的基础。浙商银行将稳步提升经济周期弱敏感资产的营收占比，预计到 2027 年前后的营收占比要达到 50% 以上，为为五大业务板块齐头并进、协同发展保驾护航。

在经济周期弱敏感资产配置战略下，以 CSA 客户服务量为核心指标，浙商银行 AUM、资产托管规模等屡 创新高。2021 年末浙商银行 AUM 达 5245 亿元，2016-2021 年年均复合总增长率达 28.6%。截至 9M22，浙商银 行总托管资产规模达 1.78 万亿。其中，浙商银行将公募基金产品托管作为重点，与 70 多家公募基金管理人开 展了公募基金产品的托管合作，托管公募基金规模从 2016 年的 263.40 亿连年增长，并于 1H22 突破 2500 亿元， 年度复合增长率达到 45.5%。浙商银行的国际结算规模也拿出了优异成绩，即使在 2018 年中美贸易战期间，依 然 10%以上的结算量增长，2021 年国际业务结算量达 2182 亿美元，同比增长 104.3%，总规模已接近宁波银行 水平。目前，浙商银行的中收占比在 25%左右，低于股份行平均 6-7pct，预计未来的个人养老金业务、和债券 承销业务的回暖会为助推浙商银行中收占比的提升。

为打造差异化竞争优势，浙商银行 2021 年提出五大业务板块齐头并进、协同发展的发展战略。浙商银行作 为浙江省内唯一一家股份行，成立时间较晚，面对省内已建立起深厚客户资源的城农商行激烈竞争，浙商银行 需要利用自身股份行大平台优势，开展特色多元化的服务方式，与省内同业展开错位竞争，才能在建立起自身 业务的“护城河”，因此，浙商银行提出“大零售、大公司、大投行、大跨境、大资管”五大板块形成综合竞争力，给市场、客户带来全方位、一体化的服务体系，为客户深度创造价值。

其中，大零售板块是浙商银行保持高质量发展的“压舱石”，也是浙商银行目前的着重发力点，主要分为零 售业务、财富业务、小微企业业务三大业务结构。大公司板块分为公司业务和国际业务，公司业务聚焦服务制 造业、弱周期行业等领域，打造“供应链金融”、“绿色金融”和小微企业“星火计划”等特色名片，全方位产 品体系、全流程专业服务、全周期伴随企业成长。国际业务包括了上述提及的国际结算、外汇交易等方面，作 为 CSA 客户服务量指标的重要组成，浙商银行国际业务发展十分迅速。大投行板块分为投行、金融市场、金融 机构、资产托管、票据等业务，是浙商银行减耗增收的有力武器。

其中投行业务贡献收入连续增长，截至 1H22 已投行业务规模已达 2524 亿元。大资管板块，浙商银行力求打造“管理专业、客户至上、差异竞争、效率优先” 的品牌，多项产品理财产品获得市场认可，同时与零售端的财富管理和投行端协同联动，体现了金融综合服务 的强大能力，截至目前浙商银行已累计发行理财产品 4179.16 亿元，理财产品余额达 2417.28 亿元。大跨境板块 成立时间较短，2021 年浙商银行成立跨境业务部，依托自贸区、香港分行两大平台发展业务，目前已实现 540 亿元跨境资产管理，贡献了 7.55 亿元中收，未来随着金融国际化不断开放，依托浙江有利环境，预计大跨境板 块将为浙商银行提供稳定持续的中收贡献，形成独特的竞争优势。

2.深入发掘普惠小微潜力，坚守资产质量

浙商银行坚持以大零售板块为业务发展重点，深耕普惠小微。依托浙江省肥沃的小微土壤和多元产业结构， 浙商银行全面推进小微战略，在兼顾风险控制的同时，形成了很多浙江特色的优势做法。1）为小微园区提供综 合化服务。聚焦制造业小微金融服务，向小微园区提供全经营周期金融服务方案。截至 2022 年上半年末，浙商 银行小微园区入园企业累计授信 1,457.75 亿元。2）推出针对制造业的“星火计划”专项行动，出台“专精特新” 专项授信政策，支持制造业平稳度过前期研发的高投入和较长成长周期。截至 2022 年上半年末，浙商银行中长 期贷款占比超过 65%。

3）乘浙江互联网大省的东方，加强科技赋能。充分利用政府信用服务平台的信息共享， 深入挖掘小微企业信用信息和生产经营数据，提升批量服务和集约运营水平。运用大数据和互联网技术赋能信 贷流程再造，实现在线申请、移动调查、自助提还款、简化续贷操作，满足小微企业“短、小、频、急”的融 资需求。截至 2022 上半年，小微贷款在线申请使用率 77%，线上提款占比 96%。

浙商银行对小微战略的坚持，在高增长的同时，也守住了资产质量。浙商银行小微客户规模和经营业绩保 持增长，2022 年上半年，浙商银行普惠型小微企业贷款客户数 11.33 万户，较年初新增 0.75 万户。小企业专营 机构有 204 家，普惠型小微企业贷款达 2562.14 亿元，较年初增长 196.61 亿元，同比增速 8.31%，高于境内机 构各项贷款增速 4.63pct。普惠小微贷款余额占各项贷款之比居全国性银行第一。高水平的小微贷款利率也体现 了浙商银行出色的经营质效，在 2020 和 2021 年度普惠小微贷款利率居全国性银行首位。

资产质量上，浙商银 行严格执行完善的授信制度，截至 2022 年上半年，与国担体系担保公司合作业务余额 118 亿元，较年初增加超 八成。普惠小微型资产不良率稳定在 1%上下，年化损失率不到 0.2%。在疫情还未结束的不利环境下，浙商银 行对不良率的控制体现了其在普惠小微领域较强的业务能力，也侧面证明了浙商对小微战略的坚持是有道理的。 监管层也对浙商银行贯彻中央扶持小微精神和其业务开展的成果给予了肯定，浙商银行连续两年获评中国银保 监会小微服务评价一级行支持小微企业“免、延、降”举措被中国人民银行官微转载。

3.财富管理全新启航，拥抱未来的阿尔法

浙商银行逐渐提升的个人零售业务，为开展财富管理业务赋能。浙商银行零售业务快速发展，重视消费贷 等核心业务，在个人零售业务上建立了良好的客户关系和经营机制，这些为开展财富管理业务提供了客户土壤。 客户规模上，2018-2020 为个人客户获客的高增长年，截至 1H22，浙商银行个人客户数达 839.49 万户，较年初 增加 3.84 万户，私行客户数 1.03 万户，私行客户金融资产余额 1577.94 亿元。

业务结构上，个人贷款中，个人 经营贷占比和增速最高，个人消费贷和个人房贷次之，截至 1H22，个人经营贷规模已达 1784.8 亿元，同比增 长 10.5%。资产质量上，个人业务资产质量优于对公业务，2018-2021 年间浙商银行对公贷款不良率和个人贷款 不良率均略有增长，但个人贷款不良率显著低于公司贷款不良率，控制在 1%左右，可见浙商银行零售业务发展 质量较高。2022 年上半年受疫情影响，个人贷款不良率有所上升但总体可控。

以零售客户为目标客群，大力发展财富管理业务显成效。浙商银行以零售客户为目标客群，主打银行理财 业务，全力打造“平台化财富管家银行”。具体的发展方向为推进理财产品净值化：在 2019 年首次提出推动净 值型理财产品发展后，浙商银行的净值理财产品余额和其在总理财中的占比都有了显著提高。2021 年“资管新 规”过渡期结束，浙商银行当年理财净值化产品余额达 1802.74 亿元，占比 73.6%，其中个人净值型理财产品余 额达到 1716.32 亿元，在个人理财中占比较 2020 年上升 41pct。

2022 年起浙商银行已全面落实净值化转型，不 断丰富“升鑫赢”“聚鑫赢”“涌薪”“昕泽”等系列理财产品，产品体系涵盖现金管理、固收、“固收+”等，已 形成品类齐全、功能完整、服务完善的净值型理财产品体系。截至 1H2022，本公司理财产品余额 2,417.28 亿元， 其中个人、机构客户资金占比分别为 94.95%、5.05%；净值型理财产品余额 1,900.27 亿元，占理财比重 78.61%。 截至 2022 年上半年，公司累计发行理财产品 4,179.16 亿元，实现资产管理服务手续费收入 3.01 亿元。

多元化发展财富管理产品，未来布局养老金业务。在推进产净值化的基础上，浙商银行还积极打造基金、 信托资管计划等丰富多元金融产品的代销业务，通过和基金公司等第三方合作来丰富理财产品池。2021 年底， 公司实现代理及委托业务手续费收入 13.84 亿元，同比增长 96%；在 2022 年资本市场遇冷的情况下，截至上半 年莫，代理及委托业务手续费收入保持高位已达 8.74 亿元，同比增长 32%，代销基金和资产管理业务为主要增 长力。在细化产品种类上，浙商银行的销售量也有全面的增长：2021 年，公司实现代理费货币公募基金销售量 同比增长 163.53%，非货币公募基金保有量同比增长 224.36%；代理集合资产管理计划销售量同比增长 74.92%， 代理保费同比增长 42.3%。 浙商银行还积极布局未来个人养老业务并取得成效。

2022 年 11 月 18 号，银保监披露了首批开办个人养老 金业务机构名单，浙商银行位列其中，且客户已经可以通过浙商银行手机银行、小程序等多个渠道预约办理养 老金业务，这也是浙商银行近年来打造财富管理平台、发布手机银行 5.0 等互联网赋能的经典案例。