IDC产业链及供需格局如何？

IDC 行业供给侧、需求侧迎来双拐点。

1、IDC 产业链情况

IDC 是互联网流量计算、存储及吞吐的一种特殊基础设施。数据中心产业链主要由上游基础设施、中游数据中心专业 服务及相关解决方案（云服务商为主）和下游最终客户构成，行业市场化程度较高。上游基础设施主要为建设数据中 心的硬件供应商，包括 IT 设备（服务器、交换机、路由器、光模块等）、电源设备（UPS、变压器等）、土地、制 冷设备、发电设备和基础运营商提供的带宽服务等。中游是对上游的资源进行整合，建设出稳定高效的数据中心机房， 并为信息系统提供服务及解决方案，包括运营商和网络中立的专业数据中心服务商及云服务商;下游是具体需要使用 数据中心机房的企业，包括：互联网企业、金融机构、云服务商、政府机关、其他企业客户等。

近年来我国 IDC 行业保持稳步增长态势。根据科智咨询（中国 IDC 圈）发布的《2021-2022 年中国 IDC 行业发展研 究报告》，中国 IDC 行业的市场规模由 2017 年的 946.10 亿元增长至 2021 年的 3,012.70 亿元，一直保持高速增长 的态势，2022 年至 2024 年预计仍将快速增长，2024 年中国 IDC 行业的市场规模预计将达到 6,122.5 亿元。

全球市场第三方 IDC 企业占主导地位，国内市场运营商具备显著优势。

从全球 IDC 行业市场来看，2022Q2 美国第三方数据中心 Equinix 是全球数据中心的龙头企业，占据 13%的市场 份额，同样位于美国的 Digtal Realty、NTT 分列于第二、三位，市场份额占比分别为 11%和 6%，国内三家运营 商合计占比 13%。

从国内 IDC 行业市场来看，2021 年中国电信、中国移动、中国联通的市场份额占比位列前三，分别为 21.1%、 14.7%和 14.4%; 其次是属于第三方 IDC 服务商的万国数据和世纪互联，其市场份额占比分别为为 4.1%和 5.2%。 我国数据中心行业企业中，基础运营商依靠其垄断地位获得行业先发条件，目前中国电信已发展成为国内市场规 模最大的数据运营商。2021 年中国数据中心行业企业市场份额数据，CR3(中国电信、中国联通、中国移动所占 份额)达 50.2%，CR5(中国电信、中国联通、中国移动、万国数据、世纪互联所占份额)达 59.5%，二者较 2019 年（CR3 62.3%，CR5 71.6%）均有所下降，但整体行业市场集中度仍然较高，龙头企业领先优势明显。

2、IDC 行业迎来供需双拐点

（1）供给侧：洗牌接近尾声，供给侧触底

在供给侧，2020 年新基建政策提升了数据中心产业热度，在资本加持下，IDC 头部企业大规模扩张，跨界企业纷纷 进入，市场供给快速增加。2021-2022 年 IDC 新建项目增速放缓，（1）一线城市能耗指标收紧（北京、广深地区不 再新批 IDC 项目，上海地区 2023 年未新批 IDC 项目）；（2）“双碳”与“东数西算”政策对于各地新建及存量数 据中心 PUE 指标提出严格要求，供给侧洗牌加速。根据产业调研，2023 年上半年，IDC 行业供给侧洗牌已经接近尾 声，供给侧触底，长尾玩家陆续出局，行业头部商场集中度稳步提升。

北京地区：22 年 5 月，北京市发展改革委、市经济和信息化局联合印发《北京市低效数据中心综合治理工作方 案》，方案指出：（1）对于不符合国家强制性标准要求的数据中心，依法依规责令停业整治或关闭；（2）逐步 关闭年均 PUE 高于 2.0 或平均单机架功率低于 2.5 千瓦或平均上架率低于 30%的功能落后的备份存储类数据中 心（主要指汇聚用于冷数据存储、备份数据信息的数据中心）。

上海地区：22 年 12 月发布《上海市碳达峰实施方案》，总体目标：“十四五”期间，强化数据中心、5G 基站 整体能耗和碳排放管理，能效水平稳步提升，数据中心平均上架率大幅提升。新建数据中心能源利用效率（PUE） 不高于 1.3，既有数据中心能源利用效率持续提升。全国一体化算力网络长三角枢纽节点的大型数据中心能源利 用效率（ PUE）降至 1.25 以下。完成对不少于 5000 个机架的数据中心退旧上新或腾换；试点打造近零碳数据 中心。

广深地区：广东省能源局于 21 年 10 月 19 日发布红头文件，对未办理节能审查的违规数据中心依法依规停止使 用或建设。对于少数承载政务、5G 基础设施、医疗、公共交通、广播电视及国家安全等重要业务数据的违规数 据中心项目需在 15 个工作日内提出迁移方案；对于承载商用业务的违规数据中心项目，原则上需要在一个月内将数据迁移至合法合规的数据中心项目。

（2）需求侧：迎来短、中、长期三重催化

短期：各地陆续推出碳达峰实施方案，PUE 不达标的老旧机房迁出带来需求增量。自 2015 年以来，国务院、工信部、 国家发改委、国家能源局等多部门都陆续印发了支持、指导和规范 IDC(互联网数据中心)的发展政策，涉及新型数据 中心建设布局优化行动、网络质量升级行动、算力提升赋能行动、绿色低碳发展行动等内容。一线及环一线城市陆续进行违规、落后产能清退。 PUE 不达标的老旧机房陆续迁出，一线/环一线优质 IDC 资源迎来新增需求。 中期：ChatGPT 带动算力呈指数增长，IDC 需求提升。相关数据显示，GPT3.5 的训练使用了微软专门建设的 AI 计 算系统，由 1 万个 V100 GPU 组成的高性能网络集群，总算力消耗约 3640 PF-days (即假如每秒计算一千万亿次， 需要计算 3640 天)。大规模、长时间的 GPU 集群训练任务，对网络互联底座的性能、可靠性、成本等方面都提出 较高要求。完成模型训练后，应用于 2C 端后的问答交互也带来大量运算成本。此外，ChatGPT 模型不断进行 Finetune 调优也带来较大算力迭代需求。根据近期数据中心建设信息披露，算力 500P 的数据中心项目，总投资额为 30.2 亿。 支撑 ChatGPT 的初始运行，保底需要 7-8 个同等规模了的数据中心支撑，基础设施的投入为百亿级别。

全球最大的几家科技公司正将他们的数字基础设施投资押注于人工智能驱动的未来。23 年 2 月，微软宣布向 OpenAI 投资 100 亿美元，用于 ChatGPT 的持续发展和扩张，此前微软已向 OpenAI 投资了 10 亿美元。谷歌也 在人工智能开发方面进行了大量投资，而 Meta1 月暂停了全球数据中心的扩建，以便重新设计数据中心，以优 化人工智能应用程序。

国内，除百度已在 3 月推出文心一言外，还有多家科技公司宣布已经或者即将布局。据新经济产经新媒体“价值 研究所”不完全统计，进入 2023 年以后表态正研发 ChatGPT 相关产品、应用，或将相关技术引入业务的国内 企业已超过百家。

长期：中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》规划，首次明确提出数字中国建设纳入领导干部考核评 价的参考。《规划》提出：到 2025 年，数字基础设施高效联通，数据资源规模和质量加快提升，数据要素价值有效 释放，数字经济发展质量效益大幅增强，政务数字化智能化水平明显提升，数字文化建设跃上新台阶。政策推动政务 +行业数字化转型稳步推进，底层算力基础设施需求持续释放。